目标价40美元！小摩看好蔚来的逻辑是什么？

目标价40美元！小摩看好蔚来的逻辑是什么？同居万岁txt 14日消息，蔚来盘前股价一度涨超9%，现涨8.93%报23.55美元。 > 摩根大通分析师Nick Lai周三发布报告，给予蔚来汽车增持评级，目标价大幅上调至40美元，并承认「我们错过了年初以来蔚来主要

14日消息，蔚来盘前股价一度涨超9%，现涨8.93%报23.55美元。

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摩根大通分析师Nick Lai周三发布报告，给予蔚来汽车增持评级，目标价大幅上调至40美元，并承认「我们错过了年初以来蔚来主要的上涨行情」。

在此前6月21日的报告当中，摩根大通对蔚来的最新评级为中性，当时的目标价为14美元。

具体报告内容如下：

我们将蔚来汽车的股票评级从「中性」上调至「持有」，并把2021年的目标价上调至40美元。

我们得出的结论是，从长远来看，蔚来仍然具有吸引力。

我们预计，到2025年，公司将在纯电动汽车市场中获得大约7%的市场份额，而在蔚来专注的高端市场当中将获得约30%的市场份额。

在短期之内，我们预计推动公司发展的因素将包括下面3点：

1、预计公司在11月中旬会公布优异的三季度业绩，预计毛利率将进一步扩大至约12%，而二季度的毛利率为8%。

2、积压订单将爆发式增长，尤其是新推出的车型EC6，由于该车型需求强劲，其等待时间约为8周。

3、预计在12月的「蔚来日（Nio Day）」新登场的车型将进一步增强公司的产品组合（公司现有产品组合包括ES8和ES6两款SUV，以及一款跨界车型EC6）。

根据我们2023年-2025年的盈利预测，并采用与另一家中国电动汽车品牌小鹏汽车相同的估值方法，把蔚来汽车的目标价上调至40美元。

在2021年，蔚来会迎来以下的机遇：

1、通过特斯拉Model3国产化以及其激进的定价策略，我们可以发现，现在越来越多个人购买电动汽车，而不仅仅只有企业以及住在需要摇号的城市里的个人购买者。这种趋势可以扩大电动汽车的潜在市场，但同时会导致电动汽车行业的集中度提高。不过只要蔚来保持在市场份额的前十名当中，它就可以从中受益。

2、新能源汽车补贴目前延长至2022年，其中政府补贴计划涵盖电池更换业务模式，这对蔚来是个利好消息。

3、随着2020年四季度新车型的发布发布，加上EC6的强劲需求，我们预计公司接下来销量会上升。

编辑/Jeffy