预期再起！为什么标普500指数无法拒绝纳入特斯拉？

预期再起！为什么标普500指数无法拒绝纳入特斯拉？电力股票 特斯拉将于本周三盘后公布三季报，市场预期本季度特斯拉再次实现盈利将是大概率事件，实现连续第五个季度盈利。 根据彭博显示的市场一致预期，特斯拉三季度调整后净利润将达到5.73亿美元，

特斯拉将于本周三盘后公布三季报，市场预期本季度特斯拉再次实现盈利将是大概率事件，实现连续第五个季度盈利。

根据彭博显示的市场一致预期，特斯拉三季度调整后净利润将达到5.73亿美元，同比增长67%。

当财报公布后，如若特斯拉如预期般再度实现单季度盈利，势必将引发市场对其即将纳入标普500指数的预期。

根据规定，纳入标普500指数的要求如下：公司必须位于美国，并在纽约证券交易所、纳斯达克或Cboe上市，市值必须超过82亿美元，并且要按照美国公认会计准则（GAAP）实现连续四个季度盈利。

预期带来的疯狂上涨

特斯拉二季报公布实现连续四个季度盈利后，市场对其即将获得纳入标普500指数的预期愈发强烈。

对于特斯拉的投资者而言，获得纳入美股最具影响力的指数毫无疑问将会带来巨额被动资金买入。并且，标普500指数根据市值进行加权，而特斯拉的市值规模意味着一旦获得纳入则必然会成为众多指数基金不可忽视的配置资产。

8月中旬，特斯拉股价也在拆股、电池日预期等多重利好消息的不断推动下，走出一波凌厉的暴涨，市值站稳4000亿美元大关。

预期破灭，遭到标普忽视

但事与愿违，9月4日标普道琼斯指数委员会公布指数成股份调整，特斯拉未被纳入，指数委员会也没有就特斯拉被忽略的原因发表评论。

消息一出，特斯拉盘后大跌7%，在下一个交易日9月7日更是收跌22%。

不过目前看，这次预期落空导致的股价大跌也给投资者近期低价买入特斯拉股票的机会。自9月7日至今，特斯拉股价还未下跌至330美元。

对于这次未能纳入指数，DataTrek Research联合创始人Nicholas Colas表示，或许是委员会担心特斯拉将会放大标普500指数的波动。

他表示，特斯拉的市值超过4000亿美元，如若纳入它将立即在标准普尔500指数中占据大约1.5%的权重，进一步将该指数的权重集中在少数几家科技公司身上。特斯拉的波动性比标准普尔500指数中权重最高的其他任何一只超大型股都要大得多。

特斯拉不容忽视

巴伦周刊作者Al Root近日撰文指出，标普500指数无力将特斯拉拒之门外。

首先，就特斯拉对于市场的重要性而言，标普500指数中没有特斯拉本身就有点奇怪。特斯拉目前是全球最有价值的汽车制造商，也位列美股市值第十大公司，紧随台积电、沃尔玛之后，排在强生之前。

其次，对于标普500指数而言，其近期的表现已经落后于那些已经纳入特斯拉的指数。

纳入特斯拉的罗素1000指数今年已经上涨了9.1%，而标普500指数今年指上涨了7.8%。同样，罗素1000成长指数（Russell 1000 Growth Index）也纳入了特斯拉，今年以来上涨28%，优于标普500成长指数（S&P 500 Growth Index）四个百分点。

富国银行分析师Christopher Harvey近期在一份研报中说明，罗素1000指数在近三年的表现中优于标普500指数，他指出：

标普指数调整由委员会决定，这在一定程度上包含了个人的主观性。而罗素1000指数调整的主观成分更少：每年6月30日，罗素1000指数都会根据公司市值重新调整。

标普指数调整由委员会决定，这在一定程度上包含了个人的主观性。而罗素1000指数调整的主观成分更少：每年6月30日，罗素1000指数都会根据公司市值重新调整。

他认为，标普指数的不佳表现将迫使委员会纳入特斯拉。

Al Root在文末指出，即便是标普500指数，也面临着竞争。（Even the S&P 500 has competition.）

编辑/Ray