今日大行评级 | 大摩看高特斯拉至810美元，阿里获高盛列为确信买入

今日大行评级 | 大摩看高特斯拉至810美元，阿里获高盛列为确信买入久久票务网 编辑/Anthea 牛牛君敲黑板： 高盛予阿里目标价352港元，重申为确信买入名单； 瑞信升腾讯目标价至735港元，列其为2021中资互联网股首选； 瑞银下调小米目标价至22港元，指其互联网服务收入或低于预期；

编辑/Anthea

牛牛君敲黑板：

高盛予阿里目标价352港元，重申为确信买入名单；

瑞信升腾讯目标价至735港元，列其为2021中资互联网股首选；

瑞银下调小米目标价至22港元，指其互联网服务收入或低于预期；

美银证券上调港交所目标价至482港元，指其估值接近高位；

大摩看高特斯拉至810美元，而法巴则予其目标价340美元；

Canaccord上调苹果目标价至150美元，指其继续展示其产品生态系统的实力；

Stifel上调京东目标价至105美元，指看好中国电子商务的长期强劲增长。

高盛：指阿里估值吸引，予目标价352港元

高盛发表的研究报告指，$阿里巴巴-SW(09988.HK)$股价于去年10月高位出现显著调整，主要因为反垄断监管，监管对市场气氛带来的影响或淡化，长远而言相信阿里各个平台的回报表现将影响商户的决定，由于公司具领导地位所以将较有利。

高盛仔细研究针对阿里在电商及金融科技业务方面的监管规例，相信影响可控，而该行最差的情况中已反映2022财年广告及佣金收入现1%的负增长，而核心电商及金融科技业务估值下降，估值也应为251港元。

另一方面，公司最近宣布拟扩大回购计划，由60亿美元增至100亿美元，认为股份风险回报吸引，重申对公司持正面看法，认为其发展路向与内地长远目标一致，相信可受惠本地消费增长，予目标价352港元，维持「买入」评级，并重申为确信买入名单内。

阿里今日股价高开高走，盘中涨逾4%，收涨逾3%，报230港元，距目标价有53%的上行空间，总市值4.9万亿港元。

瑞信：中资互联网股首选腾讯，升其目标价至735港元

瑞信发表中资互联网股2021年展望报告，确定2021年的四个关键主题，第一是迎来新冠疫后的结构性机会、第二流量获取成本上升、第三是监管收紧迎经常性风险、第四是潜力切换至股价回落股份。

该行指，对中资互联网股2021年中资互联网股选股优先顺序，第一是、第二是，其后依序为、、、、、及。该行称，虽短期面临监管压力，但建议投资者可考虑其长线价值。

瑞信上调对腾讯目标价由683港元升至735港元，维持「跑赢大市」评级，维持对美团目标价400港元，维持「跑赢大市」评级，而该行下调对阿里巴巴目标价，由364港元降至323港元，维持「跑赢大市」评级。

该行表示，对内地互联网行业持有不同的看法，看好网游行业可续增长、社区团购。该行看好线上游戏、食物速递及电子商务，但相对不看好包括广告、教育、线上旅游、线上娱乐等。

腾讯今日股价高开高走，收涨逾2%，报596.5港元，距目标价有23%的上行空间，总市值5.7万亿港元。

瑞银：小米互联网服务收入或低于预期，下调目标价至22港元

瑞银发表的研究报告指，股价去年升208%，认为股份2021/22年预测市盈率达42倍及33倍，已反映受惠互联网服务复苏带来的盈利上行。

该行估计小米于今年将恢复中国地区的月活跃用户增长，不过仍有多项不利因素，一方面是中国手游经济正远离应用商店营运商，另一方面是中国金融科技监管，以及公司在欧洲的月活跃用户扩张等。该行对公司的互联网服务收入预测显著低于市场预期，加上估计投资者仅愿意以30倍市盈率投资于公司的业务增长，将评级由「中性」降至「沽售」，目标价由23港元降至22港元。

该行认为今年公司硬件净利润率难有显著改善，因为5G零件成本高，加上需要在内地线下渠道及海外扩张。

小米今日股价高开低走，盘中跌近7%，收涨近4%，报33.9港元，距目标价有35%的下行空间，总市值8537.98亿港元。

美银证券：指港交所估值接近高位，下调评级至「中性」

美银证券发表研究报告，将目标价上调21%至482港元，投资评级下调至「中性」，主要是因为估值接近高位。其对港交所的2021至2022年盈利预测较市场平均水平为高，但基于目前的流动性及港交所的产品或IPO渠道，对于此预测感到满意。

该行指，在过去十年间，港交所的正常估值范围为28至43倍，在去年中前，其倍数两次超过43倍，之前主要是由营业额的激增所带动。而倍数从去年7月20日的44倍升至目前的51倍，除了营业额因素外，更多是受到IPO和衍生品的支撑。该行认为市场对港交所的盈利预测将上调10至15%，并导致市盈率倍数调整至43倍。

由于大量正面推动因素已大致在股价反映出来，该行相信未来12个月港交所的估值处于高端水平。

港交所今日股价低迷，收跌1.75%，报449港元，距目标价有7%的上行空间，总市值5692.59亿港元。

特斯拉能否跑赢行业？大行看法不一大摩：指特斯拉商业模式优于对手，升目标价至810美元

大摩将目标价从540美元升至810美元，现价距目标价有7.8%的上行空间，维持「跑赢大市」评级。分析师Adam Jonas表示，尽管股价大幅上涨，但仍然相信特斯拉在2021年能够跑赢行业。

分析师认为，考虑到特斯拉的人员、技术、商业模式和资金渠道，该公司仍然是分析师覆盖的电动汽车和自动驾驶汽车领域中的最佳选择。此外，值得注意的是，该公司并没有与环境责任纠缠，而这些责任会加重其传统竞争对手的负担。

综上所述，分析师相信特斯拉的商业模式能够比竞争对手更快、更有效地利用经常性出行服务收入。分析师称正努力寻找一个更具创新性的公司，有能力应对可持续运输和能源的困难，但认为这份名单相当简短。

法巴：对特斯拉市占率翻三倍存疑，下调其评级至340美元

法巴分析师Pearson将特斯拉(TSLA.O)评级从「中性」下调至「跑输大市」，目标价为340美元，现价距目标价有54.8%的下行空间。

该分析师指出，特斯拉在电动汽车市场的份额能翻三倍的说法并不可信，Waymo、和等科技巨头可能会与特斯拉展开竞争。

上个交易日特斯拉收盘微涨0.73%，报735美元。截至发稿，盘前涨超2%，报751.6美元，总市值6968亿美元。

投行Canaccord：看好苹果产品实力，上调其目标价至150美元

Canaccord Genuity分析师T. Michael Walkley将的目标价从145美元上调至150美元，并重申了对苹果的「买入」评级。

Walkley在一份研究报告中告诉投资者，苹果继续展示其产品生态系统的实力。这位分析师预计，Mac，iPad和其他服务将继续以两位数的速度增长。他提高了对苹果的预期，「因为iPhone 12产品需求强劲」。

Walkley表示，尽管竞争激烈，但iPhone第一季度的销量可能会达到两位数增长。他认为，苹果股票对长期投资者来说是「有吸引力的」。

上个交易日苹果收涨1.24%，报131美元。截至发稿，盘前跌2.14%，报128.21美元，距目标价有17%的上行空间，总市值2.2万亿美元。

投行Stifel：看好中国电子商务增长前景，上调京东评级至买入

投行Stifel分析师Scott Devitt将的评级从「持有」上调为「买入」，称这家中国电商未来几年拥有「多方面的增长机会」。

京东在2020年上涨了150%，Devitt看到「许多长期增长趋势可支持健康的长期增长和持续的利润率增长」，还看好中国电子商务的长期强劲增长，并指出年活跃客户帐户增长加速。他将京东目标价从84美元提高至105美元；Stifel写道，京东有潜力通过资产分拆释放价值。

上个交易日京东股价持续攀升，盘中涨逾11%，收涨逾10%，报95.5美元。截至发稿，盘前跌2.16%，报93.44美元，距目标价有12.4%的上行空间，总市值1480亿美元。