恒指微跌，富智康暴涨逾18%；估值过高？农夫山泉跌3%

恒指微跌，富智康暴涨逾18%；估值过高？农夫山泉跌3%抓住那个胖子 港股收评 1月13日 | 恒指午后区间震荡，截至收盘，恒生指数收跌0.15%，报28235.60点，全天成交额2021.35亿港元；国企指数跌0.29%，报11184.9点。 行情来源：富途证券> 板块方面，科技股维持弱势，恒生科技

港股收评

1月13日 | 恒指午后区间震荡，截至收盘，恒生指数收跌0.15%，报28235.60点，全天成交额2021.35亿港元；国企指数跌0.29%，报11184.9点。

行情来源：富途证券>

板块方面，科技股维持弱势，恒生科技指数收跌0.65%，报8669.71点。成分股方面，截至收盘，鸿腾精密涨10.77%，联想集团涨9.69%，比亚迪电子涨4.03%，阿里巴巴涨1.73%，腾讯涨1.02%，京东健康跌0.82%，小米跌1.35%，美团跌1.85%，京东集团跌1.76%，网易跌2.69%。

工程机械板块逆势走强，中联重科大涨9%领涨，中国重汽涨5.13%。据中国工程机械工业协会挖掘机械分会行业统计数据，2020年12月，共计销售各类挖掘机械产品31530台，同比增56.4%。国内市场销量27319台，同比增58.5%。出口销量4211台，同比增44.4%。另外，中国上月重卡预计销售各类车型约11.4万辆，同比增长24%，更是重卡自2020年后第十次创销售纪录。

中资券商股午后跳水，国联证券跌3.15%，招商证券跌3.19%，广发证券跌2.2%，华泰证券跌1.64%、中金跌2.67%，中信建投证券跌1.86%。

汽车股持续走软，长城汽车跌超5%领跌，东风集团股份跌2.93%，广汽集团跌1.86%。

半导体板块小幅下挫，上海复旦跌4.05%，晶门科技跌3.64%，中芯国际跌2.96%。

个股方面，午后一度暴涨逾33%，截至收盘涨18.45%，报1.22港元；收涨10.77%，报2.88港元。市场消息指，吉利控股集团与富士康将成立一家合资公司，为第三方汽车企业代工，双方很快将签署正式协议。

盘中涨超5%，触及19.16港元再创新高；收盘涨2.78%，报18.5港元。蓝月亮集团发布公告，2021年1月11日根据超额配股权获悉数行使而公司所配发及发行112,068,500股普通股，每股发行价13.16港元。

收涨2.03%，报18.1港元。中金发布研报称，雅迪控股电动二轮车龙头地位稳固；三大核心驱动力支撑市占率提升，单车利润弹性大；产品升级、品牌向上，站在价格提升的起点。首次覆盖雅迪控股，给予「跑赢行业」评级，目标价21港元。

收跌3.02%，报61港元。交银国际发布研究报告，首予农夫山泉(09633)「中性」评级，目标价58港元，并认为，公司建立了短期难以打破的竞争壁垒，且是软饮料行业稀缺性标的，但目前估值较高，建议等待调整后才买入。

收涨5.48%，报7.7港元。中金近日发表报告表示，近期看到中海油获南下资金明显增持。在疫苗逐步推广，全球需求复苏的背景下，市场对于今年油价预期较过去一个季度变得更为乐观，该行认为股价被市场低估，是良好的长线基金入场的机会。维持中海油目标价10.3港元，较当前股价存在45%上行空间，对应2021年市净率0.9倍，维持跑赢行业评级。

港股通资金流向

港股通方面，今日港股通（南向）净流入122.59亿港元。

来源：富途证券>

消息面

宏观方面，中国央行今日开展20亿元逆回购操作，因今日有100亿元逆回购到期，当日实现净回笼80亿元。

汽车方面，中汽协称，中国12月汽车销量同比增长6.4%，2020年汽车销量同比下降1.9%；中国12月份新能源汽车销量24.8万辆，同比增长49.5%；1-12月累计销量136.7万辆，同比增长10.9%。

芯片方面，中汽协表示，2021年新能源汽车市场将从政策驱动向市场驱动转变，未来将有望迎来持续快速增长。但也需要注意，近期出现的芯片供应紧张问题也将在未来一段时间内对全球汽车生产造成一定影响，进而影响我国汽车产业运行的稳定性。

能源行业方面，近期多个部委密集释放强烈信号，减碳支持力度将全面升级，一系列政策已在路上。据悉，全国碳市场有望于今年年中正式启动，2225家发电行业的重点排放单位率先履约，「十四五」期间钢铁、化工等八大重点能耗行业有望全部纳入。专家测算，「十四五」期间，碳排放交易量有望在「十三五」的基础上增加3至4倍。到碳达峰的2030年，累计交易额或将超过1000亿元。

光伏市场方面，去年三四季度，光伏玻璃紧缺的情况愈演愈烈，今年市场将如何演绎也颇受关注。据了解，今年1月，头部企业的光伏玻璃报价与上个月持平。业内预计，光伏玻璃供应紧张的状况有望在今年下半年缓解，不过，届时仍会存在结构性短缺的问题，即匹配182、210等大尺寸组件的光伏玻璃仍有可能供不应求。

机构观点

天风证券：从盈利和流动性两个维度来看，春节前的市场仍然是机会大于风险。1月是年报业绩预告期，景气板块高增预期有望得到强化，典型如军工。市场结构来看，龙头溢价出现崩塌的概率不高，但可能会出现一定程度的扩散，关注优质二线蓝筹的估值性价比，小公司的流动性折价仍将存在。

中金：疫情后观影需求稳健复苏，档期影片供给充沛，类型丰富且IP续作数量多。预计中性情形下2021年春节档票房64.25亿元，较2019年增长16.7%。预计2021年春节档和全年票房增速均有望加速回暖。建议关注渠道和制作端龙头公司的投资机会；同时建议关注春节档单片票房超预期带来的交易性机会。

国泰君安：12月社融低于市场预期，主因系非标骤减、企业债发行下滑拖累，非货币政策收紧所致。预计一季度社融增速将受政府债券发行减少等影响而回落至12.3%，但流动性维持宽松。货币政策节奏「前松后紧」，但降准可能性不高。

兴业证券：若人民币汇率继续大幅升值，调控手段可能优先使用「宏观审慎+预期引导」，但也不排除使用货币政策工具缓解升值压力，大概率会通过降息收窄境内外利差来抑制外部资金流入的压力。

中信证券：目前各行业生产景气普遍略好于需求，预计产成品为资源品和中下游工业品的行业将率先进入补库阶段，产能利用率达历史高位的行业或将加快固定资产投资，以及上游行业有望最先受益于本轮价格上涨，预计制造业有望成为2021年中国经济增长的动力引擎之一。

编辑/isaac