今日大行评级 | 中信重申阿里买入评级，Wedbush看高AMD至110美元

今日大行评级 | 中信重申阿里买入评级，Wedbush看高AMD至110美元假如爱能从来过 编辑/Zoe 异动狗敲黑板： 中信证券重申阿里港美股「买入」评级，看好公司中长期竞争力与数字经济平台的稀缺价值； Wedbush将AMD目标价由100美元升至110美元，维持「跑赢大市」评级； 杰富瑞将Palant

编辑/Zoe

异动狗敲黑板：

中信证券重申阿里港美股「买入」评级，看好公司中长期竞争力与数字经济平台的稀缺价值；

Wedbush将AMD目标价由100美元升至110美元，维持「跑赢大市」评级；

杰富瑞将Palantir目标价由18美元升至30美元，维持「买入」评级；

瑞信升港交所目标价13.6%，由462港元升至525港元，维持「跑赢大市」评级；

中金指中海油股价被市场低估，维持「跑赢大市」评级；

交银国际升联想集团目标价31.4%至9.2港元，麦格理维持其「跑赢大市」评级和8.2港元目标价。

中信证券重申阿里港美股「买入」评级

中信证券研究发布研报称，尽管国家统计局数据显示12月季度电商大盘偏弱，但该行预计$阿里巴巴-SW(09988.HK)$核心商业仍有望保持良好的增长韧性、客户管理收入有望实现相对稳健增长。

同时该行预计公司对淘宝特价版等新产品投入仍将持续，布局长期；预计云业务EBITA margin将保持优化趋势，有望在2021财年内实现季度盈利。

中信称，看好阿里在商业与科技领域的竞争力与中长期价值，中长期保持乐观态度，维持公司港美股「买入」评级，但反垄断监管及美国「禁投令」等将是短期股价压制因素。

今日阿里港股收涨1.73%，报223.8港元，总市值4.8万亿港元。截至发稿，阿里美股盘前涨1.6%，报229.2美元。

Wedbush看高AMD至110美元

据彭博消息，Wedbush分析师Matt Bryson将目标价由100美元上调至110美元，维持「跑赢大市」评级。

Matt Bryson认为，AMD的个人电脑和游戏业务具有「综合实力」，并且市场对新产品的需求强劲，对公司第四季度业绩持乐观态度。

此外，研究机构Bernstein将AMD目标价由85美元上调至90美元，维持「与大市持平」评级；Piper Sandler维持其「增持」评级和100美元目标价。

今日（13日），AMD在CES 2021上发布了全新的锐龙5000系列移动处理器。

此次AMD发布的锐龙5000系列移动处理器包括了代表高性能的「H」系列处理器以及代表了超便携的「U」系列处理器。而从2021年第一季度开始，包括华硕、惠普和联想在内的PC厂商将陆续推出搭载锐龙5000系列移动处理器的笔记本电脑。AMD预计整个2021年将有超过150款搭载锐龙5000系列移动处理器的消费者级和商用级笔记本电脑推出。

另外，该公司还宣布，将为AMD锐龙9 5900X和AMD锐龙7 5800X台式处理器提供更低TDP的解决方案，这些解决方案仅适用于OEM整机系统。

截至发稿，AMD盘前涨0.15%，报95.5美元。

杰富瑞将Palantir目标价由18美元升至30美元

考虑到公司提供高端数据分析的独特性质，杰富瑞予大数据公司「买入」评级，将目标价从18美元上调至30美元，并预计在未来几年，公司的销售额将保持至少30%的年增长，同时利润也将有所提高。

该行分析师Brent Thill表示，目前软件行业的估值看起来过高，相关股票似乎没有多少成倍扩张的潜力。虽然某些软件公司仍有上升的空间，但这将取决于基本面的改善。他看好公司的未来走势，认为其将在2021年引领该行业进一步走高。

该分析师引用了对Palantir客户的采访，称该公司的产品得到广泛好评，且具备高用户粘性，这意味着其可以降低客户流失性，进一步为公司提供定价权。

Thill认为，即使与其他高增长的同行股票相比，Palantir的估值也还存在溢价空间。他预计其2021年和2022年的销售额分别为14亿美元和18亿美元，毛利率分别为81%和82%。预计2021年非GAAP每股收益或将是2020年的两倍至0.17美元，并预计2022年每股收益为0.23美元。

尽管Thill承认，Palantir未来收入的可预见性有限，公司的营收有可能受到「季度预订量不稳定」的影响，并面临「美国政府预算变化」的风险。

华尔街追踪该股的分析师一致对其持谨慎态度，共识评级为「持有」，平均目标价为16.5美元，意味着较当前水平存在36.5%的下行空间。

截至发稿，Palantir盘前跌近3%，报25.4美元。

瑞信升港交所目标价13.6%至525港元

瑞信发布研究报告，将目标价由462港元上调13.6%至525港元，此相当今明两年预测市盈率各50倍及44倍，维持「跑赢大市」评级，并上调其2020年-22年纯利预测各0.9%、1.4%及2.9%，以反映去年第四季交投强劲。

报告中称，与港交所董事总经理兼客户业务发展俞泰硕进行会谈，因应内地投资者增加、新经济公司上市数量增加、以及香港多元化的产品，都有助提升香港的交投量。

该行表示，多间美国上市企业在港股作第二上市的趋势持续，预计可带动更多「亚洲股亚洲交易」的主题，上调对港交所2020-22年盈利预期分别0.9%、1.4%、2.9%，以反映去年第四季日均交易量的上升、互联互通的贡献，以及上市企业增加。

中金指中海油股价被市场低估，维持「跑赢大市」评级

中金近日发表报告表示，近两周从港股通的流向来看，资金更多的从流入，中海油看到明显南下资金的增持。同时，近期来自指数调整等方面的风险虽然并不能完全排除，但是相较一个月之前，风险因素降低了不少。

从最近三个月来看，对比国际同行，中海油股价平均跑输43.3%，在疫苗逐步推广，全球需求复苏的背景下，市场对于今年油价预期较过去一个季度变得更为乐观，该行认为股价被市场低估，是良好的长线基金入场的机会。

该行指，维持中海油2020年盈利预测不变，考虑到2021年更乐观的油价假设，上调对其2021年每股盈利预测27%至1.01元人民币，并引入2022年每股盈利预测1.12元人民币。基于自由现金流估值法，中金维持中海油目标价10.3港元，较当前股价存在45%上行空间，对应2021年市净率0.9倍，维持「跑赢行业」评级。

中金预计中海油2020财年每桶油当量成本可以控制在27美元/桶当量左右，同时，在结构性降本提效和油价回升的带动下，该行预计2021财年完全成本涨幅有限，在成本控制上有望继续超出市场的预期。

中海油今日收涨5.48%，报7.7港元，总市值3437.85亿港元。

交银国际、麦格理看高联想集团

• 交银国际：升联想集团目标价31.4%，由7港元升至9.2港元，维持「买入」评级

交银国际发布研报称，20年4季度$联想集团(00992.HK)$的出货量又创纪录，同比增长29%到2310万台，其市场份额更上升0.5个百分点至25.2%。该行认为最大亮点是份额上升，联想的美国市场份额也增长了2.6个百分点到18.2%。

展望21财年3季度业绩，该行预计联想税前利润将达到4.64亿美元（同比增长19%），收入161亿美元，电脑业务税前利润率6.2%。 鉴于大量的未完成订单及较低的同比基数，该行预计联想21财年4季度个人电脑出货量将保持强劲，目前预计其出货量同比增长50%/环比下降17%，好于环比-22%的季节性平均（过去五年平均）。

交银国际将联想21/22 财年每股盈利预测上调9%/6%，以反映电脑出货量前景改善，并基于14倍22财年市盈率，升联想集团目标价31.4%，由7港元升至9.2港元，维持「买入」评级。

• 麦格理：维持联想集团「跑赢大市」评级及目标价8.2港元

麦格理发表报告表示，就IDC发布去年第四季个人电脑付运数据，联想集团上季个人电脑付运量按年升29%至2,310万部，增速高于行业增长26.1%，而IDC对联想上季个人电脑付运量预测高于该行原预期20%。

该行估计联想集团今上半年付运走势持续强劲，因受到在家工作及学习需求所带，维持对其「跑赢大市」评级及目标价8.2港元，此相当预测2022财年市盈率8.5倍。

麦格理料联想集团于2021财年至2023财年纯利预测各为11.47亿美元、15.96亿美元及18.54亿美元。

值得一提的是，1月12日晚间，联想集团发布公告称，公司已向香港联合交易所有限公司提交公告，宣布董事会已批准可能发行中国存托凭证（CDR）、并向上海证券交易所科创板申请CDR上市及买卖的初步建议。

今日联想集团收涨9.69%，报8.83港元，总市值1063.28亿港元。