最高876港元！这些大行看高腾讯至800港元之上

最高876港元！这些大行看高腾讯至800港元之上妖猎手 编辑/Zoe 1月25日消息，今日$腾讯控股(00700.HK)$盘中一度涨10%，站上760港元历史高位。截至发稿，腾讯股价自2021年开年以来涨超33%，现涨8.47%，报749.5港元，总市值超7万亿港元。 自上周五（22日）触

编辑/Zoe

1月25日消息，今日$腾讯控股(00700.HK)$盘中一度涨10%，站上760港元历史高位。截至发稿，腾讯股价自2021年开年以来涨超33%，现涨8.47%，报749.5港元，总市值超7万亿港元。

自上周五（22日）触及700港元大关后，腾讯股价一路向北，多家大行发布研报，剑指腾讯800港元之上目标价，其中，花旗给出最高价876港元。

花旗：腾讯是首选！升目标价19%至876港元

花旗发表研究报告，维持腾讯「买入」投资评级，并是该行的首选及核心持有股份，目标价升19%，由原来的734港元上调至876港元，此相当动态市盈率1.2倍，预计其2020年至2023年股盈的复合增长率为29%。

该行指，随着微讯的营运踏入11周年，并秉承连接性和简单性的基本价值观，该行看到其超级应用程序生态系统的影响力日益增强。

具体而言，随着去年小视频的交易成交金额（GMV）出现令人鼓舞的改善，以及吸引新的视频帐户，加上用户与日常生活服务需求的联系更紧密，该行看到在未来十年的进程中，有多种变现的潜力。另外，腾讯亦在全球游戏市场上扩大分额，加强其内容IP产品组合，以及企业客户对其企业服务黏性逐步改善，因此该行仍对腾讯的增长前景感到乐观。

腾讯将会在3月24日公布去年第四季业绩，该行预计期内收入录1,297亿元人民币，按年增22.6%，估许非通用会计准则计算的纯利录328亿元人民币，估计智能手机游戏收入料按年增长49%。

麦格理：重申腾讯「跑赢大市」评级和目标价846港元

21日，麦格理发表报告表示，该行出席了腾讯旗下微信2021年公开课，阐述了微信小程序生态圈、小程序游戏、微信支付及「视频号」，公司今年将量化微信关键绩效指标（KPIs），预计小程序商用化规模将持续扩大，而今年小程序变现非公司目前目标，而腾讯重视在线商务活动中的影响力及将不断增强，股票的长期叙述，可提升公司长期价值。

该行重申对腾讯「跑赢大市」评级及目标价846港元，预计公司受惠网游业务，估计其公布去年第四季业绩强劲，可成股价催化剂。

麦格理估计，腾讯旗下微信小程序去年总成交总额（GMV）达1.8万亿人民币，按年升122%，预计较同业$拼多多(PDD.US)$去年GMV的1.6万亿人民币要多；该行预计微信小程序日活跃用户（DAU）的平均支出按年升67%。而包裹追踪（用于实物商品）的基本服务在微信店仍未实施；若该功能有望在2021年落实，此功能应有助于提高用户信任度和可靠性，进一步扩大相关规模，相关业务今年若录三位数字增长，该行将不会感到惊讶。

瑞银：腾讯手游趋势强劲，升目标价18.6%至830港元

瑞银发表报告表示，上调腾讯目标价18.6%，自700港元上调至830港元，此按现金流折现率作估值，相当预测今明两年市盈率各41倍及34倍，维持「买入」评级。

该行指，腾讯手机游戏趋势强劲，广告及云端业务亦见发展机会，管理层亦或考虑发展金融科技产品，相信以上因素可推动腾讯于未来两年收入增长约25%及近30%的EBIT增长。

该行指，相信反垄断相关监管对腾讯影响不大，预计金融科技相关监管则或收紧。

里昂：升腾讯目标价14.7%至820港元，重申 「买入」评级

里昂发表研究报告，将腾讯目标价由715港元上调14.7%至820港元，鉴于游戏强劲趋势和小程序生态系统快速增长，重申「买入」评级，将2022年游戏和广告业务预测从20倍市盈率提升至23倍。

报告中称，微信旗下小程序业务规模发展迅速，使品牌能够建立专用流量域。微信的总交易额（GMV）同比翻倍达到1.6万亿元人民币，其中品牌的GMV升3倍。小型商店还针对中小型企业（SMB）和低线城市。视频化和交易将推动广告增长，并达到目标。