大和：思摩尔首季盈喜符预期，目标价64港元，维持买入评级

大和：思摩尔首季盈喜符预期，目标价64港元，维持买入评级草社区 4月23日消息，大和发表的研究报告指，思摩尔国际发盈喜，料首季经调整溢利将达12.27亿元人民币，按年强劲增长288%。考虑到相关因素，该行认为首季公司产能利用率接近满载，故盈利能力应按季持平

4月23日消息，大和发表的研究报告指，思摩尔国际发盈喜，料首季经调整溢利将达12.27亿元人民币，按年强劲增长288%。考虑到相关因素，该行认为首季公司产能利用率接近满载，故盈利能力应按季持平。虽然4月22日是电子烟行业咨询的最后一日，不过该行不预期短期监管层面会更清晰，重申买入评级，目标价维持64港元。

该行指出公司首季经调整溢利相当于其全年预测的24%，相信首季表现强劲是受惠第二大客户雾芯科技所带动。预计思摩尔上半年订单维持强劲，因为上半年法规难完成，品牌或会在政府作出决定前加大销售。

展望下半年该行认为内地电子烟监管方面或有更多不确定性，但对制造商的影响相对品牌可控，特别是公司有较强的海外业务。

截至发稿，思摩尔跌近4%，报54.25港元，市值超3200亿港元，今日成交额已达12.58亿港元。

编辑/Viola