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标普信用评级小课堂

  • 来源:互联网
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  • 2021-05-31
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标普是什么?

世界权威金融分析机构

标准普尔(Standard & Poor's),也就是大家俗称的标普,是一家世界权威金融分析机构,总部在美国纽约。

标普专为全球资本市场提供独立信用评级、指数服务、风险评估、投资研究和数据服务。可以说,标普是全球金融基础建构的重要一员,在业内一向处于领先地位。

信用评级、基准组合、投资研究

标普的实力在于创建独立的信用标准。通过信用评级,标普以客观分析和独到见解真实反映政府、公司及其它机构的偿债能力和偿债意愿,并因此获得全球投资者的广泛关注,深受信赖。作为信用评级业的全球领导者,标普一直坚持独立、正直地进行信用评级。目前,标普已主动接受全球20多个监管机构的监督。

不仅如此,标普还拥有久负盛名的基准指数组合,其中美国市场为标普500指数,全球市场为标普1200指数。其中,追踪标普500指数的资产价值超过 11.2 万亿美元,其中投资于该指数的资产占约 4.6 万亿美元。该指数成份股包括了美国500 家顶尖上市公司,占美国股市总市值约80%。

此外,作为全球独立证券研究和组合建议的最大提供商之一,标普向超过1000家机构(包括顶级证券公司、银行和保险公司)提供其股票、市场和经济研究,对全球1900只证券提供基本面观点。

标普信用评级是什么?

信用评级是对发行人按时足额偿还债务之可能性的专业意见。信用评级可帮助您了解和进入新的市场、提高透明度、用作通用的参考基准,以及评估和表达信用质量。信用评级并非一项保证或绝对的指标,但却是投资者决策过程中至关重要的工具。

标普的信用评级分为三等十级。其中,AAA/AA/A/BBB级为投资级,级别越高,偿债能力越强,信用风险越小。而BB/B/CCC/CC/C/D级别均为投机级。级别越低,违约可能性越大。

AAA级公司意味着公司偿还债务能力极强,几乎没有违约风险;

AA级公司意味着公司偿债能力非常强,违约风险极小;

A级公司意味着公司偿债能力很强,但可能受不利外部环境影响;

BBB级公司意味着公司偿债能力较强,信用风险较小,但较易受不利经济环境影响;

BB级公司意味着短期内相对于其他投机级评级而言违约可能性较低,但面临重大长期不确定性,或不利的商业、金融或经济状况,可能导致无法履约;

B级公司意味着发债人目前仍有能力偿付债务,但更易受不利的商业、金融或经济状况影响;

CCC级公司意味着公司目前有可能违约,发债人须倚赖有利的商业、金融及经济状况才有能力偿付债务;

CC级公司意味着违约可能性较高,尽管违约尚未发生,但几成定局;

C级公司意味着公司目前违约的可能性较高,且最终追偿额预计将低于获得更高评级的债务;

D级公司意味着已发生债务违约或违反推定承诺;或已提交破产申请或采取类似行动。

根据标普信用评级的历史统计数据显示,BBB评级公司的3年累积违约率仅为0.91%,而BB级公司的3年累积违约率为4.17%,B级公司为12.41%。

各等级公司都有哪些?

根据标普信用评级官方网站显示,Microsoft为AAA级公司、Apple、Amazon、Alphabet为AA级公司;ICBC、Tencent、Alibaba为A级公司;Morgan Stanley、Goldman Sachs为BBB级公司;而Tesla为BB级公司。

信用评级对金融市场有何意义?

信用评级是造就高效金融市场的关键,其最大的作用是解决信息不对称的问题。

金融监管机构可以信用评级为依据,对企业的业务经营进行监管,提高必要信息的披露力度,进而维护金融市场秩序稳定。

被评级企业可以借助信用评级,优化融资成本,扩大投资者范围,吸引更多资本,延长融资期限,实现融资来源多样化。

投资者可以将信用评级作为投资过程中可参考的信息和指标。这有利于优化投资者的投资选择,提高投资安全性,保护投资者利益。

编辑/yabo

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