今日大行评级 | Benchmark看好拼多多长期盈利潜力，招银予小米「买入」评级

今日大行评级 | Benchmark看好拼多多长期盈利潜力，招银予小米「买入」评级林楚楚 编辑/selena Benchmark：维持拼多多「买入」评级，目标价156美元 Benchmark分析师Fawne Jiang将$拼多多(PDD.US)$目标价从176美元下调至156美元，并维持对该股的「买入」评级。 分析师在

编辑/selena

Benchmark：维持拼多多「买入」评级，目标价156美元

Benchmark分析师Fawne Jiang将$拼多多(PDD.US)$目标价从176美元下调至156美元，并维持对该股的「买入」评级。

分析师在一份研究报告中告诉投资者，拼多多报告的第二季度业绩喜忧参半，由于二季度销售波动导致收入下降，但非美国通用会计准则EPADS的数据却大幅上涨。 分析师对公司的长期盈利潜力越来越看好。

截至发稿，拼多多盘前跌1.18%，报96.69美元。

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招银国际：维持小米「买入」评级，目标价39.69港元

招银国际发布研究报告称，重申小米集团「买入」评级，Q2收入/调整后净利同比增64%/87%，较市场预期高3%/19%，基本符合该行预期。基于30倍FY22E市盈率，目标价予39.69港元。

报告提到，二季度业绩高增主要受益于强劲的智能手机端收入(同比增长87%)、广告收入(同比增长46%)和创历史新高的74.1%互联网利润率(CMBI/BBG:68%/69.5%)。关键要点包括：1)中国线下、欧洲和拉美的智能手机市场份额增长; 2)全球芯片短缺的挑战; 3)由于监管压力，预期互联网端在2H21E表现较弱; 4)电动车进度超前，公司专注于人才招聘和技术投资。

值得注意的是，招银国际将小米FY21-23E每股收益上调1%-8%，以反映2Q21优于预期的互联网端毛利率。此外，该行认为市场对最近荣耀的卷土重来担忧过度。

小米今日收盘跌3.55%，报24.45港元。

汇丰研究：予快手「买入」评级，目标价120港元

汇丰研究发表的报告指，次季表现胜预期，不过短期挑战仍在，故下调对其收入及盈利预测以反映竞争加剧及监管不确定性，而海外投资亦开始见成果，维持「买入」评级，目标价由200港元降至120港元。

料现价短期下行空间有限。该行指出快手短期股价仍波动，该行承认早前低估了短期监管影响及竞争带来的利润压力，而次季广告和电商收入表现强劲增长，高于该行原先预期，但短期增长或会受阻。该行将公司2021至2023年收入预测降4%至6%，以反映竞争格局，并提升了对公司成本的估算等。即使公司计划削减海外投资，整体销售及营销成本仍维持高位，将公司2021至2022年经调整净亏损预测扩大9%至35%。

快手今日收盘跌9.16%，报70.4港元。

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