美股前瞻 | 小摩再喊抄底：调整快结束了，现在是抄底良机！

美股前瞻 | 小摩再喊抄底：调整快结束了，现在是抄底良机！唐家口二手房 全球宏观 鲍威尔为连任承诺：美联储将确保高通胀不会在美国经济中扎根 美联储主席鲍威尔（Jerome Powell）在为周二参议院听证会准备的讲稿中表示，美联储将防止高通胀变得根深

全球宏观

• 鲍威尔为连任承诺：美联储将确保高通胀不会在美国经济中扎根

美联储主席鲍威尔（Jerome Powell）在为周二参议院听证会准备的讲稿中表示，美联储将防止高通胀变得根深蒂固，同时警告称，疫情大流行后的经济可能看起来与之前的扩张周期不同。鲍威尔进一步解释称，美国经济快速增长，劳动力市场强劲。可以开始看到，新冠疫情后经济在某些方面可能会有所不同，追求美联储的目标需要考虑到这些差异。为此，美联储的货币政策必须维持广泛性和前瞻性，与不断发展的经济保持同步。

• 美联储官员：三月份加息可能是合适的，预计2022年将有3次加息

加息渐行渐近，市场预测今年3月加息的可能性飙升至近90%，几乎已成为板上钉钉的事，美联储官员也站出来表态。周一，亚特兰大联储主席博斯蒂克在接受《华尔街日报》采访时表示，可能最早在3月启动加息，今年或有3次加息，甚至会出现4次加息，并在首次加息后「相当快」开始缩减资产负债表，以遏制通胀飙升。

博斯蒂克在今年并不享有投票权。博斯蒂克表示，通胀飙升和就业市场非常强劲，预期美联储将在3月采取行动。当前经济仍处于积极的轨道上，就业和经济将继续强劲增长，通胀将持续一段时间，预计价格压力会有所缓和。

• 第三例！美联储二把手在内幕交易丑闻后辞职

美联储副主席Richard Clarida将于本周五（1月14日）辞去美联储理事职务。Clarida于2018年9月被任命为美联储副主席，任期至2022年1月31日，本周五辞职的时间较其任期届满提前两周。就在Clarida提出辞职不久前，《纽约时报》与彭博社曾公开质疑其在2020年2月的股票交易。当时受新冠肺炎疫情影响，股市动荡，Clarida在2020年2月24日卖出了三支股票基金，三天后又购回其中一支。Clarida上月提交了修订后的财务报表，美联储称其最初提交的报表存在疏漏。

• 加息四次只是开始！交易员已经开始疯狂对冲更激进的美联储

市场押注美联储更激进，有交易员可能正在对冲加息五次甚至六次的风险。高盛最近将今年美联储加息的预期次数从三次上调到四次，摩根大通甚至认为今年加息将不止四次。彭博社表示，随着市场价格预测政策平均紧缩幅度上升接近整整1个百分点，一些交易员可能正在对冲加息五次甚至六次的风险。除此以外，期权交易商们认为，到2024年初，美联储将加息八次、每次25个基点，高于此前预期的六次左右。消费者降低了对未来一年生活必需品价格涨幅的预期。他们现在预计汽油价格未来一年将上涨5.7%，低于11月份预期的上涨9.2%，食品价格将上涨7.8%，低于11月份预期的上涨9.2%。消费者对医疗和房租价格的预期保持不变。

• 纽约联储调查：消费者对未来一年通胀预期维持在6%高位不变

根据纽约联邦储备银行（New York Federal Reserve）周一发布的最新月度调查，在经历一年多的稳步上涨后，美国消费者短期通胀预期在12月持稳，且消费者对就业前景更为乐观。调查显示，消费者对未来一年通胀率的预期中值保持在6%的高位不变，仍为自2013年6月该数据推出以来的最高水平；对未来三年通胀率的预期也保持不变，仍为4％。

• 摩根大通开始摇旗呐喊：调整快结束了 现在是抄底良机！

美股2022年的开局相当惨淡。标普500指数连跌5日，成为自2016年以来的最惨首周。被屡屡刷新的低位记录令市场一时硝烟四起，曾经乘着美联储东风而青云直上的各类成长性资产，现在伴随着即将到来的利率冲击，正在逐步回归正常的价值轨道。但是此时以Marko Kolanovic为首的摩根大通策略师团队认为，现在是抄底良机。

Kolanovic在本周一发布的报告中这样说道：

风险资产价值因美联储收紧货币而出现明显回调，但这个程度已经过度了。货币政策收紧大概率是循序渐进的，风险资产应该可以承受这个调整节奏。

风险资产价值因美联储收紧货币而出现明显回调，但这个程度已经过度了。货币政策收紧大概率是循序渐进的，风险资产应该可以承受这个调整节奏。

他还同时强调，虽然「利率冲击」会使高估值股票承压，但由于「更快但更温和」的奥密克戎毒株可能会终结新冠疫情，美国经济或将从二季度后持续向好，所以「牛市」并不会被破坏，风险资产将从中获益。对于成长股的乐观，并不妨碍Kolanovic对价值股的看好。他表示，这些价值股市盈率普遍较低，所以在成长股下跌时成为投资者新的希望。

• CPI料将来到「7时代」？周三美国通胀报告正成为华尔街的「眼中钉」

美国12月CPI数据会否一举升破「7时代」？本周三美国劳工部公布的最新通胀报告即将为市场揭晓答案，而这份万众瞩目的报告也将为过去一年由供应链僵局、劳动力短缺和强劲支出推动的高通胀年，画上一个最终的句号！根据媒体对经济学家的调查预计，美国12月CPI料将环比上涨0.4%，同比上涨7%，这将是自1982年2月以来最大的同比涨幅。剔除波动较大的食品和能源价格，美国12月核心CPI也料将环比上涨0.5%，同比上涨5.4%。

• 最快3周！大摩预计美国这波奥密克戎疫情即将见顶

摩根士丹利通过分析南非疫情走势，预测出美国这波奥密克戎疫情将要见顶，并给出了达到顶峰的时间区间。摩根士丹利根据病毒的有效繁殖率和新增病例数之间的「既定关系」，通过观察南非的情况，推演出欧洲和美国未来的疫情走势。大摩预计，美国奥密克戎疫情可能在3-6周内见顶，这波疫情比去年冬季的峰值来的稍晚一些。

• 世界卫生组织：Omicron可能在数周内感染半数欧洲人

世界卫生组织的一位官员说，按照目前的传播速度，欧洲一半以上的人口可能会在几周内感染Omicron变异株。世卫组织欧洲区主任Hans Kluge指出，这种快速传播的变种病毒呈现「席卷该地区的由西向东的浪潮」。他引用健康数据评估中心(IHME)的预测表示，大多数欧洲人可能会在未来六到八周内感染。到目前为止，这一轮疫情中有症状病例较少，死亡率也降低，加深对大流行可能正在缓解的乐观情绪。然而，世卫组织多次示警不要低估Omicron变异株。Kluge说，欧洲的住院率正在上升，给卫生医疗体系带来了压力。

热点要闻

• 三大美股股指期货集体反弹

• 苹果终于妥协，将在韩国允许App开发商提供第三方支付选项

当地时间周二（1月11日），韩国通信委员会（KCC）表示，$苹果(AAPL.US)$已经提交了其合规计划，将允许APP开发商在韩国提供第三方支付选项，并降低佣金费用。据悉，若用户选择第三方支付系统，苹果的抽成比例将降低，而不是常见的30%。KCC称，将与苹果讨论进一步细节，包括佣金费率和支付选项生效的确切日期。去年8月，韩国国会通过了一项法案，使该国成为世界上第一个限制科技巨头支付政策的国家。此前，苹果和谷歌均强制AA开发商使用应用商店内置支付系统。

• 特斯拉入围2022年「首选股」名单！高盛上调目标价至1200美元

在$特斯拉(TSLA.US)$实现了创纪录的第四季度交付后，本周一高盛（Goldman Sachs）分析师Mark Delaney将该公司的股票加入了其2022年「首选股票」名单。Delaney维持对特斯拉股票的「买入」评级，并将其目标价从1125美元上调至1200美元。理由是「第四季度交货强劲」，他认为这是今年和明年特斯拉销量进一步增长的信号。他还提到了该集团在硬件和软件方面的垂直整合，以及充电站生态系统，以及在太阳能和存储领域的增长潜力。特斯拉1月2日表示，截至12月的三个月里，其交付量为30.86万辆，比去年同期增长了70%。这是特斯拉连续第六个季度创下纪录。2021年的总交付量为936172辆，同比增长87%。

• 「踢走」高通后，苹果放大招：iPhone 15将首度全部采用自研芯片

这些年，$苹果(AAPL.US)$翻脸无情，先是「踢走」高通，又「开除」英特尔，其所做的一切只为了实现芯片自由。终于这一天即将到来了，市场传出一个消息：2023年发布的iPhone 15将首次全部采用苹果自研芯片，其中自主研发的5G芯片、射频IC将分别采用台积电的5nm制程、7nm制程，而A17应用处理器则采用台积电3nm量产。

• 特斯拉又签采购大单，计划未来六年采购7.5万吨镍精矿

美东时间周一，$特斯拉(TSLA.US)$宣布签署了为期六年的7.5万吨镍供应合同，这是其在美国的首个镍供应协议。特斯拉选择了Talon Metals Corp在明尼苏达州的塔玛拉克项目（Tamarack mine）作为供应方，因为该公司计划以一种更环保的方式生产镍。

• 去年12月特斯拉中国批发销量突破7万辆

乘联会：2021年12月新能源乘用车厂商批发销量突破万辆的企业有14家，较前期大幅增多，其中：比亚迪93338辆、特斯拉中国70847辆、上汽通用五菱60372辆、长城汽车20926辆、奇瑞汽车20501辆、吉利汽车16831辆、小鹏汽车16000辆、上汽乘用车14868辆、广汽埃安14500辆、理想汽车14087辆、一汽大众11213辆、蔚来汽车10489辆、长安汽车10404辆、合众汽车10127辆。

• Rivian开年不利：未实现年产量目标、公司高管离职

当地时间周一（1月10日），电动皮卡初创公司$Rivian Automotive(RIVN.US)$在一份监管文件中称，该公司2021年共生产了1015辆汽车，交付了920辆，未完成其2021年生产1200辆汽车的目标。此外，Rivian证实了公司首席运营官Rod Copes已于上月离职。在双重利空消息的打击之下，Rivian股价在周一的盘后交易中下跌5%，而在常规交易时段，受大盘抛售影响，该股下跌5.6%，收于81.44美元。截至周一收盘，Rivian的股价今年以来已经累计下跌了21%。

• 游戏史上最大收购！GTA母公司超110亿美元收购Zynga

电子游戏史上金额最大的收购案或将诞生。当地时间1月10日，两家知名游戏上市公司Take-Two和$Zynga(ZNGA.US)$宣布达成收购协议，Take-Two以超过110亿美元收购星佳，交易预计在今年上半年完成。据报道，这笔交易是该行业有史以来规模最大的一笔交易，将创建一个市值近300亿美元的游戏巨头。

• 巴西东南部遭遇暴雨袭击，淡水河谷暂停部分铁矿山生产

由于巴西东南部遭遇强降雨，全球第二大铁矿巨头$淡水河谷(VALE.US)$暂停了部分铁矿山的生产。淡水河谷周一发表声明称，为了确保员工和社区的安全，该公司部分暂停了东南部和南部系统的铁矿生产以及Estrada de Ferro Vitoria a Minas铁路的列车服务。随着淡水河谷暂停部分矿山生产，铁矿石价格再次被推高，新加坡期货周二一度上涨近3%，自去年11月以来累计上涨约50%。

• 大众ID．系列电动汽车去年中国销量未达标，售出70625辆

$大众汽车(ADR)(VWAGY.US)$周二表示，2021年其ID．系列电动汽车在中国市场的销量为70625辆，未能达到销售8万到10万辆的目标。大众中国CEO冯思翰（Stephan Wollenstein）表示：「对我们来说，这是非常艰难的一年，」并补充称，包括全球芯片短缺在内的供应链限制影响了生产，是导致大众未能实现ID．系列的销售目标的因素。

• 郭明錤：Apple的元宇宙头戴装置运算力领先竞争对手的产品约2–3年

天风国际分析师郭明錤11日在其最新报告中表示，苹果的元宇宙头戴装置运算力领先竞争对手的产品约2–3年。苹果AR/MR装置采用双ABF载板。每部苹果 AR/MR头戴装置将配备由4奈米与5奈米生产的双CPU，且双CPU均采用ABF载板。CPU与ABF载板目前分别由台积电与欣兴独家开发。报告认为，高通要推出PC/Mac运算等级的AR/VR芯片，至少须至2023–2024年。报告还指出，苹果的元宇宙头戴装置运算力领先竞争对手的产品约2–3年。

• Stifel：Lululemon品牌势头未减，重申「买入」评级

在昨日$lululemon athletica(LULU.US)$表示预期Q4营收和EPS接近指引低端之后，Stifel分析师Jim Duffy表示，虽然公司品牌在季度初期和线上的强劲势头被Omicron及其对零售店的影响所抵消，但该分析师认为，这个问题更多是「一种外部因素，而非品牌势头减弱的反映」。因此，Duffy重申了其对该股的看涨立场，评级为「买入」，目标价500美元。

聚焦中概股

• 因新能源车补贴退坡，小鹏汽车30万以下车型价格上涨数千元

$小鹏汽车(XPEV.US)$公布了全系车型最新补贴后的价格。其中小鹏旗舰轿车P7大部分车型上涨4300-5900元不等，最新补贴后售价为22.42-40.99万元；全新P5全系上涨4800-5400元不等，最新补贴后售价为16.27-22.93万元；SUV车型G3i全系上涨4800-5400元不等，最新补贴后售价为15.46-19.32万元。此次仅针对价格进行调整，

• 「木头姐」的ARK基金卖出京东股票 创下自7月以来最大减码

「木头姐」 Cathie Wood卖出，先前削减对科技行业之投资的举措以及美国国债收益率的飙升，引发了全球资金退出这个昂贵的行业。根据彭博汇编ARK的交易数据，Wood的ARK Investment Managment周一卖出了883684份京东的美国存托凭证（ADR），创下该公司自7月以来的最大减持。自9月中旬以来，这家资产管理公司一直在减持这家中国在线零售商，目前持有约240万股。根据该公司的每日交易更新，Wood的ARK Autonomous Technology & Robotics ETF卖出616090份京东ADR，同时，ARK Fintech Innovation ETF剥离了267594股。以周一收盘价计算，相当于价值6150万美元的股份。

美股盘前成交额TOP20

美国宏观事历提醒：

今日美国无重大宏观数据发布。

央行和政府动态

18:20 欧洲央行行长拉加德（Christine Lagarde）讲话

22:00 美国克利兰夫联储主席、2018年FOMC票委梅斯特（Loretta Mester）讲话

22:30 美国堪萨斯城联储主席乔治（Esther George）讲话

23:00 美联储主席鲍威尔（Jerome Powell）发表证词陈述

编辑/irisz

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