《简单易学的基金投资》：零基础从理论到实操的专业指导

　　近日，登陆图书市场的新书《简单易学的基金投资》是一本关于理财方面的书籍，其中提供了零基础从理论到实操的基金投资专业指导。这本书通俗易懂、数据丰富、案例翔实，适合对投资基金感兴趣的所有人。不管是老基民，还是新手，都能从中获益。

　　在《简单易学的基金投资》一书中，首先就探讨了一个吸引我的问题：为什么大部分的人认为在中国炒股不赚钱，至少远远比不上买房子呢？据作者孙振曦分析，第一是因为买房自带杠杆，放大了财富效应。第二则是因为A股虽然长期走势向上，但是中短期的波动太大，每过几年就会来一波50%以上的跌幅，导致很多散户买得贵、卖得亏，也就是俗称“被割了韭菜”。

　　孙振曦列举了一组上海证券交易所的统计数据，具体是2016年1月到2019年6月的A场散户和机构投资的回报数据。这个数据完美体现了两个结论：第一个是在中国上，散户亏钱、机构赚钱；第二个是体量越大，亏损越少，或者说是体量越大，赚得越多。

　　为什么很多散户都“被割了韭菜”呢？孙振曦认为，中国散户不赚钱的原因其实很简单，因为中国的散户在投资人分类里面是属于没有投资逻辑体系的这一类；在投资行为上，散户大部分时候是跟着本能走，随大流。而机构投资者或者少数的专业级散户，则在投资上越来越专业、在投资逻辑体系上越来越完整，和普通散户之间的差距越拉越大，形成了降维式打击。

　　综上所述，孙振曦指出，正因为机构跟散户的差距会越来越大，所以散户在金融投资上，尤其在中，需要做一个选择：要么自己成为一个有投资逻辑投资体系的人，要么就去选择有投资逻辑体系的一类人来帮你打理资产。总而言之，你要有一套属于自己的投资逻辑体系，或者说找到一套适合自己的投资逻辑体系。而让别人来帮你打理资产，这其中的关键就在于如何找到真正有投资逻辑体系的人，即基金经理，以及如何通过他们来实现自己的财富增长。

　　接下来，《简单易学的基金投资》一书的第一章中还介绍了基金的类型等基础知识。然后，又以支付宝为例，教读者如何查看基金信息。之后，则是教读者怎么看基金招募说明书。第二章主要是从各类基金的特点和投资不同类型基金需要注意哪些方面，详细介绍了货币基金、债券型基金、股票型和混合型投资基金、指数基金、以及QDII基金。第三章也就是我最关心的一部分如何挑选基金。

　　在看《简单易学的基金投资》之前，我已经是一个有好几年基金交易经验的老基民了。但此前我买的基金多数是新基金，且主要是银行客户经理推荐后，我再根据自己的资金情况灵活申购的。我很少买旧基金，是因为之前觉得旧基金申购费率比新基金的认购费率高。而且就算是同一个基金经理管理运作的基金，认购同样份额的新基金需要准备的资金，比申购旧基金要少很多。

　　以最近我的银行客户经理推荐的一只基金为例，这是一只正在开放认购的新基金，名为银华心兴三年持有期混合A014585。它的基金经理是李晓星和张萍，这二人还同时管理着多只基金，其中有一只银华盛世精选灵活配置混合发起式A003940，这只基金是2016年12月22日成立的。如果有1万元资金，选择014585，它的认购价格是1元/份，可以买1万份；而如果选择003940，它的最新估值是2.3361元，只能买约4281份。因此，按照我以前的投资思路，我会选择014585。

　　而在《简单易学的基金投资》中，孙振曦则是推荐购买老基金。据他在书中表示，“我一般不太会推荐个人投资者买新基金，因为即便这个基金经理非常强，长期业绩保持非常好，他新开基金时操作手法以及心态是否会变化，也没法判断。因此，我选基金一般会选择相对比较老的基金，尤其是那些受到某位基金经理管理已经非常久的基金，一般来说这个时间最好设置在五年以上。”显然，如果是在014585和003940中进行选择，孙振曦会选后者。

　　不过，新老基金还不是书中孙振曦介绍的选择基金的重要依据，更重要的是遵循三项原则。第一，选择成立时间比较长的基金。第二，选择中等规模的基金，不要太大，也不要太小。基金规模处于几十亿元到100亿元区间，这样的体量是最好的。第三，选择比较好的基金经理，主要看两个方面。一方面，选择管理同一只基金已经比较久的基金经理。另一方面，我们也要看一下这个基金经理在长期的职业生涯中，管理的其他基金的业绩回报，从侧面验证他在这只基金上的回报是不是稳定可靠。

　　对于具体如何快速筛选好基金，孙振曦建议读者选出几十只好的基金，建立备选基金库，然后再逐一进行考察。这个筛选的过程可以参考天天基金网中的数据和信息。具体需要查看的信息包括：基金规模、基金的评级、历史业绩、基金经理的变动情况。在第三章后面的章节中，则是由另一位作者伍治坚介绍的如何筛选指数基金、如何用业绩基准去判断主动型基金、用晨星风格箱剔除风格漂移的基金、以及基金费率问题。这部分内容中，对我来说最重要的就是知道了晨星及其产品晨星投资风格箱，对于今后判定一只基金的好坏有了更多专业的参考依据。

　　如果说《简单易学的基金投资》一书中前三章的内容都是一些通用的理论知识和操作方法，那么从第四章开始则是针对不同类型读者展开的。随着投入基金市场的资金规模增大，我们就必须慎重考虑通过多元组合配置来平衡市场风险的问题，这也正是此书第四章讲述的内容。而对于一些资金储备不足的新手来说，可以重点学习一下第五章关于基金定投的部分。对于一些投资经验更丰富、资金更充裕、风险承受力更强的老基民来说，则可以认真研究一下第六章，考虑参与境外资本市场的投资，以求获得更高的投资收益。

　　全书的最后一章，在我看来也是最重要的一部分，是针对所有基民提出的基金投资中需要特别注意的问题，其中有两方面更是重中之重。一方面是孙振曦总结出来以下四个最常见的基金投资错误，它们分别是：第一，追涨杀跌；第二，基于排名选基金；第三，追逐流行主题基金；第四，忽略幸存者偏差。另一方面是在基金投资中，如何解决择时难题？伍治坚建议读者放弃短期择时，仅基于自己的实际需求来决定增仓和赎回的时机和金额，对于已经买好了的基金组合，则用再平衡的方式来应对股票和债券市场的价格波动。

　　正如《简单易学的基金投资》一书第七章开篇所说，基金投资，说简单不简单，说难也不难。掌握基金投资的精要，无非是了解你投资的基金和基金经理，评估好风险与波动，建立合理的回报预期，避开那些容易犯的低级错误，不选择时机或用最简单的择时方式，选择好的基金构建组合，然后配合长期投资的耐心，如果能做到这些，那么你已经足以在投资这件事情上轻松超过绝大部分投资人。

　　总之，我相信不管是有一定投资经验的老基民，还是刚准备进入基金市场的新手，都可以从《简单易学的基金投资》一书中学到扎实的基础知识以及适合自己的基金投资方法。在这本书中，孙振曦、伍治坚等几位财经专业人士，总结了他们在基金市场中宝贵的实操经验，用他们曾亲身经历的案例，向读者证明了他们总结出来的正确方法。如果基民们能够认真用他们总结的这些方法，检视自己以往的基金投资行为，修正自己的投资习惯，建立一个合理的回报预期，未来势必获得更丰厚的收益！（作者：李淑媛）