西安理财公司有哪些(深圳理财公司有哪些)

 

21世纪经济报道记者 方海平 上海报道

2021年底，资管新规过渡期即将结束，但资管转型仍在持续，监管政策和机构转型发展都在不断完善中。2021年12月份，这两方面都有了相应进展。一是，银保监会制定并发布了《理财公司理财产品流动性风险管理办法》，专门针对银行理财公司的政策规范体系再添一子。

二是，12月3日，广发银行发布公告称收到银保监会的批复通知，旗下理财公司广银理财获批开业。在此之前，银行理财公司的获批节奏已经放缓多时，广银理财早在2020年7月就已获批筹建，时隔一年多得以开业。另有数家经历类似，即批筹已久但尚未开业的其他理财公司，或许也指日可待。

12月20日，贵阳银行发布公告称，拟出资10亿元设立全资子公司贵银理财有限责任公司。10月份，乌鲁木齐银行、西安银行先后表示，拟成立理财子公司。

银行理财公司的异军突起，是近年来资管行业最重要的变化，银行理财是整个居民财富管理市场规模最大的资管类型，而理财公司则是理财市场存续规模最大的机构类型。截至6月底，理财公司的产品存续规模达到10.01万亿元，占理财市场比例达38.80%。

包括刚刚宣布获批开业的广银理财在内，截至目前，已有29家银行理财公司获批筹建，包括25家银行理财公司和4家中外合资理财公司，其中22家已获批开业。

从工银理财、建信理财等第一批理财公司于2019年5月正式获批开业算起，银行理财公司独立发展已经探索运作了两年半时间。这段时间以来，这些开业走上独立运作的银行理财公司，一方面，从产品、投研、渠道等方面探索净值化理财产品以及真正的资管业务的运作模式；另一方面，不断完善作为独立法人、一类全新的持牌资管机构在规范发展和同台竞争方面的体系建设。

据21世纪经济报记者了解，银行理财公司这两年的布局重点，一是投研团队和投研力量建设，二是以各类资管系统为代表的金融科技建设。

严格把控牌照发放

从监管的角度而言，两年多以来，针对银行理财的监管动作主要体现在，持续督促银行理财业务转型，推进存量资产改造，对不符合新规要求的做法进行处罚；对银行的理财转型效果进行评估审核，对银行提出的理财公司筹备和开业申请进行批复；持续出台完善政策规范文件；积极引导已开业银行理财公司的业务发展，如推出养老理财试点，引导理财公司发展长期业务，引导理财公司设立合资理财公司等。

刚刚发布的《理财公司理财产品流动性风险管理办法》，则为银行理财公司的规范体系又增添了一块拼图。据21世纪经济报道记者梳理，自资管新规落地之后，监管部门针对银行理财业务的规范发展，每年会出台2-3部重磅文件，截至目前已经有10部之多，这些政策一起构成了银行理财业务长远发展的规范体系。

具体包括：在2018年出台了《商业银行理财业务监督管理办法》、《商业银行理财子公司管理办法》；2019年出台了《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》、《商业银行理财子公司净资本管理办法（试行）》；2020年出台了《关于金融资产投资公司开展资产管理业务有关事项的通知》、《标准化债权类资产认定规则》；2021年出台了《理财公司理财产品销售管理暂行办法》、《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》、《理财公司理财产品流动性风险管理办法》。

更受关注的是银行理财公司的牌照发放，这在中国金融市场是一类全新的牌照，转型启动之时被视作全能牌照，这一说法虽稍显夸张，但在某种程度上说明了其功能之齐全。特别是允许公私募兼行，可以投资非标等，相对于其他资管机构，在功能上确实有一定优势。

正因为如此，监管对银行理财牌照的发放尤为谨慎。在经历了前两年稳定集中的放行之后，今年以来，批复节奏明显放缓。

财经小常识：学习经济学有助于你理解政府的优与劣。最后，学习经济学可以改进你的思考方式。

财经小常识：捆绑销售指这样一种市场营销手段，出售两种产品的厂商，要求购买其中一种产品的客户，也要购买另一种产品。

据21世纪经济报道记者统计，2021年以来，监管仅批筹了渤银理财、恒丰理财和上银理财三家中资银行理财公司，远低于前两年。开业方面，包括2020年已经批筹但未开业的理财公司在内，2021年仅在年底批准了广银理财一家开业。这些理财公司的筹备期远远超过了前两年设立的理财公司，此前理财公司的筹备期多在3个月左右。而截至目前，广银理财、浦银理财、民生理财的筹备时间分别长达17个月、16个月和12个月。

根据理财公司洁净起步的要求，监管放行理财公司最大的前提必定是存量不合规业务的整改进展，以及银行理财业务和其他相关业务的规范性。比如，21世纪经济报道记者从一家尚未开业的理财公司处获悉，监管可能要等待某尚未有定论的风险事件的调查结果，方可给予其开业许可。

从公开监管行为来看，2021年银保监部门针对银行机构开出的罚单中，大量违规事由指向银行理财业务，处罚十分严厉，罚款高达数千万元甚至亿元。比如，7月16日公布的罚单显示，民生银行、浦发银行、交通银行在同业、理财、委托贷款等业务中存在理财产品之间、理财产品与自营业务之间的不当交易，产品管理不规范，未完全执行穿透式管理要求，部分理财产品未准确登记、报告和披露底层资产信息，资金投向不合规等问题。

银行理财业务再次拉开差距

在严格收紧中资理财公司放行节奏的同时，2021年，合资理财公司的发展相比之下步入了快车道。

2020年首家合资理财公司汇华理财筹建并开业，此后合资理财公司阵营又集中迎来三名成员，分别是贝莱德建信理财、施罗德交银理财和高盛工银理财，其中贝莱德建信理财也已开业。

这一趋势仍在继续。比如，21世纪经济报道记者从某股份制银行系理财公司了解到，该理财公司正在推进与纽约梅隆资管合资成立理财公司的事项。

在严格对待不规范行为的同时，监管另一边亦在积极引导理财公司的业务方向。比如推出养老理财试点。今年9月份，银保监会发布了《关于开展养老理财产品试点的通知》，称将在四地四家机构进行试点，即工银理财在武汉和成都、建信理财和招银理财在深圳、光大理财在青岛开展养老理财产品试点，试点期限一年。

是否成立理财公司，已经成为影响商业银行理财业务发展节奏的最大因素。已开业的理财公司与尚未开业的理财公司，规模以及业务各方面的差异越来越大，前者在业务资质、产品体系化、运作市场化等方面发展越来越快。根据相关要求，未开业理财公司的银行应当将存量改造作为工作重心，规模增长和新业务拓展节奏大为受限。

对比来看，理财公司和非理财公司的规模增速，其中差距越来越大。截至2021年9月底，银行理财市场存续规模达27.95万亿元，较年初的25.86万亿元增长8%；其中，理财公司产品存续规模截至今年9月底达13.69万亿元，较年初的6.67万亿增长1.05倍。其间仅有1家新理财公司开业，而且是合资理财公司，贡献的新增规模可忽略不计，规模增长主要来自此前已开业的理财公司。

从具体机构的情况来看，对比亦十分鲜明。以两家曾经在同一梯队的股份行为例，成立理财公司之前两家规模不相上下，随后其中一家已经在2019年第一批成立了理财公司，截至今年9月末其理财规模超过1.7万亿。而另一家股份行迟迟未能设立理财公司，截至9月末，其理财规模仅1.1万亿。

是否争取设立理财公司，也成为其余中小银行在理财业务发展战略上的主要影响因素。此前，21世纪经济报道记者报道，监管对不设立理财公司的银行或禁止其新增规模。目前从现实情况来看，各省份监管对辖区内银行机构的要求有较大差异，有的地区严格指导禁止城农商行新增理财规模，有的地区对规模增速做出要求，还有的地区并未做出相关要求。从银行自身来看，有中小银行今年来集中全行资源冲刺理财规模，也有银行对此处于躺平状态。

更多内容请下载21财经APP

财经小常识：经济学上所言的短期是指厂商不能根据它所要达到的产量来调整全部生产要素的时期。