基金的概述

　　基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。通俗来讲，是为兴办、维持、和发展某种事业而储备的资金和专门拨款。基金必须用于指定的用途，并单独进行核算。我们平常说的基金，主要是说证券投资基金。相对于股票来讲，它的风险小收益低。

　　众筹炒股——大家的钱都给到基金经理，让他统一进行买卖股票。（基金每个季度都会刷新基金的规模，包括个人和机构的比例）。

　　根据投资对象划分，基金有股票基金（投资股票）、债券基金（投资债券）、货币基金（投资国债、票据等）、黄金基金（投资黄金相关的）、混合基金（什么都可能会买点）。用得最多的余额宝就是典型的货币基金的一种。

　　如果买的是股票基金，去看下该基金的持仓公示。如果那些持仓的股票绝大部分涨的话，那么基金大体上也是会涨的。（这里说“大体”主要是因为基金持仓，只有季度才公布，基金经理可能会做适当的调整。这个就会扯出来一个“估值”的概念。）

　　货币基金是投资货币市场以及一些短期金融工具产品的基金，这类基金一般不会亏损，但收益也不是很高，而最大的特征就是流动性好。像余额宝这种就是典型的货币基金，基本能做到随取随用，比放在银行里方便而且收益也比活期高。

　　债券基金就是投资债券的基金，其中有投资风险较高的企业债券和风险极低的国债。这类基金风险也比较低，收益也还不错，常常是熊市时规避风险的选择。

　　被动管理型基金，就是基金在成立的时候就已经基本明确投资的股票有哪些，按照什么比例来投资。典型的被动管理型基金就是指数基金。凡带着“指数”命名的基金就是被动管理型基金。被动型基金的管理费一般都比较低。

　　主动管理型基金，就是基金经理可以根据自己的经验判断进行各种调仓（当然估计基金公司内也有相关规定，不能瞎调），有的时候也把这个基金叫“进取型”基金。

　　什么叫拆分？把融资型分级基金进行拆分，拆分就是把母基金分为二类，A类是优先份额，获取固定约定收益；B类是劣后份额，自负盈亏。

　　B（劣后份额）向A（优先份额）借钱，B（劣后份额）按照实际天数向A（优先份额）支付约定的利息。通俗点说，就是母亲有200万，给弟弟100万，给哥哥100万，哥哥向弟弟提议，把你的100万借我去炒股，赌赢了赌亏了都算我的，我保证你本金安全。每年给你5万利息，弟弟同意了，于是哥哥拿200万去炒股了。这里母亲是母基金，A份额（优先份额）是弟弟，B份额（劣后份额）是哥哥。

　　封闭式基金，就是基金在发行（发起众筹）的时候，明确会发行多少份额（份额可以理解 成多少股，基金的原始价格一般都是1元），后面这个份额一般就不会变动了。

　　这里的“场”，简单理解成证券交易所，也就是说在证券交易所（要通过股票帐号购买）交易的基金叫场内基金，其他就是场外基金了。场外的方式就很多了，比如基金公司，其他三方代理（比如支付宝、微信、天天基金、银行等）。

　　早期互联网没有那么发达的时候，基金公开发行的交易渠道有限，很不方便，证券交易所就成了一个很重要的场景（可以认购、申购/赎回，还可以买卖），这就是场内了。场外的话早期只有基金公司和银行理财作为主要销售通道，互联网发展起来后，慢慢的途径就多了。基金交易跟股票一样有手续费的，不同基金公司的不同基金的手续费，在不同的交易平台手续费的折扣有所不同。比如：上证50基金就有场外基金和场内基金两种，他们本质的区别就是交易方式不一样。

　　比如增强型基金、收入型基金等。这些基金都会通过基金名字表现出来：中证100增强，增强债券C等等。我们能很轻松地通过名字来判断基金的类型。股票基金和增强基金组合就组成了增强型股票基金，他们是投资股票的，且投资策略比较激进的基金。债券基金和增强型基金组合就组成了增强性债券基金，他们则是以投资债券的比较激进的基金。找比较稳健的股票基金，则可以选择收入型基金和股票基金的组合，既兼顾了股票基金的成长性，也照顾了基金亏损风险，比如华夏收入混合基金，投资策略就是以红利股票为主，多头分红较多的股票，并通过债券等工具对冲股票风险的基金。

　　面向社会公众公开发售的基金是公募基金。只能采取非公开方式，面向特定投资者发售的基金是私募基金。

　　以上所说的所有基金其实都只是公募基金，这类基金在基金网站都能查到，监管严格，投资门槛低。而私募基金则是面对特定投资者发行，投资门槛高，且不会向公众宣传发售。私募基金投资的策略方式等等都更灵活，更定制化，适合有一定资产的投资者参与。

　　所以基金虽然种类多，但是很多种类上的分类都是有重合的。一个基金根据不同的依据分类，他可能同时是好几种基金分类的结合，看基金名称一般能判断该基金是属于哪种类型的。

　　基金在发行（成立）的时候，也就是开始众筹，这个时候你投钱进去让基金经理帮你去炒股，这个过程就是认购。

　　由于基金发行的时候，还不知道是不是有足够多的人去投资，也就是说这个“众筹”过程也可能会众筹失败，所以认购期一般会有一段时间（这个时候钱其实就被空闲了一段时间）。另外，因为基金成立的前一段时间，因为基金公司已经开始投入了，这个时候为了防止大家撤资不玩了，往往会规定一段时间的封闭期（就是不能撤资）。同时在前一段时间，基金的投资风格还没有成型，基金的持仓情况一般也不会公布，每天不会出现估值。

　　在基金成立正常运作之后，对于开放式基金而言，这个时候你是可以随时追资或撤资的。你掏钱给基金经理去炒股，这个过程叫申购。你说我不想玩了，把钱还我吧，这个过程叫赎回。这个过程是跟股票完全不一样的。

　　举个极端的例子，当股票涨停的时候，你发现你想买股票是基本买不了的，因为没人买啊；同样股票跌停的时候，卖也是一样基本卖不出去的，因为没人买。股票其实是跟封闭式基金类似，股数是固定的，你要想持有股票就必须从别人手上买过来，你要是想卖掉股票就必须有人接盘。

　　对于开放式基金不存在这个问题，你只要想投钱进去（申购），基金公司随时欢迎你，不需要有投资者转让份额，基金公司只要把份额增加就好了。（这个时候相当于基金经理把你的钱再拿去买股票就好了），同样，你要想撤资（赎回），基金经理就卖掉一些股票把钱退给你就好了。（有的时候，基金因为特殊原因，会公告说特定时间段不允许申购/赎回，这个是例外）。

　　前面说了申购/赎回主要是以开放式基金来举例，那么买卖就以封闭式基金来举例更合适了（当然有些开放式基金也是有买、卖的）。封闭式基金在发行时明确了规模（份额）后，就不允许份额再变动了（特殊情况除外），那持有基金的人想要撤资怎么办？有人想要投资怎么办？于是就产生了买卖的概念。

　　基本的买卖简单来说就是基金的转让，把基金当成了商品，这个商品的价值是用基金的净值来衡量的，但是商品成交的价格就由市场来决定了。在基金买卖的过程中，跟基金公司基本没有半毛钱关系（绝大部分情况下），只是投资者之间的转让而已。

　　比如A持有基金若干，该基金价值（净值）是1元，A因为某些原因（缺钱或者不看好这个基金等），想转让该基金（卖出），然后B从A的手里把基金买过来，这个交易过程的价格就是基金的价格（有可能是0.9元折价，也可能是1.1元溢价）。基金交易的价格是由市场交易决定的。