手把手教你买基金（四）基金类别介绍

　　可以说，余额宝的出现，让货币型基金这个之前并不普及的基金类别迅速走进了大众的视野，也成就了货币型基金“现金流规划工具”的美名。货币型基金主要投资于短期货币工具（一般期限在1年以内），比如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、短期债券等短期有价证券。货币型基金的这些投资品种决定了它的风险在各类基金中是最低的，货币型基金的合约一般都不会保证本金的安全，但事实上货币型基金的性货币型基金和其他基金最主要的区别在于，货币型基金的资产净值是固定不变的，单位净值通常是1元。此外，货币型基金具有高安全性、高流动性的特点，能带来稳定的收益，投资者很容易就可以拿到3%~5%的年化收益率，这相当于一年期银行存款利率的1~2倍。换句话说，投资货币型基金相当于拿着定期存款的收益，享受活期存款的灵活性。对于很多希望回避市场风险的投资者来说，货币型基金是一个天然的避风港。货币型基金按照参与资金的规模大小可以分为A类和B类。我们这里说的货币型基金，通常都是A类基金，它主要针对的是中小投资者。B类货币型基金的起始投资金额是500万元或者1000万元，让一般投资者望而却步，但是B类货币型基金的收益率也普遍高于A类货币型基金。不过，随着市场创新步伐的加快，目前也有多家基金公司向中小投资者开放了B类货币型基金，后面我会详细介绍。举个例子，我最近买了10000元的余额宝理财。当前余额宝的万份收益率是1.0345，七天年化收益率是3.56%。那么我存在余额宝的10000元，一天所获得的收益就是1.03元。也许有读者就会问，既然通过万份收益率就可以看到每天的赚钱情况，那么就没有必要再看七天年化收益率了。事实上，七天年化收益率和万份收益率有很强的互补性。对于货币型基金来讲，万份收益率体现的是基金每天的收益变化，遇到月底、年底市场缺钱的时候，万份收益率会波动很大，这时候如果仅仅参考万份收益率进行投资就容易感到困惑。此时，七天年化收益率的作用就凸显出来了。相对于万份收益率，七天年化收益率把短期的波动因素考虑进去，平均了过去7天的收益变化，因此更加客观、真实。投资者可以结合使用两个指标来筛选适合自己的货币型基金。

　　货币型基金的优势总的来说，货币型基金有以下几个优势。（1）资金流动性强：货币型基金的流动性可与活期存款媲美。货币型基金买卖方便，资金到账时间短，流动性很强，基金赎回一般1天就可以到账。随着互联网巨头的加入，目前一些货币型基金甚至可以实现“秒”到账。（2）投资成本低：买卖货币型基金一般都免收手续费，认购费、申购费、赎回费都为0，资金进出非常方便，既降低了投资成本，又保证了流动性。（3）方便转换：在前面的章节里，我提到过基金转换，货币型基金也可以与基金管理公司管理的其他基金进行转换。好的时候可以转成股票基金，债市好的时候可以转成债券型基金，当、债市都没有很好机会的时候，货币市场基金则是良好的资金蓄水池，大家可以及时把握、债市和货币市场的各种机会，将货币型基金作为一个中转站，灵活调节。（4）与市场资金面成反比：货币型基金的收益率高低和市场资金面的松紧有着必然关联。当市场缺钱的时候，货币市场的利率相对较高，比如余额宝有一段时期的七天年化收益率甚至达到了7%。但是当资金面相对宽松的时候，拆借和回购利率会纷纷回落至1%附近，货币型基金的收益率也随之大幅下降。一般在月末、季度末和年底的时候，市场资金面相对紧张，货币型基金收益率会显著提升。如果想知道市场上资金面的松紧程度，大家可以在上海银行间同业拆放利率网站查看每天的Shibor走势图（如图4-1所示），如果图中的折线是向上走动的，那么就可以认为目前市场上缺钱，银行更愿意出高利息，货币型基金的收益也会随之走高；如果图中的折线是向下的，那么说明目前市场上并不缺钱，货币型基金的收益则会相对下降。图4-1 上海银行间同业拆放利率

　　神奇的B类货币型基金长久以来，B类货币型基金一直不是中小投资者可以接触到的货币型基金类型。但在近期，原本只针对机构和大客户的B类基金的购买门槛降低了很多。比如南方基金公司和易方达基金已经把旗下B类货币型基金的购买份额门槛降低，从500万元起购降至100元起购。目前，南方基金公司的南方天天利B（003474）（七天年化收益率是4.436％，万份收益率是1.1892）和易方达基金公司的现金增利货币B（000621）（七天年化收益率是4.483%，万份收益率是1.192）均可在官网申购，起购价格是100元。而且两支基金都支持实时赎回，快速到账。如图4-2、图4-3所示，这两支基金的整体收益也可圈可点，对得起大家的期望。图4-2 南方天天利B的四分位排名

　　相对来说，B类货币型基金的收益算不上很高，但是在有些平台的随取类产品收益降低到5%~6%时，购买货币型基金在降低资产风险上还是更胜一筹的。拿出1个百分点的收益来换取安全性更高的理财产品，这笔买卖很划算。毕竟有些理财产品的不确定性太大，为多出的一点收益而冒巨大的风险，不合适。