基金正确的投资方式

　　去年下半年开始，基金整体收益不理想，2021年7月16日-2022年2月17日，偏股基金指数跌幅-11.65%，最近一年偏股基金跌幅最大的是易方达医药生物C-42.82%，如此大的跌幅，买了医药基金的投资者失去信心，认为基金不能挣钱，甚至个别基金跟股票跌幅差不多，完全改变2019年和2020年对基金投资的认识，质疑基金投资，在人的认知领域里面，因遭受不好的体验会形成的对事物某种认知，往往不是事物客观的样子。比如，“男人没一个好东西”，这句话正是个别深受伤害的女性的一种认知，这句话是否定了客观世界所有的男人，因此当我们遭遇不好的体验首先质疑自己的认知是否客观，是否事物全貌。认为基金不赚钱，大多是认知里面没有建立基金正确的投资方式。

　　1.分散投资。分散投资的好处就是为了降低单压一个行业或赛道的风险，因为股票市场没有持续多年一直上涨的行业，比如医药生物，2019年开始上涨，2021年2月开始一路下跌，这就是单一操作的风险，从概率学角度讲，申万行业227个，选对概率就是1/227，可见如此低的胜算，单压一个行业投资方式靠谱吗？这也是为什么我们会给建议大家分散配置10多只甚至20多只基金，就是期望大家分散去投资，布局多个行业，即使某个行业配置错误，必然有上涨的行业贡献收益，盈利的胜算大幅提升。

　　2.运用科学的投资方法，资金管理、投资性价比、风险控制等。资金管理很重要，很多人在乎高抛低吸，实际上资金管理运用恰当根本不需考虑这个操作，假使100%资金买了易方达医药生物C，近一年您的投资就是-42.82%，假如您配置50%资金是上证综指(近一年-5.03%)，那么该医药生物资金占就只有50%，近一年您的投资收益-23.935%，风险下降很多，因此资管管理，组合投资显得尤为重要；还有性价比考虑，有些资产上涨很多，估值有些贵，期望投资他获得过往的回报率是不切实际的，比如，炒房，过去20年房价上涨很多，房子透支很多人的购买力，未来20年房价回报率跟20年期比肯定大不如前，逻辑很简单，未来同样获得20年前回报率，那么收入增长匹配不了那么高速度，房子购买群体下降很多，需求不足，如何支撑房价如之前的那么大涨幅呢？投资资本市场也是如此，基金有些配置的行业估值太贵，我们就需要少配置这个行业，因为回报率在下降；最后需要强调一点风险控制，有些基金评价下来，基金经理选股能力也没有超额收益，常年来表现落后指数，这些需要出掉，一旦整体市场下跌，他也会跌，还有类基金，配置高位股票，买进去后不断下跌，基金经理未来展望还是看好该行业，也是考虑一定比例去控制风险，及时出来，比如去年恒生科技指数。关于如何风险控制，可以参考私募基金关于风险控制的管理方式，很多主动管理的都设置预警线和止损线，尤其市场系统性风险爆发，清盘反而是好事，避免了你继续亏损，私募基金清盘很多是触发止损净值，并不是说跌没了。而且私募仓位比较灵活，行业整体不好甚至可以空仓，而公募偏股和混合基金无法做到这点。

　　3.良好的投资心态，这点是最难做到，今年市场不好，就失去对基金投资信仰，匆忙割肉等行为，我认为关键，大家对基金投资认识不太足，要有个合理投资预期，波动，行情好的市场基金大部分挣钱，行情不好的时候，亏损也比较多，尤其当基金持续两年挣钱后就要降低基金收益预期，我们投资不要仅仅着眼于当下，当下产生的亏损，更要展望未来风险和收益。

　　上图是根据历史上同样3500点买入偏股混合基金指数三年后的表现，均获得正收益，持有时间越长收益越高。对很多基金不如股票投资者来说，当遇到基金跌的多，回来慢，不如股票涨的快，我想他忽略两个客观事实，股票回来的快，但线年高点买的股票解套的是很少数，一成多，而基金2015年高点买的现在超过8成基金解套，另一个事实，比如文章开始例子，易方达生物医药基金，跌幅近一年42%，很多龙头白马股跌幅超过50%的很多，风险的确比单个股票高，这类投资者需要克服投机心理，靠挣慢钱的心态去投资。在我们投资心态里面，需要规避一些人性弱点，持续换手，好的基金拿不住，坏的基金不断补仓。为什么市场大部分见底的时候成交量都不比较低，基金发行募集特别差，往往这些信号是我们勇敢买入的时候，而不是恐慌观望。

　　图2中回顾了历史上4次指数低位，恰恰就是基金发行募集最差的时候，而图3就列举了在基金发行最差的时候，买入基金持有三年或至今收益相对不错，历史总是不断重复，最近的市场发行持续低迷，理性的投资者清醒投资要不要投资基金。建立良好的投资心态，正确面对和接受市场波动和风险，避免人性弱点束缚，正确做出投资觉此，这样才能让您的投资犯错成本更低。