中国人寿保险公司财务风险管理研究

　　随着时代日新月异的发展，科技的进步，政府管理及我国相关法律法规的不断发展，企业的财务风险问题已经成为了公司管理的重中之重，这种风险不仅关乎着企业自身的发展与存亡，而且也会直接影响我国社会经济的稳定与和谐。这让我们更加意识到企业财务风险管理的重要性和迫切性。目前，财务风险已经成为财务管理人员必须从理论和实践上都需要精准掌握的重要工作部分。本文首先阐述了财务风险的概念、分类及财务风险管理的目标等；其次从公司基本情况、公司风险管理组织体系以及公司的财务风险等方向入手对中国人寿保险公司展开研究；再次从财务风险管理出发研究发现的现存问题，例如：对不够清晰的管理组织架构、目前尚不完善的财务风险管理制度、在执行上达不到要求的财务风险控制活动、不全面的配套信息系统等，最后根据中国人寿保险公司存在的问题提出了相应的防范措施及建议。通过对中国人寿保险公司财务风险管理的研究，使得企业对财务风险管理有着更清晰的认识，降低企业的财务风险，保障企业实现利润最大化和长期可持续发展的目标。

　　随着时代的发展，人们的思想和管理理念也在飞速前进，财务风险的管理对企业长期稳定的发展有着十分重要的影响。若是企业在财务工作中存在有较大的风险问题，将会严重阻碍企业的可持续发展，更会给企业带来不可估量的经济损失。由此可见，加强企业财务风险管理工作十分重要。保险公司作为一种具有经营风险的企业，在财务方面所存在的风险要比一般企业更为严重，保险公司所管理的财务风险应当控制在一定范围之内，否则保险公司财务会因此发生亏损现象，并且国家的利益、投要对外部保企业的利益及社会公众的利益等都将发生巨大的损失。因此，我国保险行业要分析并且了解企业外部的经营环境，完善并且优化企业自身的管理机制，以便在能符合我国实际市场的经营状况的同时，寻求到更好的风险规避手段，在确保企业自身安全发展的同时，也能更好的去推动整个保险行业的健康发展。

　　（2）不确定性。未来事件将会如何发生，这是任何人都无法提前确定的，无论人们的认知程度有多高，对于这种结果人们总是无法做出及时准确的判段，风险形成的原因各有成因，所以风险将会导致什么样的后果也无法事先做出十分准确的判断。不确定性也通常表现为主观认识上的一种不确定性，一种怀疑的态度。不同的人们对于同一事件在不确定性的认知上或有不同，这是由于人们的知识层次、分析问题的能力等方面是不同的。对于一个企业的管理者来说，对于财务风险问题上的认识若不能深刻且准确，将对企业的财务稳定带来影响。所以企业的管理者需要具备很高的专业性和认知能力。

　　财务风险管理是风险管理的一个分支，是一种特殊的管理功能，是在前人的风险管理经验和近现代科技成就的基础之上发展起来的一门新的管理科学。财务风险管理是指经营主体对其理财过程中存在的各种风险进行识别、度量和分析评价。并适时采取及时有效的方法进行防范和控制，以经济合理可行的方法进行处理，以保障理财活动安全正常开展，保证其经济利益免受损失的管理过程。

　　财务风险管理是风险管理中相对特殊的部分，它是随着风险的变化而不断变化的动态过程。财务风险管理是指企业管理者运用各种方法和手段对经营过程中可能给企业发展造成损失的风险加以识别分析和衡量评估，制定符合企业自身发展的防控措施和方式来处理，从而保障企业的生产经营活动能够顺利有序的开展，最大限度的降低经济损失的管理过程。财务风险管理由风险识别、风险度量和风险控制等环节构成，核心是风险度量。企业期望通过实施风险管理，系统梳理企业在生产经营过程中可能产生的危险因素和隐患，降低风险事故发生的概率，减少企业风险。

　　企业在筹资过程中会面临巨大的筹资风险，它主要体现在企业需要增加资金投入时可能带来风险和企业需偿还到期债务时可能带来风险。权益融资和债务融资一般是企业筹集资金的常用方式，然而这两种方式在企业筹集资金时的成本控制和企业偿还债务的能力方面是相互影响的。如，若企业采用权益融资的方式，虽然可以提高企业的偿债能力，然而股东需要较高回报的，使得筹集资金的成本提高；若企业采用债务融资的方式,由于减免了部分税收使得融资成本得到下降，然而债务过多的话就会造成企业日后无力按时支付本息，由此产生偿债风险。偿债风险如不能通过企业改革、财务风险控制方法等措施来化解，就很可能使企业遭到破产清算。如何有效管理企业的资本结构，是财务风险管理的重要内容。

　　投资风险是指由于企业的投资项目是不确定的，而且往往存在着多种不确定因素，最终导致投资回报率没有达到预期的目标的风险。企业投资主要有实体资产投资和金融资产投资两类，这两种类型的投资都不能确定是否能够按时按量获得收益。实体资产投资上产生的风险往往来自于企业外部环境的变化和内部经营管理等因素的变化，金融资产投资风险则主要来自于金融资产收益的变动性。评估投资风险的指标有确认经营杠杆系数和确认投资收益率方差。前者反映了项目投资风险的大小，它和项目投资风险成正相关性；后者是评估证券投资风险的有效指标,当它随时间发生变化时,则应考虑综合方差在不同时间段的变化。投资收益率方差或综合方差与证券投资的风险成正比关系。

　　企业投资者收回投资并获得收益的重要方式就是分配股利，对于股利分配，投资者会对其事先有一个预期。当股利分配低于投资者的预期时，投资者可能会不认可公司价值，就会抛售公司股票甚至对管理层构成威胁。反之，如果股利分配高于投资者预期，过多分配，则会减少企业现金流量，对投资项目和偿还债务都会造成影响。所以，企业获得利润以后，是继续扩大再生产还是用于消费，是需要谨慎选择的。收益分配风险要求公司管理层需要制定合理的收益分配政策，完善的资金筹划，引导投资者做出合理预期，保持投资与分配之间的平衡。

　　收益分配风险随着企业获得利润的增加而提高，所以刚开始就需要对利润分配通过法律文件来明确规定下来。收益分配风险主要体现在：第一，未分配利润份额。企业每年的利润都需要留下足够的份额来投入到下一阶段的生产，未分配利润不足则会造成企业经营困扰，分配过多，则会造成资金过剩。第二，股东分配利润不清楚。因为优先股的存在，股东的股份持有量并不是决定所拥有利润的唯一因素；未预期利润或利润超过预期，所以企业分配利润时，必须留下足够的空间，这往往增加了企业利润的风险。

　　中国人寿保险股份有限公司（CHINA LIFE INSURANCE）是一家大型的国有金融保险企业，总部位于北京，公司于1949年10月20日正式成立。养老险、年金险、教育险、资产管理、财产险等是公司主要经营范围。中国人寿保险（集团）公司作为中国最大的商业保险集团，是国内几家资产过万亿的保险集团之一，是中国资本市场最大的机构投资者之一。2015年，公司总资产达到2.4万亿元；2016年，中国人寿保险股份有限公司发布“诚信我为先”微信平台。2019年1月3日，中国银保监会公布袁长清任职资格批复，核准袁长清担任中国人寿财产保险股份有限公司董事长。同月，中国人寿牵头领投准时达国际供应链管理有限公司24亿元A轮融资。

　　中国人寿保险公司是世界五百强企业之一，现排名42位。全球知名大型综合性保险企业。它专注保险行业，以客户需求为导向，实现和推动可持续增长和发展。财产保险公司为中国人寿保险集团旗下核心子公司，标准普尔评级结果为A，穆迪评级结果为A1，中诚信国际信用评级为AAA。2019年3月27日发布2020年报显示，中国人寿实现保费收入5358.26亿元，同比增长4.7%；市场份额为20.4%，较2019年底提升0.7%，稳居国内寿险行业首位。经过近年来的改革与发展，中国人寿保险公司在行业内地位不断攀升，属于行业内发展势头强劲、未来看好的企业。

　　综合近五年财务数据，中国人寿保险公司在2020年实现营业收入6431.01亿元，同比下降1.55%，说明企业发展已经停滞不前。总资产达到了32544亿。企业虽然仍在盈利，但净利润却大幅下跌，只有113.95亿元，同比下降63.56%，创下近五年来最低水平。每股收益也在经历了数年攀升的之后，由2019年的1.13下跌至20188年的0.39，跌幅达到65.49%。由此可见，公司的发展过程会遇到不稳定因素，对企业的盈利能力产生影响。因此可知，企业需要重视财务现状，平衡发展和风险之间的关系。

　　2020年12月，标准普尔宣布，将中国人寿保险公司和中国人寿集团公司旗下另一家香港财险子公司的评级展望由稳定降至负面，其长期本币保险公司主体信用评级和财务实力评级为“A”。截止2020年6月，中国人寿保险公司占其集团合并资本的26%，为集团贡献31%的利润。但是由于中国人寿保险公司风险调整后偿付能力充足率弱化，其财务状况的弱化会导致其整体信用质量下降。而激进的投资策略和对包括债权投资计划、理财产品及股权等高风险项目的投资增加，以及保费上升的同时净利润下降，都会为其带来财务风险。中国人寿保险公司财务风险管理存在的问题

　　财务风险的管理依靠的是财务人员、管理人员和业务人员的共同协作，没有清晰、完善的财务风险管理组织构架，就无法从基层做起，对每个业务流程、每项财务操作做到有人负责、有人监督、有人追责。中国人寿保险公司目前没有专门的财务风险管理机构部门，因此管理组织构架相对模糊。中国人寿保险公司没有专门的财务风险管理部室和人员。

　　根据现行的管理模式，财务风险的管理主要由风险管理委员会来负责。由于该委员会还设计其他风险管理工作，委员会的人员存在财务知识不足、没有财务工作相关经验等问题，无法很好的进行专门的财务风险管理工作。不仅如此，在下属的分、支公司，也仅设财务部，主要负责财务基础工作，顺便也反馈相关的财务风险信息、执行财务风险管理工作。但这样的财务风险管理是较为粗糙、不系统的，严重影响了财务风险管理工作的效果。基层财务部门人员配备不足。每个分公司或支公司有自己的财务部，所有的财务信息都由财务部统一上报，而中国人寿保险公司财务部人员较少，较大的分公司也仅仅几个人，而相对上百名业务人员来说，财务部人员的工作量是相当巨大的。因此要完成财务的基础工作已属不易，更是无法照顾到各个业务部门，因此，无法对业务部门在一线工作中的财务问题做出解答，这使业务人员在承保时可能出现潜在的财务风险而不自知。

　　中国人寿保险公司现行的和财务风险管理相关的制度多是存在于一些具体的业务流程手册、财务会计制度和内控制度之中。虽然这些制度可以在一定程度上管控财务风险、指导财务风险管理工作，但是由于缺少系统的、成体系的制度，导致财务风险管理工作呈现碎片化状态。不仅如此，有些不同的细节性的制度中，还存在重合和冲突的问题，更加剧了财务风险管理工作的难度。中国人寿保险公司目前需要制定一份纲领性、系统的财务险管理规章制度来对财务风险管理工作进行更好的指导。

　　目前，中国人寿保险公司在财务风险管理工作中有部分制度缺失，非系统的、碎片的制度很难做到面面俱到，有些缺失的制度相对重要性和使用频率都较低，但是有部分重要制度的缺失对财务风险管理工作造成了极大不便。例如目前公司对内部控制、专业风险分析报告等较为成熟，但是财务风险管理报告并没有形成气候，未能动态、及时、全面的反映企业面临的财务风险。

　　目前中国人寿保险公司部门和财务风险及其管理相关的规章制度只设立的笼统的描述性条款，而缺少具体的、细致的、甚至可计量的具体细则。例如财务风险管理的大部分规章制度都是针对业务或管理中的具体操作应该如何实施而制定的，而如何计量个流程环节的财务风险，却没有一个细致、准确的考量标准。比如对财务风险的评价打分表格，根据打分依据标准中给出的公式进行计算并评定最后财务风险评分结果。这样的详细规则可以使财务风险管理工作更具体化。

　　该公司在实施财务风险控制的过程中，对相关制度进行统一管理，同时，不光是总公司，各个分部也都相继建立了相应的预算体系，但是在操作的时候，多多少少还存在一些弊端和不足之处。虽然企业设置了财务部门，对其内部的费用进行定期审核和检查，但是因为内部的财务人员缺乏专业的知识，并且素质地下，所以导致预算制度不够完善，出现很多失误和漏洞，无法推动财务预算的顺利进行，对预算的结果造成了严重的影响。不止这些，还有一些分公司或财务负责人他们的专业能力和素质都比较低，在做预算的过程中，很多内容都是自己胡乱编造的，导致数据缺乏真实性，对企业的财务统计带来不可挽回的影响。在实现财务预算的时候，还要执行相关的操作，要将每个环节的工作落到实处，才可以促进预算的过程，能达到最好的效果。

　　中国人寿保险公司在销售的过程中，其实就是在将他们的保险项目进行销售，也就是说利用每一份保险单来担负每一份责任。所以，对于保险公司来说，其内部的所有保险单就是他们的单据证明，在对保险单的使用和管理的过程中，一定要保证认真谨慎，其中任何有可能出现的风险都要留意，注意规避。中国人寿保险公司在对其内部的保险单据实施管理的过程中，还存在一些问题和弊端，主要有以下两个部分：首先，对保险单据实施发放和废除的时候，没有让每个人都登记相关信息，领取的时候应该随即做好登记，所以就导致保险单出现丢失的现象，最后只能让相关责任部门负责人签字并说明情况，最终才妥善解决。而且管理人员的数量严重缺乏，其中很多分公司他们内部负责保单领取工作的人员非常少，无法满足所有人的需求。其次，在领取的过程中，也没有立即签字确认，所以也存在一定的危机，导致这种比较具备重要性的单据在领取和发放的过程中存在很大的危险。

　　该企业要想对其内部的财务实施完善的管理，首先要建立健全完善的风险管理系统。在对企业的财务风险实施管理的过程中，不但要充足的数据作为基础，还要具备一些功能全面的软件，可以对相关信息进行针对性和目标性的分析，将两者结合，才能完善该企业的财务风险管理。当前，该公司使用的信息系统主要是将相关的业务数据进行收集和登记，从这些数据中可以看出企业存在很多危机，但是在对这些风险危机进行研究分析的时候，还存在一定的弊端。该公司要想对内部的财务风险实行妥善的管理，一定要积极开发各种不同类型的管理系统，利用这些系统来完成对风险的管理，比如信息反馈系统和市场整体风险的管理系统等等，但是该公司在这方面的工作是存在很大弊端的。一旦该公司内部采取这些高质高效的措施和辅助工具，再加上有专业人员的操作，就可以为财务风险的管理起到很大的推进作用。

　　一是盲目扩张。中国人寿保险公司为了扩大规模，与市场上其他保险公司行成竞争力，在现有规模的基础上一味地扩张，并筹集大量的资金，却将企业的结构抛诸脑后，忽视了整体框架的重要性，另外，企业还向外界借贷了很多资金，导致现有的资金不够充足，无法维护企业的常规发展和运营，从很大程度上加深了企业面临的风险。

　　二是企业没有准备足够的责任金。保险公司在经营的过程中，为了防止以后会出现的赔付责任，都会事先准备一大笔资金，等到需要的时候会拿出来使用，这是我国《保险法》为保护消费者权益而设立的条款。这对于保险行业来说，是一笔很大的债务，所以保险企业在准备资金的过程中，一定要将其作为首要的考虑对象。但是该公司在做出预估的时候，判断错误，他们为了扩大企业的规模，就将责任准备金缩到了最小的范围，这样一来，一旦发生赔付责任，他们就无法将资金赔付给客户，会对企业的经营造成严重的影响，同时还会给企业的声誉带来消极作用。完善中国人寿保险公司财务风险管理的对策

　　委员会下设的管理部，是由专门的人员构成的，他们和企业的财务部以及其他任何部门都没有任何关系。该管理部的总部就设置在人寿保险总公司内部，同时还在各个分公司设立相应的管理分部。分支的工作直接向总部回报，然后总部再将所有的信息进行整合，报告给委员会，当下达任何工作的时候也是按照一样的步骤。风险管理部门可以对企业的所有相关软件实施管理和控制，并且关于风险管理的绝大多数职责也交由该部门来承担。企业在对内部的财务风险实施管理的同时，应该让风险管理部门占主导地位，和财务部协同合作，对内部的所有财务信息和资料进行搜集和整合，在建立相应的风险管理战略时，以整合的信息作为可行性的根据。

　　对于企业内部的每个业务部门来说，都要设置一名经理，首先经理一定要有充分的财务知识和工作经验，这样才能承担起一个部门的重担。在财务风险管理的所有岗位中，这个岗位属于基层管理者，在平时的财务工作中，多多少少会出现一些风险，他们要有效地控制这些可能出现的风险，并进行相应的引导，按照部门的实际发展情况和特点，制定出一些符合部门发展的规章制度，在出现财务风险的时候，要能以高效的手段实施管理，除此之外，在日常工作中，如果部门的财务人员出现什么问题，他们也可以结合自己的宝贵经验对员工进行指导和提点。

　　在建立相关的管理体系的时候，首先我们要对企业内部的环境实施有效的控制，企业在对内部实施相应的管理并且采取相应的措施时，最关键的就是要控制企业内部的发展环境。这需要所有的部门和员工都互相协作，大家心往一处想，劲往一处使，利用网络和计算机等辅助工具，建立顺畅的信息传输通道，完善企业内部的网络系统。财务人员需要及时收集相关的收据和账单，并将所有的信息进行整合和分类，利用计算机等工具将这些信息及时录入到系统，同时使用辅助团建，对这些数据进行相应的处理和操作，将所有的数据整合成一个完整的财务信息，同时以报表的形式将其呈现出来，方便大家的查阅。

　　企业之所以实施相关的风险评估，重点是为了能及时发现其内部存在的财务风险，并进行恰当的评价和预估。当企业即将出现财务风险，或者会对企业造成经济上的损失以前，企业内部会对当前的发展现状进行检查，并对以后的发展趋势进行预测，并采取不同的手段和措施，将其中存在的风险找出来，这个过程就叫做财务风险的识别。通过对风险的识别，可以找到企业目前面临的风险和产生风险的原因，包括财务风险会给企业带来什么样的影响等等。只有及时并精确地识别到风险的性质，才能对其进行有效的评估和权衡。企业可以采取相关的手段和措施，对存在的风险进行研究与分析，并对其产生的损失进行预估。在权衡风险的时候，一定要有充分的财务资料作为依据，再加上先进的技术和设备，专业人员实施操作，将这些全部结合起来，才能对风险做到准确无误的评估。