资产配置准则：标普家庭理财象限图

　　话说美国有一家全球最有影响力的金融分析机构，叫做标准普尔。成立一百四十多年以来，标普一直扮演着市场领导者的专业角色，它提供的各项参考指标，更是广大投资者进行投资决策的专业凭据和信心保证。

　　标准普尔曾调研全球十万个家庭，这些家庭都有一个共同的特点：过去30年来，他们的家庭资产一直在稳步上升。他们是如何做到的呢？标普调研后总结出一个准则，只要遵循这个准则，未来30年，你的家庭资产同样可以稳步上升。

　　生活中什么是必须花的钱呢？衣食住行、学费、房贷车贷、普通医疗费等等。这部分钱的特征是金额小、频率高、要用的时候必须随时能拿。

　　因此，我们需要把它放在一个安全的、流动性强的地方，比如余额宝这类的货币基金，或者短期银行理财。

　　看过我的文章《金融小知识：不可能三角》的人都明白，高安全性和高流动性，意味着要牺牲高收益。所以大家千万别对这部分钱抱有高收益的非分之想，想着“既然不用，现在又好，不如放在股票里赚点钱吧。”等到你要用的时候，很可能已经亏了，还不如自己花掉划算。

　　这部分用来衣食住行、日常消费的钱，究竟需要准备多少呢？不用太多，否则会造成财务浪费，但也不能太少，否则万一有突发情况需要用钱，或者一段时间收入不稳定了、失业了、生意不好了，怕是连饭都没钱吃。

　　对于收入稳定的家庭来说，准备全家人六个月的生活费就够了，万一失业，相信六个月内能找到新工作；对于收入不稳定的人来说，最好准备9-12个月。

　　什么情况下需要保命？自然是发生重大疾病和意外伤害，或者家庭经济支柱失去赚钱能力的时候了。这种属于家庭不可预见的风险，特征是频率低、几乎不可预见，一辈子都不一定发生一次，一旦发生，却是要命的。可是日常生活中我们没法准备那么大一笔钱，去防范这种可能一辈子都不会发生的风险啊。

　　应对这种风险，不要傻傻地光想着用自己的钱，必须学会杠杆现金流。用什么来杠杆？答案是保险。保险，就是每年花小部分的钱去做一个准备，万一未来发生了不可预见的风险，至少有一笔可预见的钱可以应急。

　　因此保命的钱，一般用重大疾病险、意外伤害险、寿险、普通医疗险来配置，占家庭总资产的20%左右，也就是说如果你有1000万资产，保额加起来需要在200万左右，持续时间越长越好，最好是终身。

　　有了第一部分和第二部分，可以保证全家人的基本生活，让人活得有尊严，可是不能实现阶层跃升、带来额外的财富。想要资产大幅增值，需要做一些风险投资，也就是让钱生钱，追求绝对回报。

　　风险投资，顾名思义有风险，这就是为什么只用30%的家庭资产来做它，万一运气不好全亏光了，也只亏30%，而且不影响日常生活。但只要长期坚持学习、坚持、坚持做投资，不要被情绪牵着跑，一般是不会亏光的，而且长期下来，一般都会有大幅增长。

　　这部分的钱可以用来做些什么呢？股票、基金、股权、大宗商品、房地产、古董玉石、P2P、私募基金都属于可以快速增值的风险投资。

　　根据投资品种的性质和风险，再做不同的资金配置，比如股票、基金、债券、房地产、大宗商品这些不怕跑路的标准市场，只要是长期趋势看好的，可以多配置；股权、P2P、私募基金这些非标准市场，你不知道下一秒钟是翻几倍还是血本无归的，就给自己定一个较小的投资比例，赚了钱很开心，但绝不盲目追加。

　　它和第三象限的区别就是，第三象限是以追求高收益为目标的，波动大，承受较高风险；第四部分则以抗通胀为目标，期限更长，收益更平稳，风险相对低。

　　国债、黄金、终身分红险、投连险、基金定投，都属于第四象限的配置。投连险和基金定投短期内有波动，但只要坚持做15年以上，基本上是稳赚的，妥妥地跑赢CPI。一些富裕家庭还会通过家族信托基金来将财富安全地传承给后代。

　　很多20-40岁之间的人，声称自己想象不到退休后的光景，也懒得做任何准备。他们其实是不敢面对人生最后几十年这个最需要钱、却没法赚钱的阶段，他们连当下的钱都不够花，还敢想养老？可是这个阶段并不会因为你的不敢想象而不会到来，往往是等到这个阶段迫在眉睫了，自己才开始焦虑，然而已经太晚，再没有时间去做长期储蓄。

　　中国人还没适应理财3.0这个资产配置时代，性情激进的，把全部积蓄一股脑扔进第三象限，期待一夜暴富；保守一点的，一股脑扔进第四象限，只求不要贬值；得过且过的，连第一第二象限都没解决好。

　　家庭资产就像一张桌子，四个象限的配置就像四条腿，只有四条腿长短适合，位置适合，桌子才会稳。无论缺少哪一条腿，桌子都会摇摇欲坠；如果缺少两条腿以上，随时都会砸下来，成为你生活中的绊脚石。

　　以上就是美国标普公司的家庭理财象限图。但是结合我国国情，有些配置比例就显得非常不合理。我说这篇文章写得很纠结，原因就在这里。让我困惑的主要是下面几点：

　　1．我曾经思考过很久，所谓的10%、20%、30%、40%，基数究竟是家庭年收入呢，还是家庭总资产？

　　如果是家庭总收入，我国物价已经赶英超美，每年只拿收入的10%来解决衣食住行是不可能的。如果是指家庭总资产，现在一线城市普通家庭总资产可能偶有1000万，但800万都在房子上，而且70%是债务。要预留总资产的10%来解决衣食住行，也就是预留100万，同样是不合理的。

　　想来想去，以家庭净资产作为基数似乎比较靠谱，比如一个总资产1000万的家庭，800万的房子，560万的债务，那么净资产就是440万。准备44万来解决衣食住行（含还），88万的保额，132万做投资，剩下的176万划分到保本增值象限中去，虽然有点扭曲，但更符合现实。

　　毕竟过去二十年里，房子早已脱离了居住属性，变身金融资产。许多早期买房的人资产已经翻了十倍八倍，把北京朝阳区一套房子卖掉，分分钟就能在云南洱海财务自由了。

　　然而房贷又是每个月的必要支出，占家庭总开支很例。现在的人早已习惯节衣缩食地供房，所以把房贷划分到第一象限生活支出，这种划分方式无疑是符合现实的，但不符合逻辑。

　　3．很多家庭都是倾尽两三代人的积蓄，为一代人的房子付首付。所以这个房子根本不能反映居住者的真实经济能力。

　　比如一个广州的年轻人买了套房，父母给首付400万，剩下的400万自己分30年供，此外再无其他资产，那么年轻人的净资产就是400万。但其实年轻人夫妻俩一年才赚50万，每月收入要拿两万多来还，剩下的钱刚好够生活，说要每年拿出净资产的10%（40万）解决衣食住行，用保险杠杆20%（80万）的人身保障，30%（120万）做投资，40%（160万）来做养老和教育金储备，简直就是神话。

　　这是我们面临的非常实在的问题，我无法给出一个完美的解决方案，如果能轻易解答，中国人的幸福指数就不至于这么低下了。我们如今的种种焦虑，都是因为这个理财象限严重错配，严重影响心态的结果。

　　但我认为，正因为认清楚问题所在，才知道努力的方向。短期内你可能很难整改资产配置比例了，但你至少知道方向，从今以后努力提高收入，除了增加第一象限生活消费，还要完善第二、三、四象限的比例。

　　最后给大家一个忠告，如果你消费的速度和赚钱的速度一样快，你就永远无法实现真正的阶层跃升、累积真正的财富。

　　因为真正的财富绝不是由消费水平来决定的，它应该仅占家庭资产的10%。如果不断提升那10%的金额，无视另外三个象限的存在，那么你赚再多钱都只能是穷人的活法，更别说一旦风险发生，你的家庭将不堪一击。