林先生家庭理财方案

　　林先生夫妇倾向于在朝阳区CBD附近地区购置新住房，其地理位置便利，生活设施齐全。为缓解同时还款的流动资产压力，林先生准备在5年（已还清原有住房）后购买一套价值约80万元的住房。

　　为更好照顾家庭并教育子女，林太太打算在5年后换一份时间弹性较大的工作，预计收入会降到税后月收入4，000元左右。考虑到子女未来接受高等教育的需要，林先生准备为孩子筹措一笔50万元的教育基金，在孩子18岁时使用。

　　林先生夫妇希望在退休后维持较高的生活水准，在60岁时准备30万元的老年医疗基金，70岁后开始接受专业老年医护机构的看护服务。他们希望将现有住房在孩子大学毕业（22岁）时赠给她居住。将来计划购买的房产也由女儿继承。

　　根据林先生夫妇的风险偏好及家庭财务状况，理财方案的设计应重视投资组合的安全性；在未来相当长的一段时期内，林先生家庭每月均要负担约4，000的住房还款，而林太太的预期收入却会下降，投资组合的收益性也不容忽视。因此，应充分考虑林先生的理财需求，设计一个投资风险较低，投资收益中等的稳健型理财方案。

　　可以看出，林先生的家庭资产状况比较良好，总资产84万元，总负债仅为23.7万元，资产负债比为28.2%，且为住房，还款期限合理，还款压力较小。

　　林先生家庭资产变现力较强，资产风险较小，但增值能力不强。目前林先生家庭流动资产（本文流动资产系指林先生家庭资产中除住房、汽车等固定资产外流动性较强的可投资资产）的预期收益率如下表：

　　从上表可以看出，很有必要根据林先生的家庭理财目标，将人民币存款、外币存款、股票资产进行配置或转换，以获取更高的收益。

　　为在退休后维持高质量的生活水准，林先生夫妇现有的社会养老保险显然力不从心。建议林先生夫妇购买太平人寿公司的15年期福满堂年金保险（分红型）与太平常青年金保险（分红型）产品组合保险。此外，由于林先生在家庭中收入水平最高，其收入占家庭总收入的60.3％。如果希望意外风险事故的发生不影响他们预定的财务计划，则需要为林先生购买足够的医疗保险。建议林先生购买太平人寿公司的安宁重大疾病长期健康附加险（10年缴）。林先生家庭购买以上保险产品的缴费标准及保险利益如下表所示：

　　考虑到目前林先生和太太的工作都比较稳定，可预期他们未来每年工资增长率为1.5％。根据前述家庭财务现状分析，林先生家庭现有流动资产的年收益率为1.59％，迁入新居后出租原有住房可获得租金收入（假设年通货膨胀率1.0%）。

　　在林先生夫妇的孩子18岁时，所需教育金按通胀系数调整为580，517元。在60岁时准备396，405（相当于现在的300，000元）的老年医疗基金。

　　从以上资金流量表可以看出，林先生的购房、养老计划在现有条件下不加改变是可以实现的。在实现理财目标后，当年流动资产仍有一定的留存。当其女儿18周岁时，林先生为其准备50万元教育基金的目标虽可以实现，但在当年提取教育基金后家庭流动资产总额仅为23，482元，财务状况令人担心。其主要原因是林先生目前家庭流动资产的收益率偏低，导致其在46岁时年末流动资产总额不够充足，从而在为女儿准备了高等教育基金后，留存资金非常有限。因此，林先生必须改变现有的流动资产投资组合，提高投资收益率，才能够在预期时间实现所有的理财目标。

　　将现有2万元活期存款存为“中信理财宝”存款，可享受定期存款的收益和活期存款的便利。即将到期的10万元人民币定期存款到期后不再续存。同时考虑到风险极大，收益率不稳定，建议林先生在今年适当时机将股票变现。以该股票目前市值计算，林先生可回收现金5万元。建议将此15万元人民币流动资产的60％用于购买博时价值增长基金，40％用于购买长盛中信全债指数增强型基金。

　　“中信理财宝”使林先生在享受提款便利的同时，得到较高的存款收益，真正实现了鱼与熊掌兼得。如林先生选择银行为其定制的“20%三个月、20%六个月、60%一年”的理财套餐，其“理财宝”存款年收益率将达到1.908％（税后1.53％），远高于活期储蓄利率0.72％。此帐户是一个活期帐户，林先生可随时支取定期子帐户内存款，银行系统将按照利息损失最小原则选择定期子帐户。林先生在“理财宝”帐户内的存款主要用于日常周转。

　　该基金为开放式股票型基金，采用兼顾风险预算管理的多层次复合投资策略。在资产配置层面，强调在不同资产类别间的动态配置；在股票选择层面，筛选高质量的价值型公司和高质量的成长型公司，再前瞻性地综合分析竞争能力、相对价值和市场趋势等因素以确定股票最终选择。截至2003年8月，博时公司旗下各基金累计分红金额超过38亿元人民币，基金资产累计净值增长率和累计分红金额在同业中均名列前茅。

　　该基金为开放式债券型基金，运用增强的指数化投资策略，在力求本金安全的基础上，追求当期收益和基金资产超过比较基准的长期稳定增值。

　　由于美联储不断下调利率，国内美元一年期存款利率仅为0.5625％。为提高外币流动资产收益率，林先生有以下几种选择：

　　林先生可将到证券公司开立B股帐户，通过炒B股获得收益。近期B场人气回升，走势较好，是进入市场的较好机会。

　　林先生可在中信实业银行办理个人外汇买卖开户手续后，就可以随时在八个开放币种间自由兑换，低买高卖，获取价差收益。如果林先生运作得当，年收益率可达到10％以上。

　　林先生可购买中信信托公司的“外币集合流动资产信托系列”。该信托计划期限2年。扣除手续费和其他支出，该信托计划的预期年收益率为2％。由于该信托流动资产将以形式由中信大榭开发公司用于宁波大榭开发区的项目建设，且由实力雄厚的中信公司提供全额第三方担保，其风险极小，收益比较稳定。

　　目前澳大利亚元六个月期定期存款年利率为3.5625％，远高于美元存款。林先生可在合适的汇率水平将美元转换为澳元存半年定期，半年后根据当时汇率水平决定是否续存。

　　由于林先生日常工作繁忙，难以随时关注外汇市场变动情况，因此建议林先生购买“外币集合资金信托计划”，这样既省时省力，又可获得比较稳定的投资收益。

　　建议林先生在购买新住房时，到中信实业银行办理“中信安家”私人住房按揭。“中信安家”是中信实业银行推出的与购房有关的系列，针对安家人士精心设计的一整套方便、快捷、全面、多层次的金融产品和金融服务。“中信安家”个人系列共八个品种，有新建房按揭、二手房按揭、住房加按揭、住房转按揭、指定楼盘、非指定楼盘、公积金组合和住房装修。如林先生使用“中信安家”私人住房按揭购房，价值80万元的住房，只需首付16万元，余下部分建议分15年还清，月还款5，074元，利率为5.04％。

　　建议林先生在迁入新居后将原有住房出租，租金收入较为稳定，可以作为新房按揭的部分还款来源，预计每月租金收入2，000元。

　　1、购买太平人寿公司的15年期福满堂年金保险（分红型）与太平常青年金保险（分红型）产品组合保险，连续缴费15年，每年20，000元；购买太平人寿公司的安宁重大疾病长期健康附加险，连续缴费10年，每年缴费18，000元。

　　2、将现有2万元活期存款存为“中信理财宝”存款，可享受定期存款的收益和活期存款的便利。选择银行为其定制的“20%三个月、20%六个月、60%一年”的理财套餐。

　　3、即将到期的10万元人民币定期存款到期后不再续存，同时，在今年适当时机将股票变现。将上述流动资产的60％用于购买博时价值增长基金，40％用于购买长盛中信全债指数增强型基金。

　　4、用2万美元存款购买中信信托公司的“外币集合资金信托计划”。既省时省力，又可获得比较稳定的投资收益。

　　5、今后每年的人民币流动资产按照12%、53％、35％比率在“中信理财宝”、博时价值增长基金、长盛中信全债指数增强型基金中分配；“外币集合资金信托计划”到期后可视当时情况转为高息货币定期存款或继续购买风险小、收益稳定的信托计划。

　　可以看到既使是原来难以实现的子女教育基金计划，按理财建议操作也能轻松完成。并且，林先生家庭在提取了子女教育基金后，仍有282，869元的家庭流动资产，从而继续进行投资，获取收益。

　　2、女儿年满18岁时，完成了为其准备的50万元（现值）的高等教育基金，当年家庭可投资流动资产总额为28万元，可以继续进行投资。

　　4、林先生夫妇年满60岁时，完成了为老年生活准备的30万元（现值）的养老基金，家庭流动资产总额达到212万元。

　　5、林先生夫妇年满60岁后每年领取15，024元养老金，65岁后每年领取30，096元养老金，加上林先生夫妇退休后每年30，000元左右的社保养老金，能够保证质量较高的晚年生活。