现代生活 理财先行

　　经济高速增长，财富不断积累，如何实现财富的保值增值？财富增多，生活成本随之提升，如何使财“理之有道”呢？

　　2005年5月20日 清华大学学生理财协会主办和搜狐理财频道协办的“现代生活理财先行”系列活动，特邀请了上投摩根富林明基金管理有限公司北京分公司总经理俞楠女士为广大同学及广大网友进行专场理财讲座。 [详细实录][理财频道][进入理财社区][进入基金栏目]

　　俞楠：大家晚上好！我是俞楠。我觉得真的很高兴到学校来，先感谢清华大学的理财协会还有搜狐的朋友。不要说讲座，我觉得只是到这儿来跟大家聊一聊我是做什么工作的还有工作和生活中的一些体会。 我看你们宣传上用的这个标题，真的写得不错，我就用这个题目作为跟大家交流的一个题目，就是“现代生活、理财先行”。

　　我觉得协会能够做理财这么一套系列活动本身就挺先行的，我原来没有想到清华的学生们也有这样一个协会。昨天在单位加班的时候，有个媒体的负责财经的朋友给我打电话，我说我要到清华给他们讲理财，他说“你一定要把他们组织人的名片要来”，看来大家都对大学生理财很感兴趣。

　　我现在任职的公司是上投摩根富林明基金管理有限公司，这是个合资的基金管理公司，中方的股东是上国投，上海国际信托投资公司。外方股东是摩根富林明资产管理，JPMorgan Asset Management，隶属于摩根大通集团。摩根大通集团是全球最大的金融集团之一，主营业务主要有三项，投资银行、传统商业银行还有资产管理，资产管理的品牌用的是JPMorgan Asset Management。中外双方成立的合资公司总部在上海，我很荣幸在北京分公司工作。

　　第二，理财的基本心态、理念、原则。在座的人比较多，可能大家对理财、金融的相关知识了解的程度都不一样，所以我只把一些原则的东西跟大家聊一下，可能中间也有不少我自己的感觉，仅供大家参考。

　　第一，基本开销。每月支出占家庭固定支出不超过30％。我现在看到有不少人各种的支出已经超过收入的50％了，这样的生活会不舒服。

　　第三，家庭保障。家庭意外保障差不多够72个月的生活费，即如果有意外，家人可以有6年左右的生活费。家庭年保险费支出一般以不超过10％的年收入为宜。随着年龄不断的增长，大家要慢慢形成保险的概念，像意外险、医疗险，甚至寿险等，都是很具有保障功能的。

　　第一，知己。理财目标要明确，比如我在30岁的时候要付得起房子的首付款，又比如我小孩上大学的时候我能准备出一定的教育费用，甚至是我两年后想去欧洲玩一趟等，都是理财目标。只有目标明确才可能坚持下去，最终达成结果。第二，知彼。现在市场上还是有一些理财工具的。如果你已经有理财目标了，你就应该对市场上的理财信息比较敏感。目前市场上有很多专业的理财产品的提供者，如基金公司、银行等，如果你表示出有理财的意向，这些专业人员都可以提供很多专业信息给你。

　　第三，理财投资产品。国债、货币市场基金、银行理财计划、其他类型基金、股票等等。 大家可能对低风险产品比较感兴趣，我这里对货币市场基金和银行理财产品做了一个大致比较，主要从安全性、流动性、透明度、投资人、收益性、税收等方面进行比较，供大家参考一下。

　　流动性，货币市场基金可以每天赎回，一般T＋2可以拿到钱，银行理财产品是否可以赎回，多久可以赎回一次，不同产品有不同规定，需要问清楚。

　　由于有复利的作用，在一定收益率的前提下，我们开始投资理财越早，收益就越多。这里有几个比较经典的数字，在2000年之前的70年中，根据摩根斯坦利的统计数据，涨得最快的小型公司股票，平均每年的成长率是12.4％；大型公司是11％；长期政府公债是5.3％；国库券是3.8％；而通货膨胀率是3.1％。这些数字又两层意思，首先是长期投资的概念，另外是不同的投资标的有不同的收益。

　　第一，一定要有目标。明确合理的目标是我们可以坚持理财计划的动力。目标可能会随着时间的推移而调整，但必须明确。

　　第二，不要回避潜在问题，这很重要。比如养老问题，比如失业、买房子、结婚等问题。当你面对某个问题的时候，就会考虑怎样做一个理财计划去解决或预防这个问题。比如养老，像我母亲那一代人，已经退休很多年了，一个月有1千多块钱的退休工资，但是像我这样30多岁的人，我不是很肯定今后我退休时，我的退休工资是否能让我保持一定的生活水准。前几年我没有想到这个问题，或说有意无意地回避这个问题，但是现在我已经开始直面这个问题并开始制定计划，为退休生活开始打算。

　　第三要有时时归零的观念。投资时常常会遇到这样的情况，高的时候贪心，还要等更高；低的时候不敢买，还要等更低；赔的时候不认赔，还等着翻本，没有“时时归零”的观念。很多人听到过这样的故事：证券营业部门口有一个看自行车的老太太，待门口没有自行车、世道冷清的时候自己跑去买股票了；待到门口自行车多得不得了的时候去卖股票了。这个故事说明投资要头脑清醒，要保持一定的纪律性，该了结的时候就一定要执行。

　　最后，资产配置很重要，就是拿多少钱放低风险产品、多少钱放高风险产品，根据自己的情况做一个组合。

　　第二，定期定额，就是每个月固定的时间拨固定的钱去买基金，如每月500元或1000元等。定期定额这种买基金的方式在海外非常受欢迎，而且有时候有的家庭一坚持就坚持买八年、十年，甚至更久。定期定额的好处时不论市场上涨还是下跌，我都固定地买一定金额的基金，长期看成本应该是一个中位数，而且每个月投资的是不太显眼的“小钱”，积少成多，也可以帮我们达到长期投资理财的目的。

　　第三，利用网络优势。如果大家想去尝试基金，我会比较推荐大家尝试用网络买基金。比较方便，手续费比较便宜。有些公司的网络将要设置不同基金的自动转换，比如1500点就从股票型转到货币型。大家可以到各家基金公司的网站去看一看，自己去找一找。

　　第五，长期投资不等于不闻不问。 虽然基金是长期的理财品种，但是长期投资绝对不是完全不关心基金的业绩表现。如果已经达到当初设置的目标，在适当的时候要考虑获利了结。同时，如果市场已经下跌出投资机会（大家想想看自行车的老太太），就要果断地增加投资。任何投资都不能不闻不问，基金也是如此。