理财博览会：个人理财产品创新与发展高级论坛

　　：华安基金总经理韩方河；交通银行私人金融业务部副总经理刘立志；霸菱亚洲投资公司CFO刘嘉霖；友邦保险上海公司副总裁周希贤；香港御峰理财公司总经理陈茂峰

　　主持人：个人理财产品创新与发展高级论坛，今天到会的嘉宾有华安基金管理公司总经理韩方河，交通银行私人金融业务部副总经理刘立志，霸菱亚洲投资公司首席财务官刘嘉霖，美国友邦保险上海分公司副总裁周希贤，香港御峰理财公司总经理陈茂峰。

　　谭建忠：各位来宾，我们今天的个人理财产品创新与发展高级论坛会议开始了，第二届上海理财博览会－上海市民理财日，我们十分高兴召开在中国内地，第一个个人理财的专题研讨会，金融理财的开发不仅是市民的需求同时也是金融机构拓展中间业务，获得新的增长点的需要。

　　谭建忠：这样高层次的业务交流，对于推动理财产品的创新，在今天论坛上演讲的不仅有个人理财的先行者，也有经验丰富的海外专家，内容涉及基金理财，银行私人业务，信用卡理财，保险产品综合管理，还有海外理财市场的介绍，虽然只有一个下午的时间，但我们相信这是一个丰富的理财知识的大餐。

　　谭建忠：在理财的产品中，基金是一种最广泛的，最重要的品种，中国最早的一批基金公司，华安基金的老总韩方河先生，现在我们有请韩总给我们演讲。

　　韩方河：各位来宾下午好，今天我向各位介绍的是基金，题目就是让基金成为个人理财的重要工具。基金在众多的理财工具中，有比较明显的特点，它的特点是一种相对主动积极的理财工具，现在的理财工具很多，按照风险的程度、收益程度，比如有银行的储蓄是最基本的理财工具，然后是债券，然后是保险、基金、股票、期货等等。

　　韩方河：从银行存款来说，我们认为是风险最低的，因为是以国家的信用做担保的，但是债券是以政府的信用做担保，然后是保险基金，主要的功能是理财功能，主要是以保障为主的，真正理财要作为投资的工具，恐怕基金是一个非常重要的，非常好的工具。

　　韩方河：理财中间投资行为倾向更明显的是股票、期货，理财对大部分的机构来说是规避风险，尽量降低风险进行理财的收益，今天《理财周刊》请我到这里来跟大家交流一下基金理财，我觉得是非常有必要的。

　　韩方河：怎么选择一个好的基金？现在的基金有很多，几十家的基金管理公司，怎么选择一个好的基金？一个基金投资才能回报，基金本身有投资对象，一般大类可以分为三类。第一类是股票类的基金，第二类就是债券类的基金，通过债券当中获得回报，第三类是非常受欢迎的是货币市场基金，通过回购来得到一定的回报。按照基金的投资风格来分，也可以分为三类，第一类就是主动性，这类基金非常主动，当然回报高，风险也高，另外从投资风格来说是相对平衡的，基金在投资的时候，股票买一部分，债券买一部分，其他的品种也买一部分，使它的风险和收益得到一个平衡，就是不要冒太大的风险，但是有一定的收益。第三就是现在比较多的基金的保本型，就是本钱不亏，当然既然是保本收益就非常低。

　　韩方河：最后就是如何选择一个好的基金，刚才简单介绍了基金的投资对象、风格，怎么选择一个好的基金？第一，叫定势择时，定势就是根据整个大势，整个社会的金融环境，比如说现在的这么低迷，反复非常大，在这种情况下不要选主动的，专门买股票的基金，因为它是买股票的，大势不好就不可能赚钱，反而会造成风险，所以大势要看清楚，如果往上走买一点股票型的基金会分享一些收益，包括选择其他的理财工具一样，首先要看大势。第二要择时，要选择一个好的时间去买基金，比如说加息了，现在从我们的判断，中国经济已经步入了加息的周期，七年的降息，现在是往上走了，要不断的加息。

　　韩方河：在现在的情况下面，第一从我个人的例子来说，现在大势不好，证券类的不要去买。买什么样的基金？比如买货币市场基金，华安现金富利基金就是一种货币市场基金，它的风险非常小，但是回报性相当高，到现在为止一般是3％左右的回报，基金是免税的，拿到3％还不交税，这个相差太大了。

　　韩方河：现在越是长期的债券基金风险越是大，但是货币基金不一样，一加息随时可以调整组合。处于加息的时候选择这么一个产品，对于理财是一个比较好的选择。

　　韩方河：选择一个好的基金第二个方面是投资组合，就是把你的钱50％或者80％去买货币基金，还有50％或者20％买投入股票里面，一部分投债券，随时可以变成股票的，一部分投资股票，股票上去以后，这种基金马上跟上去了，而且不会踏空。

　　韩方河：所以做一个小小的组合，涨还是跌没关系，可以保持本还有利，涨了也不踏空，这是我给大家的建议，最终的选择，随着大家水平的提高，手里的钱越来越多，通过好的选择，使自己的财富得到有效的增长，谢谢各位。

　　谭建忠：再一次谢谢韩总，接下来有请交通银行总行个金部给我们讲一下银行个人业务的现状与发展趋势，在座很多的都是银行的理财的业内人士，刘总的经验会对我们更有启示。

　　刘立志：尊敬的各位来宾，女士们，先生们下午好！我今天的报告题目是我国银行个人业务的现状与发展趋势，这个题目很大，我挑一些主要的特征来报告一下。

　　刘立志：目前在我国零售业务的态势，迎接我国银行业全面开放后，个人金融业务所面临的前所未有的任务，尽快缩短中外资银行在经营理念，监控手段，IT技术等方面的差距。如何看待当今我国银行个人业务的竞争态势，首先简要回顾一下伴随中国改革开放20多年经济腾飞过程中，中国零售银行业务的演变过程。

　　刘立志：改革开放之初，我国国民生产总值人均GDP只有达到200多美元，我国居民家庭恩格尔系数是达到57.9％，根据联合国粮农组织提出的标准，50％到59％是为温饱，30％到40％为小康，低于30％为富裕国家，我国当时的恩格尔系数大体表明了我国的生产能力十分低下，人们收入普遍不高，差异不大，人民生活水平处于相对贫困、温饱阶段，这就决定了我国当时零售银行业具有的特征是，银行产品比较单一，个人业务仅仅只有定期、活期、零存整取，定活两便等传统储蓄，银行的作业方式也是手工作化，富有强烈的色彩，社会居民收入，主要靠工资性来源，生活观念就是省吃俭用，量入为出，购买主要是老三件，后来发展了以后新三件是彩电、冰箱、收录机等等。随着改革开放的不断深化和经济持续快速的发展，到2003年中国人均GDP已经超过一千美元，城镇居民家庭恩格尔系数下降到37.1％，农村居民家庭恩格尔系数下降到45.6％，这标志着中国经济和社会发展进入了一个重要、崭新的时期，社会居民生活发生了巨大的变化，表现在个人财富迅速增长，截至到2003年9月，中国的金融资产总额高达14.6万亿人民币，高于国内生产总值，这其中主要个人存款占到75.7％，现金类占到10.6％，股票占到6.3％，国债占到5.6％，人寿保险占到1.8％。

　　刘立志：资产的多元化带来了人们现代金融意识的普遍提高，收入来源和投资渠道多元化、组合化，居民消费结构由寻求温饱的衣食型，向享受型升级，在市场经济条件下，我国金融改革步伐不断加快推进，各类银行、金融机构应运而生，在生活发生剧变中，银行扮演的角色有相当大的作用，反之银行同业之间的竞争尤为激烈，在零售业务上更为突出。

　　刘立志：其主要表现在当今的零售业务涉及领域越来越广泛，由资产负债，中间表外，个人金融产品日益丰富，涉及存款、、支付、结算、外汇、、股票、基金、保险、信托、黄金买卖等，个人业务渗透商业、企业、机关、公交、事业、科教、文卫、体育、旅游、社区、留学、就业等社会各个领域，产品创新层出不穷，营销手段各式多样，巩固和扩大消费群体，营造团体文化，着力提高客户满意度、奉献度，近五年来中国零售业务主要业务和交易量获得了十几倍和几十倍的增长，基于中国零售银行市场蕴含的巨大潜力和发展空间，外资银行也纷至沓来，国内银行也纷纷调整零售业务发展战略，把零售业务提升到商业银行的主营业务、核心业务、盈利业务的重要地位。

　　刘立志：随着2006年底的到来，中国零售人民币业务的全面开放，预示着一场无法避免的中外资银行交织在一起的争夺，将在中国市场全面展开，未来的中外资银行竞争的焦点在哪里？从何入手迎接挑战，如何获取和保有自身的优势是国内和商业银行必须思考的课题，只有准确把握个人业务未来竞争发展趋势，解决和协调好资源的有效配置，才能在全面开放的竞争中立于不败之地，从国外现代商业银行所拥有的经营理念、先进技术、科学管理、风险掌控和资金实力等方面来进行考量和分析，未来竞争的焦点大致体现在以下几个方面。

　　刘立志：第一，在中高端价值客户的上。第二在产品创新上，尤其在信用卡、个人理财等新兴业务上。第三在营销策划上。第四，在风险控制机制与手段上追求利润最大化的风险分控能力技巧上。第五在电子、网络、销售服务渠道上。第六，高素质人才的争夺上。以上的竞争焦点和发展趋势，恰恰是国内金融个人业务尚处在刚刚起步和转型阶段，各商业银行应充分借鉴国外商业银行的成功发展经验。

　　刘立志：第二加快完善商业银行个人金融管理架构，在内部组织架构上要建立与现代个人金融业务运作效率和内在发展要求相适应的经营模式，金融个人业务为主线的管理体制和激励机制，加强个人金融业务的成本控制核算，保障核心业务重点优势发展区域，对资源需求的优先配置。

　　刘立志：第三，加强个人金融业务品牌建设。在创新上以客户为中心，以市场为导向，突出重点产品，综合理财，特色服务，着力打造品牌的知名度，认知度，忠诚度，形成品牌资产的优势，带动其他个金业务的同步发展。

　　刘立志：第四，加快IT业务的整合，要充分利用现代计算机、网络技术，加大各类网上、电话、手机等电子渠道的投入和建设，不断完善拓展业务和服务功能，建立和依托数据仓库、客户分析系统、财富管理系统，实施市场细分客户分类，提供差异化，个性化服务，积极发展有效商户联盟，建立风险预计系统，防范金融欺诈和降低诚信缺失等造成的风险损失。

　　刘立志：第五，加快人才队伍的培养，实现个人金融业务和国际商业银行的接轨，必须尽快培养和营造大批专业人才，包括市场营销策划人才，产品研发人员，风险管理人员和股票基金、保险、信托、咨询、评估、法律等各类投资理财专家人手。

　　刘立志：个人金融业务作为中国的商业板块，其发展经营的好坏将直接影响银行的经营成本和生存空间，我们有充分的理由相信，只要在资金上、人才上做了充分的扎实准备，在个人银行业务这块潜力巨大，前景无限的领域我们将大有作为，在与外资银行的竞争中得到壮大和发展。

　　陈茂峰：我今天发言的题目是海外个人理财市场的发展及其借鉴，个人理财主要有几个类型保本、增值、集成，保本主要有信托、保险、现金管理，增值里面有投资，集成有股票买卖安排、遗产安排、慈善捐献。一般来说家庭财富在10块美金以下这是一般的大众，10万美金到50万美金是富裕一族，财富在50到500万美金是核心富裕一族，500万以上是富贵一族。

　　陈茂峰：服务有分企业和个人，其次分现金管理、金融投资、信托安排，进一步是中介、顾问、委托授权。

　　陈茂峰：产品分为传统的、近期的，传统又分为股票、债券、传统基金、外币存款，近期里面有期权衍生产品、对冲基金，主要是以平稳、高息产品为主，另外一个趋势是保险产品里面有投资成分。

　　陈茂峰：提供个人理财服务的机构现在在海外高端的主要是私人银行，中端的主要是像我们这一类的理财顾问，低端的主要是零售银行，有自己的产品也可以代理别的产品，因为做零售也有私人银行的业务，所以像花旗银行等，像保险公司、证券公司、基金管理公司也企图分一杯羹，设计一些产品把这些推出来，利用这些产品来吸引客户。

　　陈茂峰：金融机构要考虑的是大众化还是专门化，我们这些理财顾问走的基本上都是专门化。另外考虑做个人理财服务是提供产品还是提供服务。

　　陈茂峰：不一定是每一个投资者，每一个客户都适合这个产品，提供服务的好处是对客户的了解，可以找一些客户特别适合的产品，那个成本通常是比较高，成本高的时候要计算客户提供的利润是多大，这个都是需要考虑的。

　　陈茂峰：还有一个需要考虑的就是是代理还是自行开发产品，在海外不是每一个金融机构一定要代理产品，有一些金融机构是开发产品，开发产品所有的收入都是自己的，但是在竞争这么激烈的时候，自己开发产品可能太慢，另外是否符合市场的要求，所以现在不管是花旗银行还是汇丰银行都是可以买到竞争对手的产品。

　　陈茂峰：另外就是竞争是客户关系还是产品表现，在银行方面主要的资产就是客户群，所以银行方面主要是强调提供一个比较贴心的，比较关心客户的服务，所以一个金融机构的定位是属于哪一类的服务，理财从哪个角度入手。

　　陈茂峰：竞争的另一个重要因素是是本土和区域的区分，本土化的好处就是对管理队伍了解得比较清楚，但是提供的服务是有差异的，这个对企业的整体形象有影响。

　　陈茂峰：另外就是理财顾问的激励机制，是给定薪还是佣金，定薪比较好计算成本的，佣金制度导致从业水平参差不齐。

　　陈茂峰：举例子来说，香港个人理财业务第二的银行恒生银行，在1998年前，理财业务近乎为零，到2004年，盈利的35％是来自于理财业务的。另一个例子就是美国的嘉信理财，在1973年还在做折扣经纪，现在已经全面开展了个人理财业务，另外又开展了网上自助、电话以及面对面的方式进行服务，可以提供各方面的平台，所以现在已经成为美国第二大证券经纪商。另外美国的运通银行最初只是提供与旅行有关的银行业务，目前已经建立全美最大的理财顾问队伍，拥有9300理财顾问，以及两百万的客户和1730亿美元的资金管理规模。

　　陈茂峰：加拿大是另外一个例子，加拿大很多银行实行理财顾问双轨制，很多的理财业务都外包，在国际上很少见，可能将来中国也可以考虑一下。和海外比较银行现在做的业务还是比较被动的，不是主动去做的，不是主动和客户去谈的。

　　陈茂峰：将来的中国个人理财业务发展会怎么样？我个人的意见是，不代表官方的意见，中国的高端客户将以香港为中心，辐射全国，目前中国的富裕一族是基金管理公司、证券公司争夺的对象，将来中国的理财顾问行业条文出来以后，可能会发展一些理财顾问。

　　陈茂峰：长远的发展现在还不容易说，中国的特色是四大银行有优势，商业银行也有自己的优势，但是从发展个人理财业务来看，四大银行如果要走得更快一点，在未来的市场占有率可能最高，但是以后商业银行跑上来了，将来是以商业银行为主，所以他们在市场上担任一定的角色，但是不是主角，是配角，理财顾问可能未来十年还不是一个主角，谢谢大家。

　　谭建忠：感谢陈先生做了一个有趣的演讲，以及对未来市场的发展趋势也有个人的评估，在座有问题可以提问？

　　建设银行理财部提问：现在银行个人理财服务项目也逐步在推出，请教一下作为个人理财推出来的话，收入来源有两块，一块是通过自己的产品设计，直接从产品当中获得的收益，还有就是收取专业的服务费，我们银行推出理财的话，通过理财的好象比较少一点，请问一下收入来源应该怎样合理？

　　陈茂峰：现在的理财的收益主要是从产品得到的，在香港因为个人理财开始的时候主要是面对老外，特别是英国人，比较容易接受服务费，但是理财专业还没有培养出来，客户不容易给年费，可以考虑分成几个不同的阶层来收费，比如高端客户可以收到年费，得到更好的服务，现在在中国有一些银行已经开始推了。

　　个人提问：现在个人理财顾问一般可以分成两大类，一类是挂靠在金融机构的，比如说是证券公司的人，或者银行的人，基金公司的人借理财然后来销售基金产品，保险公司借理财来销售保险公司的产品，还有就是第三方的独立理财顾问，在未来得中国理财市场，这两类不同的理财顾问，他们的竞争力将会是如何？

　　陈茂峰：在中国独立的理财顾问生存空间不大，这是很可悲的，因为在海外的独立理财顾问生存空间是很大的，比如在美国独立的理财顾问市场占有率是70％，银行和保险公司、金融机构是30％，但是在理财顾问的专业未来十年也不可能建立起来，如果客户没有信心，这个理财顾问不可能建立起来。

　　个人提问：我想请教一下对国内的金融市场是分业经营的形式，您建议给我们市民推荐在国内的金融机构，哪些是您认为比较好，比较适合投资的理财产品？

　　陈茂峰：在中国到最后金融市场肯定是分流，银行会经营保险产品，会经营基金产品，可以经营别的金融产品，这是世界的潮流，中国也可能朝这个方向发展，现在还没发展主要是银行里面的很多体制还没有解决，所以在未来十年尽量把这个问题解决，从中国的情况看，我还是相信四大银行有很大的优势，就看他们怎么去利用，如果没有好好利用的话，那其他的一些商业银行比如招商银行、民生银行就会跑上来了。

　　金信信托提问：您刚刚说，在海外的信托和国内的信托投资不是一个概念，请您介绍一下海外信托是什么概念？我们要具备哪一些要素以便为大家提供更好的信托服务？

　　陈茂峰：在中国信托投资主要都是一个产品投资，就是私募资金，个人信托比如大企业家把家庭和企业的股票放进一个信托，信托在海外都是一个独立的法人身份，把这个财产放进信托以后，就变成信托和你基本上是两个独立的个体，信托拥有的资产不是个人的资产，但是个人有运用这个资产的权利，但是法律上不是你个人的资产，用理财的方法把个人的资产和信托分割开，在中国还没有个人信托法，就不方便细说了。

　　谭建忠：接下去我们有请霸菱亚洲投资公司首席财务官刘嘉霖先生演讲，他演讲的主题是信用卡理财功能与个人综合理财。

　　刘嘉霖：大家好，我们霸菱亚洲投资主要在亚太区做投资，我们提供各方面理财培训和推动，在将来的WTO时期，我们提供一个国际化的操作平台。

　　刘嘉霖：我今天主要谈三点，第一国外传统的信用卡操作方式不能硬生的从海外搬到中国来，肯定有总体的客户关系处理方案，处理方案肯定是要跟个人的需求挂在一起，以及个人的感情是非常重要的。还有最主要的就是实施的方案是怎么样，可以讲很多的道理，很多的理论，最主要是最后的实施。

　　刘嘉霖：财富管理的分层整个概念从信用卡到财富管理，我们对客户不同类别的分层次是比较重要的，我今天主要讲财富管理和零售银行。

　　刘嘉霖：不管是信用卡还是综合理财的户口，最主要是跟拥有客户的时间越长，能交叉销售的机会越多，以前传统的银行业务就是存款，然后做一些很简单的，后来做一些房地产的按揭，房贷、车贷，然后从海外引进很多的“理财”，理财说到底从银行的角度来说还是收益方面的驱动，如果是以前的黄金年代，我们做房贷是很赚钱的，根本不会有兴趣做理财，买卖是一个很简单的过程，根本没有谈判的能力，没有理财的需求。

　　刘嘉霖：但是现在赚钱不容易了，所以现在海外银行推理财很起劲，现在单单靠信用的风险也是蛮大的，所以也想到推保险、基金，慢慢觉得客户关系非常重要。

　　刘嘉霖：在那个时候就可以提供一种服务，产品和服务两块是两面体，这个当然是最理想的，站在客户的立场帮客户做服务，不是把产品硬推给客户，如果没有产品的推销，也不付费用，那怎样才能请得起理财专家，没有免费的午餐，所以这个是两面体，也是保持关系，保持服务质素的同时，这个产品的作用也是非常大的，在很多的海外市场，很多的金融工具是不用监管机构每次批准的，有多样化的金融工具才可以按照不同的时候，按照不同的需求来推动。

　　刘嘉霖：刚才说的理财概念还是股票、基金、年金等等，怎样可以从未来20、30年才能保持？所以总体来讲从一个卡到综合性的理财有三点，客户的实践，按照生活的要求，生活的品位。

　　刘嘉霖：为什么是信用卡？好象你的身份证一样，按照国外的经验，可以拥有不同的信用卡，最后还是会集中在一起，最终一到三张卡是最常用的，可能每天你用的时候有很多你看不到的好处。比如要和客户的生活品位需求接轨，不能只是推一个保险或者基金的产品，每天要收费，银行的两面体一个是储蓄，一个是消费，信用卡刚好是代表在消费方面的给你每天一个密切的接触，个性化的感觉蛮强，会觉得和这个公司有很密切的关联，现在有一些公司用信用卡的客户去推销一些产品，这个是最基本的角度，另外一个角度是作为付款，本身有一个信用卡用刷卡来付保险的费用等等，最高的层次是利用信用卡的窗口来和客户保持紧密联系的工具。

　　刘嘉霖：生活的品位其中有一种感觉是很重要的，就是尊贵的感觉，然后也跟现在的生活方式配合，比如在沿海的地区很流行到外面去旅行，可以考虑在海外的优惠方面。

　　刘嘉霖：信用卡的成功因素有七个方面，第一是规模，第二是灵活的应用程序架构，第三是完善的市场策略，第四是有效的信用控制，第五是欺诈风险控制，第六是及时及准确的MS，第七是可靠的经营机构及具经验的人力资源队伍。

　　刘嘉霖：我们的建议是，做什么事情还是要形成一个三赢的局面，如果对最终的客户没有创造价值是没有用的，如果没有对金融机构创造价值是没有用的，对我们以及我们的伙伴没有创造价值也是没有用的。

　　刘嘉霖：以下三点请大家思考，对公司，对个人来讲有什么意义？一个是把传统的海外模块带进中国来，合乎不合乎国情。专业化已经是一个基本的结构，最基本的要求，在专业化之上对客户关系的管理以及对亲密关系的管理，到底在做什么？这些概念都有了，但是实施的方案在哪？操作的平台在哪？

　　谭建忠：接下来也是作为理财非常重要的产品，就是保险，我们有请在中国的第一家外资保险公司，应该是在中国内地保险市场上具有开拓者角色的，友邦保险公司的周总为我们演讲。

　　周希贤：各位嘉宾，各位女士们，先生们下午好！前面几个同仁都已经谈到了很多关于理财方面的内容，他们更多是偏重于服务方面，因为对所有的客户来讲，都会觉得服务是很重要的一块，我今天主要谈的是保险产品开发和管理。

　　周希贤：我们是生活在一个充满风险的社会里面，每天我们在报上，在电视上，或者在其他的媒体上，我们都会听到很多各种各样的风险，比如说在哪个地区可能有一些新的流行疾病，比如去年的非典，或者在某个地方有一些重大的事故发生，比如上个月包头的事件。其实这些都告诉我们，我们是生活在一个充满风险的地方，我们每天都会面临死亡、疾病、年老，或者是丧失劳动能力等风险。

　　周希贤：前面很多的专家都提到，在理财里面我们分四个阶段，从创造财富、积累财富、管理财富、财富保障等等，更重要的是我们要在积累财富，创造财富的同时，要对我们未来一些不确定的因素做一个很好的保证。因为我们在面对风险的同时，会有一个不确定的因素影响到将来积累的财富，或者现在创造的财富能不能持续下去。

　　周希贤：保险其中一个最重要的功能就是在风险管理方面，它同时也有一个理财投资的功能，但是最基本的功能就是保障，就是把一些不确定的风险转移出去，让我们未来的生活更安全，更可期待的或者质量更高的环境当中。

　　周希贤：人寿保险产品开发与风险管理，人寿保险产品的类型和风险保障功能，健康保险盒年金保险的风险管理功能，积极投保，完善风险管理。

　　周希贤：人寿保险产品的类型和风险保障功能有五类，一类是死亡保险，死亡保险不是对被保人做一个保障，重点是为依赖被保人收入生活的人的保障。第二是生存保险，生存保险主要的目的是希望对未来的一些计划作出一个安全的保证，比如说对子女的教育基金，对未来的养老计划，都是生存保险以及年金保险主要的保险范围。第四类就是在人的生、老、病、死里面我们常常会面对健康的风险，健康保险也是现在最关注的。最后一个就是意外伤害保险，这些都是为未来的财富积累做的一定的风险管理。

　　周希贤：保险的风险管理功能主要是通过一些产品的组合，现代社会随着生活水平的提高，人的寿命不断的在延长，但是社会压力的增加，以及医疗费用的增长，让我们更关心未来的生活质量和疾病、养老这些方面的风险。

　　周希贤：怎样降低疾病或者是年老带给我们的风险，通过医疗保险和养老保险的功能可以完全体现。过去国内是受到计划经济的影响，个人的医疗保障主要集中在单位或者是国家身上，随着医疗制度的改革，现在形成医保、企业单位，个人按比例分担的体系，在这个体系里面个人要承担的一部分责任会越来越大，通过商业的健康保险可以很好的管理这些风险。

　　周希贤：在2000年的时候人均的医疗费用已经占收入的百分之五点多，近来还有上升的趋势，国家卫生部发布的第三期国家卫生调查报告显示，近年来医疗费用的增长速度比人均的收入增长还要快，在城市里面收入的增长平均每年是8.9％，但是医疗费用的增长在城市里面是超过13.5％，在农村收入增长比较慢一点只是2.5％，但是医疗费用的增长达到11.8％。

　　周希贤：现在的医药支出是在国民收入里面占第三大的比例，就是在食品、教育之后的第三大，随着医疗费用的增加，人们越来越认识到健康保险的重要，未来因为因病致贫，因病返贫，所以很多人选择健康保险。

　　周希贤：曾经有调查显示，在有社会医疗保险之外有50％的人都希望购买健康保险，因为随着医疗费用的增加，可能对未来生活影响比较大。我曾经在报上看到，“平均上海每一个人每一次住院的费用差不多是等于一个人一年的收入”，这个会对生活的质量会有很大的影响。

　　周希贤：所以针对这方面的风险，保险公司提供医疗保险主要是补偿型和给付型两类，这两类都是希望通过保险的形式为客户未来的不确定支出作出一个确定的准备。补偿型的健康险主要有三类型，包括意外伤害医药补偿、手术费补偿、住院费补偿等等。给付型的健康险主要是以每日住院给付、每日重病监护给付，按天数来给客户对收入损失的补偿。这些都是希望为被保险人提供经济利益保障以外，还促进被保险人对医疗费用的控制和节约，这样就能一举两得。

　　周希贤：有一些重大的疾病，比如癌症、心脏疾病等等，可能医疗费用会更高，按国内的统计，这些重大疾病发生的话，医疗成本高达十多万，所以同时需要在重大疾病保险方面提供一些保障。

　　周希贤：按统计在2002年的时候上海市民的平均预期的寿命是79.52岁，比1995年的时候提高3.5岁，在1999年中国就已经进入老龄社会的事实，怎么保障我们在老年之后还能过一个比较体面、安定的生活，我们的生活质量不会下降，已经成为越来越多的中年人比较关注的问题。

　　周希贤：现在还没富有先老的中国特色的社会，对我们的经济发展是一个沉重的负担，为了应付这个问题，我在91年已经开始提倡企业实行补充养老保险，在2000年已经改为企业年金，到2010年可能会超过一万亿的规模，世界银行的统计到2030年中国企业年金的总规模可能达到1.8万亿美元，成为世界上第三大的企业年金市场。

　　周希贤：如何管理、运用这一笔巨大的基金是一个重大的问题，从市民的角度来看，他们通过企业年金或者是个人年金的产品，怎样来保障生活水平或者是生活质量也是一个很关键的部分。

　　周希贤：目前来讲在企业年金方面主要有受益确定型的，它主要的特色是能给客户在退休的时候，能保证维持退休以前固定比例的收入，这样的话就可以对它老年的收入有一定的保证。第二类是就是缴费确定型的，这个可以通过投资连结型的产品或者是分红型的投资产品实现。另外在个人年金市场现在主要是通过限期缴费的终身年金，或者最低保证年金，这些产品都是希望为客户除了社保以外有一个很好的补充养老保险。

　　周希贤：除了刚刚谈到的保险产品以外，在国内市场保险公司还有一类的保险产品是一块空白的，就是长期护理保险。长期护理保险主要是对一些丧失自我照顾能力的人，保险公司给予一定的生活保障，这些情况一般会发生在老年人的身上，但是年轻人以及中年人也是有这样的风险，当一个人没有自理的能力往往需要医院以及其他人的护理，对一般的家庭来说这个费用是相当高的，疾病不一定是最可怕的事情，没有能力接受治疗是最可怕的，所以对这些家庭来讲，如果没有办法承受这方面的负担，往往是需要用整个家庭所有积累的财富来支付这个费用，所以长期护理保险的功能主要在这方面提供一个保障。另外还有一些情况比较好一点的，就只需要日常的家庭护理，或者介于这中间的中级家庭护理

　　周希贤：长期护理保险在国外出现的时间不太久，在国内是没有的，可能因为国内的保险市场发展相对短，国内的保险市场缺少精算的数据，但是从前面的分析知道，随着国内人口老龄化问题越来越严重，大力发展长期护理保险是具有重要的意义，现在国内许多的保险公司都已经在关注这方面的问题，希望未来为广大的市民提供更全面的风险管理工具，更好的满足大家的期望。

　　周希贤：保险产品的开发可以说以未来的生、老、病、死做主要的准备，如果大家没有投保的意识，这些所谓风险管理的工具，都只是空谈。现在大家的风险管理意识和投保意识已经比前几年要提高很多，上海的保险密度和平均的可支配收入有很大的空间可以提高。

　　周希贤：我从另外的报道上看到，现在国内的人均保险金额也是比较低的，大概就是几万元左右，实际上如果比较好的面对未来的风险，更安心的为未来创造财富、积累财富的话，平均的保额是需要大大的提高。

　　周希贤：在现实生活中很多人都存在侥幸的心理，忽视风险的存在，但是如果大家有注意到最近发生在包头的，除了在飞机上遇难的50多位人员以外，其实还有两名在地面上的人员，因为这次而丧生，对于这两个人来说只能用祸从天降来形容，对他们的不幸我们深表同情，但是风险是无时无刻不在的，不是以我们的意志来转移的，只有极早做准备才能立于不败之地，让我们大家通过保险，规避风险，祝愿大家和你们的家人都能在未来拥有幸福、健康、安定的生活。

　　武汉工行提问：在十年前我们就对友邦在上海设立分公司有所了解，我们现在银行本身也在做保险公司的代理产品，主要是分红型的，我们通过各个层面客户的接触，我们感觉到相当一部分的客户对于个人投保，对国内保险公司都是持比较保守的态度，很多跟我们反馈的信息就是对国外的保险公司比较有兴趣，而且也比较有信心，请问周总什么时候友邦考虑在武汉设立分公司，开展相关的业务？

　　周希贤：非常感谢这位朋友的意见，因为我们集团也是希望尽快在全国铺开，让我们更好的为国内的所有市民尽一份力，但是现在还有一些法规的限制，如果我们能突破的话我们都会在能力范围以内尽量开展我们的业务。

　　记者提问：我有两个问题，第一请问您是如何看待保险和投资的关系？前不久在保险市场上平安和安联大众推出了万能保险，您是怎么看待这类保险的？

　　周希贤：其实保险和投资在每个人不同的年龄阶段会有不同的需求，每个人都有几个阶段，包括创造财富、积累财富、保障财富等等的阶段，在人不同的阶段里面，会需要不同的投资，但是不管在哪个人的那哪一个阶段，都是需要保障的，所以保险产品从第一代、第二代到现在的万能寿险或者是投连保险，都是希望把这些保障投资功能合在一个产品里面，更好的保障现在在创造的财富或者已经积累的财富。

　　周希贤：万能保险其实也是保险的其中一种，在美国大概占保险市场的三分之一左右，对大家积累财富来讲是一个比较合适的工具，但是因为它的特征，它的风险会比较低，所以没有像投连产品或者是一些证券等等的投资工具这么大的风险，就是它的安全性会比较高，但是投资回报是一个比较平均的水平。

　　谭建忠：各位与会的代表，我们今天的高级论坛马上就要结束了，我们再次感谢今天到会的嘉宾，作为理财业专门的媒体，我们《理财周刊》将会不定期的举办的这种论坛，以此来开拓金融产品的发展，今天的个人理财产品创新与发展高级论坛就到此结束。