银行业理财登记托管中心-中国银行业理财市场年度报告（ 2021年）-220227

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　　在党中央的坚强领导、监管部门的政策引领以及市场机构的共同努力下，银行理财行业在总体平稳增长的基础上，实现了回归本源、结构优化、提质增效的良好改革效果。（慧博投研资讯）截至2021年底，银行理财市场规模达到29万亿元，同比增长12.14%；全年累计新发理财产品4.76万只，募集资金122.19万亿元，为投资者创造收益近1万亿元。一、监管工作效能显著提升，行业制度体系日臻完善

　　2018年4月27日，资管新规拉开了资管领域改革的序幕。监管部门持续推动同类资管产品统一标准，建立健全产品发行、销售管理、投资运作、风险控制等方面的制度规则，有效保护投资者合法权益。

　　一是发布《商业银行理财业务监督管理办法》，明确银行开展理财业务的具体要求；二是发布《商业银行理财子公司管理办法》，将资管新规公司制改革要求进一步压实；三是发布《商业银行理财子公司净资本管理办法（试行）》，从净资本计算、风险资本计算和净资本监管指标等方面进行规范；四是发布《理财公司理财产品销售管理暂行办法》，加强理财产品销售行为监管规范；五是发布《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》，规范现金管理类产品业务运作；六是发布《理财公司理财产品流动性风险管理办法》，督促理财公司完善流动性管理机制；七是发布《进一步贯彻落实新金融工具相关会计准则的通知》，明确理财产品实施新金融工具准则；八是开展“养老理财试点”“跨境理财通”等工作，丰富养老金融产品供给，拓宽居民个人跨境投资渠道。

　　在资管新规确立的主动化、净值化的监管导向下，银行理财业务过渡期整改任务基本完成，整体符合预期。

　　一是保本理财产品实现清零。截至2021年底，保本理财产品1规模已由资管新规发布时的4万亿元压降至零，基本完成银行理财业务过渡期整改任务。二是净值型产品比例大幅增加。截至2021年底，净值型理财产品余额26.96万亿元，占比92.97%，较资管新规发布前增加23.89万亿元，产品净值化转型进程显著。三是同业理财和多层嵌套大幅减少。截至2021年底，同业理财降至541亿元，较资管新规发布前下降97.52%。四是存量整改基本完成。绝大部分银行如期完成理财存量整改计划，为银行理财业务健康发展奠定坚实基础。

　　一是市场主体专业化经营特点凸显。2018年12月至今，监管部门坚持“成熟一家，批准一家”的原则，已批准29家理财公司筹建，其中24家获批开业，理财业务公司制改革取得积极进展。二是外资机构逐步进入我国理财市场。目前，已有4家外方控股的合资理财公司获批筹建，其中3家已获批开业，广阔的市场空间正吸引越来越多的外资金融机构进入我国理财市场。三是理财市场发展格局进一步优化。截至2021年底，“洁净起步”的理财公司产品存续规模占全市场的比例近六成，已发展成为理财市场重要机构类型，同时部分中小银行不再发行理财产品，而是通过产品代销继续参与理财业务，理财市场已呈现出以理财公司为主、银行机构为辅的格局。

　　理财新规发布以来，银行理财产品投资门槛大幅降低，产品种类不断丰富，覆盖投资者数量持续增长，居民财富管理需求进一步满足。截至2021年底，存续银行理财产品3.63万只；持有理财产品的投资者数量2达到了8130万个，创历史新高，同比增长95.31%，其中个人投资者仍占据理财市场绝对主力，数量占比高达99.23%。

　　在资管行业打破刚兑的背景下，银行理财以其长期稳健的资金供给渠道、专业优质的资产管理能力、丰富多元的产品设计创新等优势，实现较为平稳的产品收益。资管新规发布以来，理财产品已累计为投资者创造收益3.61万亿元，其中2021年累计为投资者创造收益近1万亿元。2021年各月度，理财产品加权平均年化收益率最高为3.97%、最低为2.29%，收益率波动相对平稳。

　　资管新规发布以来，银行理财行业持续提升资金配置能力、拓展投资渠道、缩短投资链条，更加精准高效支持实体经济，大力践行社会责任。

　　一是服务实体经济质效大幅提升。截至2021年底，银行理财产品通过投资债券、非标准化债权、未上市股权等资产，支持实体经济资金规模约25万亿元，相当于同期社会融资规模存量的8%，有效实现资金与实体经济融资需求对接。二是产品结构优化调整。理财产品期限不断拉长，资管新规发布时，全市场新发封闭式理财产品平均期限为138天，2021年12月则大幅增长至481天，为市场提供了长期稳定资金来源。三是积极践行社会责任。2021年，理财资金投向绿色债券规模超2200亿元，投向疫情防控、乡村振兴、扶贫等专项债券规模超1200亿元，为中小微企业发展提供资金支持超3万亿元，累计募集ESG主题理财产品超600亿元，募集乡村振兴、公益慈善等社会责任主题理财产品超600亿元，有效促进共同富裕目标实现。

　　理财登记托管中心多措并举，着力建设完善五大服务平台，为银行理财市场提供高质高效的专业服务。一是银行理财信息集中登记平台，实现理财产品统一集中登记，满足监管部门全面、实时、动态、穿透管理要求。二是理财产品查询和信息披露平台，切实保护投资者合法权益。三是理财产品中央数据交换平台，共建理财行业统一数据交换标准。四是理财公司行业交流研讨平台，设立中国理财网理财20+论坛，充分发挥理财智库作用。五是理财产品第三方托管平台，满足监管部门关于理财产品实质性独立托管要求。

　　2022年，我国将继续科学统筹推进疫情防控和经济社会发展，坚持经济发展工作稳字当头、稳中求进，做好跨周期和逆周期调节有机结合，保持经济长期向好的总态势。在加快构建国内国际“双循环”新发展格局、深化金融供给侧结构性改革的大背景下，银行理财行业将立足新发展阶段，专注主业、信守托付、精益求精，以高质量发展朝着共同富裕目标稳步迈进。

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