《投资的60个基本》：从零开始学终身受益的理财方式

　　另外，在创新金融领域，尤其是以P2P为代表的互联网金融产品，大多数都是骗局。风险和收益匹配是最重要的原则。

　　在壮年期，大约在35-50岁，这时处于上有老下有小的阶段，工作不会轻易变动，承受风险能力较低。

　　此时应注重家庭财务流动和提高意外抗风险能力。到了老年期，大约在50岁，控制风险是首要考虑的，低风险的资产购入比较适合。

　　巴菲特擅长做价值投资，所以他专注于公司的基本面；索罗斯专注于全球经济的分析，在宏观方面是鼻祖；西蒙斯是数学家，他在量化方面做到了极致。

　　所以，如果想获得更多的财富，就需要花时间学习和研究。什么都不了解的情况下贸然去做，大概率不会有好的结果。

　　有这样一个新闻，说一个人20年前存了1000元，后来取出的时候变成了3000元。但是如果将这笔钱用来买房子，那么就能赚10倍以上。

　　从2000年到2015年，深圳成指的回报是27%，上证综指是18%。如果用作存款理财，可能只有3%。

　　投资前，需要知道市场上的人多不多。有经验的人都知道一句话：“人多的地方不要去”，当别人在发大财的时候，其实也是危险的时候。

　　尤金法玛提出“有效市场假说”：在竞争充分的股票市场，一切有价值的信息已经及时反映在股价走势当中，除非市场操纵，否则投资者不可能通过分析以往价格获得超额利润。

　　所以，当别人向你介绍一个赚钱的方法时，这时要保持警惕，问一下自己：“这么好的事情，他为什么要告诉我？”

　　两个4分别是指：过去一年在同类基金中排名前1/4的基金；过去2年、3年以及今年以来在同类基金中排名1/4的基金。

　　两个3指的是：近6个月在同类基金中排名前1/3的基金；近3个月在同类基金中排名前1/3的基金。

　　虽然操作有些复杂，但是这样尽可能避免了不稳定和市场热点的基金。利用这个法则，并且长期持有，才是稳健盈利之道。

　　在各类基金中，指数基金是长期稳赚的基金。指数基金有三类，分别是宽基指数，窄基指数，Smart Beta。

　　关于行业的发展，关注窄基指数。有些行业是天生就容易赚钱的，有些行业则需要在一定的周期内买入。

　　这两年疫情的爆发，使得消费行业和医药行业也很热门。对于入门基金定投的新手，先不要考虑行业指数，定投宽基指数则更稳妥。

　　Smart Beta是基于规则的量化方法，增加指数在某些特定风险因子上的暴露，以获得相应的收益。

　　这是最好的一类基金，不过需要投资人掌握一定的专业知识和逻辑，对投资人的水平要求比较高。新手需要花一定的时间去学习和实践。

　　比如你想在20年后准备孩子的教育基金，那么你需要攒100万。假如基金的回报率是10%，你需要每个月定投1500元。20年后你可以拿到103万。

　　比如，月收入是10000元，平均支出是5000元。那么就有2500元的闲钱。你可以将这些钱都用于定投，也可以是2000元或1500元。

　　关于何时定投，这里给出两个建议。一是越低点越投。在低点获取的廉价份额对最终收益的贡献最大。二是越是处于市场低位，越不能中止定投，而是要保持稳定的心态。

　　创业板指和上证50的收益率分别为154.80%和32.55%。股票型基金和偏股型基金更加适合基金定投。

　　判断卖出时机有两种方法，一是提前确定自己的理想止盈点。比如预期收益是30%，那么就要在收益达到30%时赎回。二是根据大盘来定。经历一轮牛市结束，就可以卖出止盈，开始下一轮定投。

　　有两种方法可以判断是否为好行业。首先，公司现金流充裕，支出少。这类的公司基本稳定盈利，不会有现金流断裂的情况。其次，行业处于成长期。公司的前景好，发展有潜力。

　　无形资产指的是品牌、专利等。如果一个产品被替代以后花费很大成本，那么一般不会被替代，因为转换成本太高了。

　　这里看得是管理者的水平。可以从两个方面入手。一个是绩效。看绩效不是看工资高，而是分红。另一个是管理制度。比如是否是会让亲戚加入公司。

　　运用估值法可以辅助做出选择。估值法有两种，一种是绝对估值法，另一种是绝对估值法。相对估值法包括PE,PB,PEG。绝对估值法主要是现金流折现法。

　　当听到坏的消息时，要稳住自己的心态。如果确定自己买的是好公司，即使当下的情况不容乐观，也要相信长期主义，不受短暂波动的影响。

　　③时机选择。买股的时机要分开，这样避免影响心态。比如昨天收盘总仓位为50%，今天在20%-80%比较合适。若直接上到100%就有些激进。

　　④关注波动率。投资者性格和高、中、低波动率的股票匹配。比如积极的投资者选择波动率较高的组合，稳健的投资者选择波动率较低的组合。

　　巴菲特说，别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪。控制情绪，稳住心态，克服人性的弱点。如何克服投资中人性的弱点？这里有三点建议。

　　比如过于高估自己、懊悔、心理账户、情绪影响等。认清自己的实力，不要为打翻的牛奶哭泣，吸取教训。

　　同样的钱，由于渠道来源不同，人们对待的方式也就不同。比如股票大涨得来的钱不如辛苦工作的钱花得谨慎。

　　天气影响情绪，人们容易做出错误决策。这是丹尼尔·卡尼曼说的信息噪音。在晴朗的天气，人们的心情比较好，容易忽视负面和有风险的信息。

　　霍诺德经常在攀岩后对自己的行为进行分析复盘，在哪里恐惧了，做了什么，为什么，什么样的教训，下次怎么做。在进行攀岩前，他会提前具体预设会怎么做，把可能出现危险的情况一一列举出来，并写出解决方案。