金融理财的意义和价值

　　在了解金融理财的定义和内涵后，人们常常会问，金融理财的意义是什么?金融理财的价值何在？或者通俗地讲，为什么社会需要金融理财服务，为什么每个家庭需要金融理财？

　　在人的一生中,收支平衡才能保证财务上的安全。下描绘了人生的收入支出曲线。就人生的收入和支出数量关系而言,人生中会出现收等于支、收小于支和收大于支3种情况。在人生的不同阶段,收入和支出并不总能保持平衡——实际上多数情况下是不平衡的。这种失衡既可能是收支数量上的不平衡,即收入小于支出,或者收入大于支出;也可能是收支时间上的不匹配,即收入的实现迟于支出的发生,或者收入的取得早于支出的发生,从而产生流动性的问题。这两个不一致的问题要通过金融理财来解决,以实现收支平衡。

　　我们在上图中看到了上述收支失衡的发生,在教育期和养老期,收入小于支出,为净支出阶段;而在奋斗期,收入大于支出。因此,要靠奋斗期的收入来准备自己和上一代养老期的支出，同时为下一代准备教育期的支出。

　　那么,如何度过收不抵支的教育期和养老期——尤其是退休以后的养老期,追求一生收支的平衡,就成为人们面临的最基本的理财问题。

　　人们是如何解决这个问题的呢?为此,我们有必要回顾一下中国人的理财历史。一般认为,我国居民理财经历了然阶段、国家代理和专业服务这样3个历史发展阶段,而与这3个阶段相对应的主要理财方式分别称为代际赡养、国家福利和终身理财。

　　自然阶段是指我国自夏商周时期到中华人民共和国成立这一历史阶段,五千年来历朝历代传承下来的理财方式是,子女年幼时(教育期)父母抚养子女,父母年长时(养老期)子女赡养父母,即通常所谓的养儿防老,学术上称这种理财方式为代际赡养。代际赡养的一个特点是,处于奋斗期的中年人是经济负担最重的一代,要同时承担抚养儿童和赡养老人的责任。代际赡养的个特点是,理财的成功严重依赖于男性,一个家族或家庭必须生育男丁传宗接代,才可避免老来无依,因此导致了一夫多妻制度的盛行和女性地位的低下,也是中国落后地区时至今日重男轻女、针对女婴堕胎或者丢弃女婴的根本原因代际赡养的第三个特点是依赖于中国儒家文化的价值观强调教养子女和孝顺长辈的伦理道德,一旦这样的道德体系被摧毁或道德底线被冲破,养老(退休规划)就会遇到很大的困难。

　　国家代理阶段是新中国成立后到20世纪90年代中期。由于新中国成立后中国建立了社会主义制度,取消了私有财产,公民本身也成为国家这一经济体的人力资源。在计划经济体制下,政府对各种经济资源实行配给制度和票证制度,职工的住房由国家和单位分配,食品和布匹由国家以票证供应,子女教育是义务教育,职工退休后由国家按照统一标准发放退休金,医疗制度是公费医疗。这种理财方式称为国家福利,特点是由国家包办了职工的子女教育、住房、养老、医疗等问题。但事实上,由于资源非常有限,只有党政军干部和城镇职工及其家属才能比较充分地享受到这一福利,而农村居民的福利被压缩到一个相当低的水平。

　　专业服务阶段在我国始于20世纪90年代中期,目前仍处于这一历史阶段发展的婴儿期。自1978年改革开放以来,随着经济体制改革的深化,市场经济的发展和经济货币化程度的提高,政府对原有国家福利制度也进行了深入的改革。原有的配给制度和票证制度逐渐被取消,原有的退休、住房、教育和医疗体制都发生了很大的变化,新的社会保障制度开始建立起来。同时,国家在法律上逐渐确立了私有财产的合法性。因此,每个居民、每个家庭现在都必须要独立地面对、处理和解决养老、居住、教育、医疗以及保险等问题,并管理自己的财富和规划自己的人生。在社会分工日益加强和行业专业化程度日益提高的今天,金融产品日益多样化,金融信息日益丰富,每个家庭都需要金融理财专家提供专业的规划服务,理财自然就进入到了专业服务阶段。在专业服务阶段,理财是一个贯穿人生的过程,是生涯规划的财务解决方案,因此我们称这样一种理财方式为终身理财。

　　目前,金融理财已经进入到了专业服务的阶段,现代社会的人们希望通过专业金融理财人士取得终身理财的服务,实现资产的保值、积累和增值,实现理财收人的增加,实现支出预算和控制,并最终实现一生收入支出的平衡。这样的市场需求正体现了金融理财对于个人和家庭的意义和价值。

　　为了调整人生收支在总量上的不一致和时间上的不匹配,理财规划先后出现过3个阶段:代际赡养、国家福利和终身理财。

　　居民财富水平的提高强有力地推动了理财的产生。经过改革开放20多年来的经济发展,我国居民个人财富不断积累,中等收入个人和家庭数量大幅增加。根据国家统计局公布的数字,2012年年底,我国城乡居民储蓄存款已超过39万亿元。在国民收入总量高速发展和财富水平上升的同时,出现了收入分配的结构性调整,出现了贫富差距加大和财富集中度提高的现象。我国高净值人群不断崛起。根据《2013年胡润财富报告》,截至2012年年底,除港澳台之外的全国31个省、市、自治区中,千万富豪(含亿万富豪及以上)人数已达105万人;其中亿万富豪人数达6.45万人,全国每1300人中有1人是千万富豪,每2万人中有1人是亿万富豪。

　　居民整体财富水平的提高和富裕人群的出现奠定了理财服务的市场需求基础,成为金融理财最重要的推动力。另一方面,金融理财恰恰满足了居民财富水平大幅提高后理财的需要,体现了金融理财对于个人和家庭的意义和价值所在。

　　终身理财时代的到来,适应了居民财富水平迅速提高、财富集中度不断上升、居民支出结构逐步演化、金融市场日益复杂、金融机构竞争日渐加剧的客观要求。

　　支出结构的变化巩固了理财服务的市场需求。在居民收入增长的同时,居民的支出结构发生了很大变化,主要体现在以下几点：一是反映食物支出占生活消费支出总额比重的恩格尔系数不断下降。1978年城镇居民的恩格尔系数为57.5%,到2012年,这一数字已经下降为36.2%。1978年农村居民的恩格尔系数为67.7%,到2012年,这一数字已经下降为39.3%。这一方面说明居民整体收入水平的提高,另一方面则客观上对人们合理安排和规划食物以外的支出提出了更高的要求。

　　二是社会保障制度改革使得支出结构发生重大变化。住房制度、医疗制度、养老制度、教育体制等改革相继推出,使以上各项支出中个人或者家庭承担部分不断加大。福利的货币化一方面提高了人们的收入,另一方面则大大增加了人们的支出。在计划经济体制下,人们习惯于由国家代为安排退休、住房、教育和医疗,而现在则要开始自己安排退休后养老、自己买房、自己负担子女的教育费用和自己承担部分医疗费用,需要自己运筹帷幄,安排一生。这对于很多人而言是一个很大的挑战,需要认真面对。

　　简言之,居民支出结构的巨大变化使得个人和家庭在收入成长的同时,还要面对迅速增长的各项支出,必须未雨绸缪,人们对于理财服务的需求自然迅速成长因此,理财是居民消费支出结构变化的自然产物。反言之,理财有助于人们更合理地安排和控制消费支出,前瞻性地提高储蓄,加强财富的积累和管理以用于未来支出,而这正是金融理财的另一重要意义和价值。

　　改革开放以来,我国金融体制发生了很大变化,先后出现了银行、证券、保险信托等众多金融机构,以及存款、股票、债券、基金、保险、信托等众多金融产品。

　　根据国家统计局发布的统计数据显示,截至2012年年末,中国城乡居民储蓄存款总额超过39万亿元;股票流通市值为181658.26亿元;国债发行额为16154.20亿元;共有证券投资基金1173只,证券投资基金规模达到31708.41亿元。

　　金融产品的日益丰富使得个人和家庭的选择更加多样化,金融决策也变得更加复杂,增加了风险。近年来,随着中国人民银行连续降低存款利率,居民存款收益大幅下降,人们开始通过最优的储蓄和其他投资工具的组合,在寻求安全性的同时,逐渐争取扩大投资收益。为了分散投资风险和提高收益,人们需要构建投资组合,而投资组合的构建依赖不同的投资工具。由于单一品种的金融产品很难满足人们对资产流动性、回报率以及风险等方面的特定要求,而个人又往往不具备投资的专业知识和信息优势。人们逐渐认识到,个人或家庭需要更多的专业知识,才能正确地解读各类金融信息并加以判断,需要更多的专业技能,才能应对风云变幻的金融市场并从中获利。因此,个人或家庭自主理财越发困难,客观上需要理财专业人士的服务。

　　简言之,多样化的金融产品、时刻变动的利率和汇率、多样化的报价方式、杂的费率结构、不同的收益波动和风险水平,使得金融决策日益复杂化,需要专业理财人士的计划、评估、分析和决策,这极大地推动了理财服务的市场需求。

　　以上4点都是从需求角度分析了市场对于理财服务的要求。我们看到,经济的迅速发展和各项体制改革使人们不得不更多地关注自己的财务状况,并做出妥善安排,以确保日后生活在财务方面的独立、安全和自主。然而,面对日益复杂的市场环境和法律法规体系,个人的专业知识往往难以应付。因此,个人或家庭寻求专家提供金融理财服务的意识不断增强,理财需求因此而生。金融理财服务减少了人们理财的时间和精力投入,简化了投资理财的操作。

　　我国加入世界贸易组织(WTO)后,逐步开放了国内金融服务市场。同时国内银行、保险、证券、基金、信托等机构纷纷实行股份制改革,以市场为导向的经营理念迅速形成。因此,国内外金融机构在中国金融市场上展开了激烈的竞争。

　　金融竞争的加剧使得各家金融机构积极关注金融理财并满足客户的理财需求。对于国内金融机构,尤其是商业银行来说,自1996年以来连续多次降息,存贷利差大幅收窄,利率市场化进程加快,迫使商业银行调整业务结构,大力发展中间业务、表外业务,个人金融业务成为商业银行重要的利润来源,也是行业竞争的焦点,对商业银行目后的发展具有重要影响。同时,居民收人支出结构的变化和金融投资意识的普遍提高,使得人们越来越多地要求多样化的金融投资产品和个性化的金融服务,客观上要求银行的服务对象从以企业为主转向企业与个人并重。因此,面对个人和家庭的理财服务呈现不断增长的需求,国内的银行、证券、信托、保险等各类金融机构已经着力推广个人金融理财服务。由于理财服务具有综合性强、专业素质要求高、涉及重大公众利益的特点,因此越来越多的金融机构认识到不能将个人理财仅仅看成是向客户推销金融产品,传统的产品导向的营销实践已经难以争取市场,必须树立“客户为中心”的经营理念,向客户提供全方位的综合金融理财服务。

　　金融竞争的加剧使得各家金融机构更加重视自身的信用、信誉和形象。客户需要专业的金融理财服务,对专业的金融理财服务机构和人员寄予很高的期望,提出了很高的要求，其中一个主要求就是值得信赖而信赖的基础由金融理财人员的道德和能力两方面组成。金融机构认识到,需要通过制定统一的金融理财执业标准,树立执业水平的标尺,规范理财师职业培训和资格认证,通过水平测试和水平的认可促进理财师提高专业水平,并通过行业自律等手段加强职业道德操守,从而获得社会和公众的认可与信任。

　　金融竞争的加剧还使得各家金融机构直接面对来自国外同业的竞争。在金融全球化和我国加入WTO的今天,跨国经济活动日益增加,国际金融活动联系日趋紧密,来自国外金融机构的竞争压力增大。国内金融机构需要按照国际标准,结合中国的实际,提供全方位金融理财服务,以适应全球化和国际化的趋势,满足不同层次客户多样化的需求。

　　因此,金融理财的出现是金融竞争加剧的结果。从这一点来讲,金融理财对于金融机构的意义和价值在于它提供了创新的服务模式和创新的盈利模式。

　　金融理财对于个人和家庭的意义在于它帮助我们平衡收支、实现收入和财富的最大化、保证有效消费、满足对生活的各种期望、确保个人/家庭财务安全、为退休和遗产积累财富。

　　（一）平衡收支如前所述,如何利用人生奋斗期的收入来支付养老期和下一代教育期的支出,平衡一生的收支,是金融理财要帮助人们解决的首要问题。

　　（二）投资管理人们在满足家庭生活的基本需要和留存预备金应付突发事件之余,往往还有一部分剩余资金,可以通过金融理财把剩余部分的资金进行投资积累财富,保证未来生活需要,提高未来生活质量。

　　金融理财专家可以根据个人和家庭的生活目标确定生涯规划,并明确为合理的理财目标,再根据个人的风险承受度制定合理的投资回报率和风险目标,通过资产配置确立投资组合,最后选择合适的理财工具,实现投资理财目标,使资产得以保值增值。

　　（三）风险管理人生面临很多风险,比如过早死亡、丧失劳动能力、失业、意外事故、疾病产生的医疗护理费用、财产和责任损失等等,总体可以概括为收入减少、丧失或者支出扩大、激增两种性质的风险,需要及早认识、管理和防范,并利用保险等产品积极规划。

　　（四)退休保障2012年中国65岁以上老年人口已达1.27亿,如果以后每年继续以3%的速度增长,2040年中国老年人口将达2.91亿。随着中国的人均寿命不断延长和独生子女一代的成长,“四二一”家庭结构的形成,独居或老两口形态的“空巢家庭”也日渐增多。金融理财可以帮助人们在工作期通过合理规划,为退休生活准备资金。

　　（五)减轻税负财富的增长和收入来源的多样化,使得人们越来越多地面对税收问题,金融理财专家可以帮助人们合理筹划收入的实现、支出的安排、经营实体的形式和利润分配形式及时机等等,合法避税,并且在可能课征遗产税的立法环境下提前进行遗产税的规划。

　　（六)财产传承个人和家庭资产的积累,必然产生财产的传承问题:留给谁(继承人问题)怎么留(继承方式问题)、继承成本(遗产税问题)以及流动性、可变性、由谁清算和捐赠等问题,是一般大众缺乏了解的问题。专业的金融理财顾问可以帮助人们回答和解决这些问题,确保按照被继承人的意志做出遗产安排,以较低的成本传承财产,减少纠纷。返回搜狐，查看更多