Money Design：日本首家智能投顾平台

　　传统的财富管理服务由于准入门槛高，通常只针对高收入群体，为其提供一对一的私人服务。随着中产阶级群体的扩大，以及互联网、人工智能的发展，服务于更广泛群体的智能投顾产生。

　　根据CB Insights的调查显示，目前智能投资领域的市场美国一家独大，占到全球的57%。美国的智能投顾行业巨头，如Betterment已完成7轮总计2.75亿美元的融资，。而日本的智能投顾市场才刚刚起步，仅占到3%的市场份额。

　　目前日本的智能投顾领域可分为直接投资的智能投资顾问公司和提供咨询建议的智能投资顾问公司，两者的主要区别在于是否直接帮助投资者进行投资。提供咨询建议的只能投资顾问公司仅使用人工智能算法向用户提供投资建议，并不直接帮助用户进行投资。截止到2017年7月，日本共有智能投顾平台21家，直接投资的智能投资顾问公司8家，提供咨询建议的智能投顾公司13家。2014年11月成立的Money Design是日本第一家智能投顾平台，2015年5月上线其产品THEO。

　　日本民众对智能投顾的接受程度有限。根据调查，日本有21.4%的民众听说过智能投顾，有3.8%的民众了解智能投顾，有2.6%的民众曾使用过智能投顾。同比美国，目前美国有超过一亿人有智能投顾需求。

　　日本可投资产品相对单一，也为智能投顾的兴起提供了可能性。与其他国家相比，日本是高储蓄率的国家，现金和银行储蓄占到日本人全部财富的51.5%，远高于美国的13.4%。除现金储蓄外，日本人还会选择保险（28.8%）、股票投资（10.0%）、共同基金投资（5.4%）还有其他投资（2.9%）。可见日本是储蓄大户，对智能投顾而言存在巨大的市场空间。相比美国人股票投资（35.8%），可见日本人对风险较大的股票类投资持谨慎态度，而智能投顾可以最大程度降低投资的风险性，为日本人提供投资的新选择。

　　Money Design主要提供智能投顾服务，目前是日本最大的智能投顾公司。在新推出的应用程序THEO中通过使用计算机算法和人工智能技术，帮助投资者投资各类交易所交易基金（Exchange Traded Funds，简称“ETF”）。Money Design在2015年3月获得15亿日元融资。

　　Money Design的创始人北泽直先生是美国纽约州和日本的注册律师，拥有庆应义塾大学的法学学士学位和宾夕法尼亚大学的法学硕士学位。北泽先生曾在美国普衡律师事务所（全美最大的律师事务所之一）担任六年律师，主要负责日本和纽约两地金融和房地产相关的法律工作。北泽先生还曾在摩根斯坦利工作六年，主要参与房地产市场的并购重组工作。目前北泽先生还担任日本金融科技协会理事。

　　发展至今，Money Design管理资产超过100亿日元，拥有18693名用户。用户在平台上的最低投资金额为1万日元，投资组合以ETF为主。

　　Money Design主要通过THEO提供智能投顾服务。THEO是一款基于智能手机的手机应用，是日本第一款提供智能投顾服务的手机应用。用户只需回答九个问题，如：偏好的风险水平，退休计划，对通货膨胀的看法等。根据用户的不同答案，THEO会对用户进行不同的风险偏好评分，根据用户的风险偏好为用户提供不同的投资组合。

　　THEO通过投资ETF来实现相关的资产（香港股票、美国债券、黄金和石油等）配置，并且根据用户的年龄变化和市场情况对策略进行调整。

　　用户在THEO上投资需要在证券公司开户，在进行投资时，有两种选择，一种是由THEO帮助管理的自动模式，一种是自己进行管理。在选择由完全由THEO管理的自动模式下,完全由THEO设定资产管理策略，并且帮助用户购买ETF，定期进行调仓，每月将相关操作及收益进行报告。如果自己进行管理，则是自己根据THEO的推荐设定资产管理策略,THEO执行这些策略，并定期调仓。目前Money Design与美国的嘉信证券合作。

　　Money Design于2017年推出提供401k养老金投资的“MYDC”。同时，Money Design还提供技术服务，推出“THEO+”为其他金融机构提供智能投顾技术服务。目前，Money Design已经与山口银行、枫木银行和北九州银行等地方区域银行进行合作，为其提供技术支持。

　　Money Desig拥有日本金融厅颁发的“資助言・代理業”投资顾问牌照，每年向用户收取总管理金额的1%作为服务费，无其他隐含费用。

　　在日本，资产管理服务通常是针对机构投资人以及高净值投资者，Money Design希望通过智能投资顾问的方式降低资产管理的门槛。

　　尽管金融科技闻名于世，但提供智能投顾服务的公司正面临着争取客户的困难，并正在寻求新的方法来增加管理资产（AUM）。目前智能投顾公司都在想方设法扩大获客，如Money Desing的竞争对手WealthNavi采取与日本互联网券商巨头SBI证券合作，降低获客成本。Money Design计划同时发展个人用户（2C）和合作金融机构（2B）两方面业务，通过和地方区域银行合作降低获客成本。并且Money Design还积极与其他各类型公司开展合作，如最近Money Design与日本航空开展投资资金折算累积里程的活动，通过各种活动积极调动用户投资的积极性。