支付宝上新搞了个“懒人理财神器”

　　最近关注国家大事比较多，有些荔枝比较有意见，认为力哥不应东拉西扯，老老实实讲微观理财的事就好。

　　这次支付宝选的合作伙伴来头不小，全球最大公募资管机构先锋领航（Vanguard），在指数基金领域超牛。

　　就像西方中产阶级一般都有自己的法律和健康顾问，就是自己掏钱长期聘请一个我信任的，也了解我情况的专家。

　　如果是一次性买卖的法律服务，无良律师可能会想方设法怂恿你打官司，事情搞越大越好，案值搞越高越好，因为这样律师自己才能利益最大化。

　　但长期服务你的法律顾问不这样，因为你什么官司都不找他打，他一样有稳定顾问收入，就会想方设法替你着想，打官司对你更有利就打官司，不打官司对你更有利，就会劝你不打官司或走其他渠道解决问题。

　　不是所有事情都走法律途径才是最优解，打官司可能会付出更多时间成本和精神负担，反而得不偿失。包括税务上也是怎么少缴税怎么来，帮着你一起对付Gov。

　　再比如你去药店买药，营业员当然希望把最贵的利润最厚的药推荐给你，但这个药是不是最适合你，不一定。

　　如果雇了家庭医生，就会帮你制定完整健康方案，不会单纯头痛医头，脚痛医脚，还会主动提醒你如何预防疾病，真要治病了怎么才能尽量降低治疗费。

　　过去，中国没有真正意义上针对个人投资者的“买方投资顾问”，只有“卖方投资顾问”，更准确说叫“销售顾问”。

　　也就是为你服务的这个人，不管是银证保信还是所谓第三方财富管理机构，他们名义上叫理财师、理财经理、客户经理或其他任何高大上的抬头，实际上都坐卖方那边。

　　因为他们不问我们直接收服务费，但这些高学历精英人群服务是有成本的，人家也要恰饭，只能通过忽悠我们买各种理财，从自家公司或合作金融机构获得返佣。

　　决定脑袋，我们的诉求是如何根据我们家实际情况和理财需求，度身定做一套最合适的理财方案，但对方诉求是如何想办法让你尽可能多买他们家的理财，所以双方利益天然冲突。

　　而基金投顾服务，就是给你推荐适合你的基金，但不像过去那样从你支付给基金公司的费用里提取佣金，而是直接问你额外收笔服务费。

　　遇到健康或法律问题，普通人至少还知道自己不懂，花点钱也还能接受，但投资赚钱这事还要我掏钱买服务？

　　中国也不是完全没针对个人和家庭的买方投顾，但数量极少，只能覆盖到金融净资产千万以上的SVIP有钱人，还不是收固定管理费，而是收益提成，比如管理你家3000万资产，一年赚8%，我提成1%，就是30万……

　　因为各大金融机构都在批量化培训“销售顾问”，中国高水平综合性的买方投顾人才本就很少，费用昂贵，哪怕普通中产也不一定承受得起，发展就更慢了。

　　支付宝面对的客户是全体国人，而当下中国财富结构是典型的金字塔：屌丝穷人占绝对主体（10亿+）+小部分中产（1亿+）+极少数富人（百万+）。

　　除了你买基金本身要收的申赎费用、管理费、托管费外，还要额外给支付宝&先锋领航0.5%的费用。

　　力哥今年35岁，有十多年投资经验，自己就是专业理财人士，个人投资风格偏激进，但不知为何，“帮你投”居然给我配了个适合65岁老太婆的保守型组合，年化收益最高才6%……

　　关键是，这个组合配比是AI自动锁死的，即系统默认它比我们更了解自己，连我们自己觉得有瑕疵，想手动调整组合配比的机会都不给，只能强制被动接受这个组合——我无比正确，你要么接受，要么滚蛋~

　　造成这种尴尬情况的原因，应该是支付宝为了把投资体验极简化，把投资者风险测试这个标准动作都给省略了，直接用大数据抓取你的投资和消费信息进行智能化处理。

　　问题是，它的大数据来源仅限支付宝（或所有阿里系产品），如果我们平时消费更喜欢用微信支付或信用卡，怎么办？（因为支付宝免费提现方法很多，微信抠门很难免费提现，为了不给微信薅羊毛，我司现在消费都微信优先）

　　如果我们从没用过支付宝买基金，连余额宝都嫌收益太低，平时股票基金都在证券账户里买卖，是整天玩着套利打新的高配玩家，怎么办？

　　支付宝本身就无法获得我的完整数据，它只能根据片面的“小数据”，得出你是个既没钱又没投资经验的穷光蛋的用户画像，哪敢给你配置更激进的组合？有6%预期收益，亲，很适合你哦，人不能太贪心，该满足啦~

　　白盒模式是明明白白我的心，有非常明确的买卖规则，比如二八轮动策略，童叟无欺，谁都看得懂，你看懂并认可这套逻辑，就上车。

　　黑盒模式则不告诉你到底是怎么选出这些基金的，这样配比的理由是啥，客户完全两眼一抹黑，只能靠100%信任才下得了手。

　　像力哥蛋卷上的“七步定投实盘”，本质上是介于两者之间的灰盒。因为七步定投策略本身是个完整透明可复制的策略，但我在具体配置时，又加入了我个人没法用数学模型标准化阐述的主观看法。

　　这也好理解，投顾服务卖的就是这个组合配比，如果客户不下单就能直接看到组合内容，那人家完全可以跳单，不付0.5%服务费，照葫芦画瓢去其他地方买了……

　　OMG，这不是力哥平时给最最最小白的无脑定投建议吗？就这组合，我还要额外多掏0.5%服（zhi）务（shang）费（shui）？简直抢钱的节奏有木有？

　　转而一想，既然支付宝默认力哥用户画像是一个小白屌丝，那给我配置最稳健的300+500，也说得过去。虽无功，但也不会有大过。如果牛市来了，基本上能获得大盘平均收益。

　　同样定投最标准的沪深300指数基金，我们给荔枝汇会员推荐的是易方达沪深300ETF联接A（110020），每年只收0.2%，直接便宜2/3！

　　中证500标准款也一样，“帮你投”选的南方中证500ETF联接A（160119），管理费+托管费也是0.6%。

　　然而该报告里的“投资秘诀”一栏中，却堂而皇之写着“降低成本”四个大字，承诺挑选的基金一定是市场上最低的。

　　易方达沪深300是2009年出的，嘉实中证500是2013年出的，这么老的基金，你总不好意思说，因为新基金刚发行没来得及纳入数据库，所以没注意吧？

　　更百思不得其姐的是，配置一个普通宽基指数+一个增强宽基指数还可以理解，为啥要同时配嘉实和富国这两个一模一样的沪深300指数基金？

　　只能用力哥之前教大家的方法，当你搞不清一件事的是非曲直，最简单的思考逻辑是：谁获利，谁主使。

　　如此简单的300+500的标准组合，一定要5个基金，可能是为了增加组合里的基金数量，让小白用户直观感觉，好像还挺复杂的，有那么点专业的味道，我自己可能不会配这么多，这服务费花的值……

　　而5只基金分别选自4个基金公司，则是让用户感觉你挺客观中立的，没有为单一基金公司做利益输送。

　　但同样是嘉实，人家管理费更便宜的中证500你不选，硬要选比较贵的沪深300，这也算客观中立？

　　当然，指数基金由于申购费和管理费本身就非常低，导致只有支付宝、天天基金、蛋卷基金这些纯线上低成本的三方基金销售平台才有动力推。

　　你们去银行接受银行客户经理的服务，他们推荐的基本都是主动管理型的股票型基金（XX五星金牛基金之类），因为那个收费高，银行佣金收入才多，才有钱给员工发奖金。

　　如果服务你的那个银行客户经理，小陈小张小王小赵之类的年轻姑娘小伙，愿意主动给你推荐指数基金，相信我，这人有良心，站在卖方投顾（销售顾问）立场，却有崇高职业操守，真心实意为客户着想，他给你推荐的其他理财产品，可以多听听。

　　很多人也知道，你跟着任何一个大V在任何一个平台买基金，大V虽然不是代销机构，却是获客来源，所以基金公司给销售平台返佣后，平台也会再给大V返佣，当然这块还处于监管灰色地带，只能做不能说。

　　因为我这种人，得罪粉丝也要强推我认为正确的价值观，既痛打民粹，又狂扁“公知”，即屠戮民众，也屠戮权贵，只为中国能走向我认为正确的方向，已经不怎么care佣金啥的。

　　我不敢说我眼光一定有多好，但至少我敢摸着乳房说，我选出来的指数基金，一定是全市场同类产品中费率最低最划算的。

　　哪怕由于中国理财市场的客观环境，有时我们也能从卖方获得佣金，但只要卖方利益与买方利益产生丝毫冲突，我们一定想都不想永远站边买方，要么拒绝和卖方合作，要么迫使卖方必须做出更大的让步，甚至牺牲我们自身利益（我不赚钱也行），只要对我们服务的买方有利就行。

　　后来我让公司其他小伙伴也试了下，发现不管是谁，“帮你投”选来选去都是这几个基金，无非配比高点低点。

　　小白的信任是最盲目也最伤不起的，涨，自然皆大欢喜，持续大跌，人家投了几年还是亏，你又没事先做过任何投资者教育，到时肯定会被愤怒的投资者喷成筛子……

　　大概两年前，所谓“智能投顾”、“智能定投”、‘智慧理财’、“机器人投顾”这些概念第一波兴起时，力哥就做过一个预言——

　　在AI技术尚未重大突破的前提下，所谓AI投顾就是噱头，目的是用最低成本，让数量最多的低净值人群，误以为自己享受到最高大上的理财服务（用互联网技术的低边际成本，赚屌丝的一分一厘，上亿屌丝积累起来也是一笔大买卖）；

　　如果放了几十万甚至上百万，相信我，先锋领航迟早会给你配一位优秀的贴身理财顾问，大概率是美女，随时接受你的咨询~

　　但这个帮助目前更多体现在完成基础工作上，比如出具定期财富体检报告，AI做和理财师做没差，AI不但效率高得多，还没误差。

　　比如到底买房还是炒股，要不要买学区房，要不要送孩子留学，外面那么乱，手里有点美元要不要换回人民币……

　　很多人接到过AI销售电话，乍一听是个真人，实际上是录音，针对你回复的语音信息，再针对性进行回复。

　　我第一次接到也懵逼了，像傻子一样和机器聊了半天，突然发现对方好像不是真人，火冒三丈，感觉自己被愚弄了……

　　后来又接到过无数次，很快就摸清了AI销售电话的套路，现在基本上听到对方说第一句话（对说话时间、节奏、语感的把握），就知道是真人还是AI，后者直接挂掉。

　　PS：今天讲到AI，突然想起，最近在追美剧《西部世界》SE3，里面有家掌握全人类行为数据的生物科技公司叫因塞特。

　　今天网上闲逛，突然发现美国还真有家生物科技公司叫因塞特医辽（INCY），但仔细一看，英文叫incyte，而电影里的叫incite，意思是“煽动”。

　　力哥以前就《西部世界》和“自由意志”这个概念写过一篇哲学性质的影评，后台回复“西部世界”，能get~

　　PPS：今天给公司小伙伴又做了场专题讲座，从地球海陆分布、地形地质地貌、冷热变迁开始，讲到游牧和农耕文明的相爱相杀，以及世界所有古文明的发展简史，一直打通到今天中国当下面临的复杂的国际国内局势到底是如何形成的，我们和西方文明同时面临的博弈论困局，以及未来一段时间我们会遭遇到何等严峻挑战……

　　基本逻辑是：地理环境决定经济形态，经济形态决定和文化（意识）形态，和文化（意识）形态又反过来影响经济形态。

　　对这些宏观背景知识的理解和把握，关系到我们如何看待今后的、债市、外汇、楼市、中概股、港股打新、黄金、比特币、海外置业、留学、移民……