投资咨询网投资理财项目投资收益率是指什么投资和入股的区别

　　投资学复习资料 远期利率： 远期利率是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另 一时点的利率

　　投资学复习资料 远期利率： 远期利率是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另 一时点的利率。 到期收益率： 可以使投资购买债券获得的未来现金流量的现值等于债券当 前市价的贴现率。它是投资者按照当前市场价格购买债券并且一直持有到 名词解释 满期时可以获得的年平均收益率。 投资： 投资是指一定经济主体为了获取预期不确定的效益而将现期的一定 风险溢价： 是投资者因承担风险而获得的超额报酬 收入转化为资本或资产。 持有其收益率： 是指从购入证券之日至售出证券之日所取得的全部收益与 投资主体： 投资主体即投资者投资咨询网，可以是居民、企业或其他营利性机构，也 投资本金之比。 可以是政府或其他非营利性组织。 效率边界： 所有有效组合的集合、在解析几何上，效率边界为投资组合在 产业投资： 产业投资是指为获取预期收益，以货币购买生产要素，从而将 各种既定风险水平下，各预期收益率最大的投资组合所连成的轨迹。 货币收入转化为产业资本，形成固定资产、流动资产和无形资产的经济活 进攻型证券： βi 大于 1 时，证券的风险比市场的风险更大的证券。 动。 单指数模型： 典型的单指数模型为市场模型，假定股票在某一给定时期与 证券投资： 证券投资是指一定的投资主体为了获取预期的不确定收益购买 同一时期股票价格指数的回报率线性相关。 资本证券，以形成金融资产的经济活动。 资本市场线： 揭示了在资本市场均衡状态下，有效投资组合的期望收益率 直接投资： 直接投资指投资者直接开厂设店从事经营，或者投资购买企业 与风险之间的关系的一条直线。 相当数量的股份，从而对该企业具有经营上的控制权的投资方式。 市场投资组合： 将由市场上所有证券组成，并且各证券组合权数与证券的 间接投资： 间接投资指投资者购买企业的股票、政府或企业债券、发放长 相对市场价值一致的证券组合称为市场证券组合（ M ） 期而不直接参与生产经营活动的投资方式。 证券市场线： 一条描述证券期望收益率与风险之间均衡关系的直线常称为 货币的时间价值： 货币的时间价值是为取得货币单位时间内使用权支付的 证券市场线。 价格，它是对投资者因投资而推迟消费所作出牺牲支付的报酬，它是单位 贝塔： β代表了证券 i 对市场证券组合风险的贡献度。 时间的报酬量与投资的比率，即利息率。 套利： 是利用证券在两个市场之间定价的不一致性进行资金转移，从中获 即期利率： 即期利率是指债券票面所标明的利率或购买债券时所获得的折 取无风险利润的行为。 价收益与债券面值的比率。 套利组合： 它是一个不需要追加额外资金的组合； 该组合既没有系统风险， 也没有非系统风险。即套利组合对任何因素都没有敏感性；当市场不均衡 退出壁垒： 主要是指阻碍企业推出某一产品生产的因素。 时，套利组合的收益大于 0投资收益率是指什么。 历史引申法： 是预测市场发展趋势中最常用的方法，其基本根据是假设在 有效市场： 是指投资者可以获得的信息能够被证券价格充分予以反映的市 项目寿命期间内客观因素不发生重大变化的情况下，过去的趋势会延续到 场，在这样的市场上，投资者无论选择何种证券，都不能获得超额收益。 未来。 弱型有效市场： 它指当前的证券价格可以充分反映价格历史序列中包含的 市场细分： 是依据消费者和生产者需求的异质性，按一定的标准，把整体 信息，未来证券价格的变动将与当前及历史价格无关，从而投资者不能从 市场划分为若干子市场。一个企业可以选择一个或几个子市场作为自己的 对证券以往的价格的分析中导出可获得超额利润的投资策略。 投资目标。 半强型有效市场： 它指当前的证券价格不仅反映了价格历史序列中包含的 内部收益率： 是指在投资方案整个寿命期内投资咨询网，使各年净现金流量现值累计 信息，还能反映当前一切可以公开的信息。这时投资者不可能从公开信息 等于零时的折现率。它是反映项目获利能力的常用的一个动态评价指标。 的分析中导出可以获得超额利润的投资策略。 净现值： 是指在投资方案的整个寿命期内，各年的净现值流量按规定的贴 强行有效市场： 它指当前的证券价格可以充分反映证券交易参与者所知道 现率或基准收益率折现到基准年的所有现值之和。 的全部信息，包括历史的、公开的和内部信息。任何投资者都有不可能获 投资回收期： 用项目投产后的净收益及折旧来收回原来的投资支出所需的 得超额利润。 时间，通常以年数表示。 无形资产投资： 是指在生产过程中能够长时间发挥作用，并能为所有者带 不可分性： 指项目投资必须达到一定数量的限度，才能满足生产经营的要 来收益，而没有实物形态的资产。 求 净投资： 是指增加资本存量的投资。 相互依存性： 是指两个或两个以上的项目互为条件，互相联系，缺一不可， 杠杆收购： 投资者运用高比例的债务融资购买企业的股票。 必须同时建成才能发挥作用。 风险投资： 是指为了促进高新技术成果尽快商品化，获取高额资本收益， 简答题 而将资金投向高新技术企业的投资行为。 1投资理财项目、 怎样全面、科学的理解投资的内涵？ 成本优势战略： 通过降低成本，使企业产品或服务的成本低于竞争对手， 威廉·夏普 从而为企业创造价值。 为了 (可能不确定的 )将来的消费 (价值 )而牺牲现在一定的消费 (价值 ) 。 消费偏好： 表明消费者喜欢什么，不喜欢什么。 萨缪尔森 价格弹性： 指某一产品价格变动时投资理财项目，该种产品需求量相应变动的灵敏度。 投资总是实际的资本形成——增加存货的生产，或新工厂、房屋和工具的 生产 ,, 只有当物质资本形成生产时，才有投资。 投资主体是指从事投资活动的法人和自然人。投资主体是投资权利体、投 夏皮洛 资责任体和投资利益体的内在统一。一定的经济主体要成为真正的投资主 任何时期以新的建筑物，新的生产耐用设备和存货变动等形式表现的那一 体必须具有三个特征： 1 部分产量的价值。 ○拥有投资权利，能相对独立地作出投资决策，包括投资目标的确定、投 G ·M ·Dowrie, D ·R ·Fuller 资方式的选择等方面的自主决策。 2 广义的投资是指以获利为目的的资本使用，包括购买股票和债券，也包括 ○投资主体必须承担相应的投资风险和责任，包括承担的风险、经济 运用资金以建筑厂房、购置设备、原材料等从事扩大生产流通事业；狭义 风险、法律风险和社会道德风险。 的投资指投资人购买各种证券，包括政府公债、公司股票、公司债券、金 ○3 投资主体必须享有一定的投资收益，不能享受投资收益的法人或自然人 融债券等。 不是线、 投资有哪些特点？ 6、 计划经济和市场经济下的投资决定有何不同？ ○1 投资总是一定主体的经济行为 计划经济下的投资决定 ○2 投资的目的 (动机 )是为了获取投资效益 计划经济下的投资制度是政府主导型的投资制度。这种投资制度的典型是 3 ○投资可能获取的效益具有不确定性 改革前的前苏联、东欧、和中国等国家。 4 1 ○投资必须放弃或延迟一定量的消费 ○资主体。政府是主要、甚至是唯一的投资主体。 5 2 ○投资所形成的资产有多种形态 ○投资运行方式。投资决策的权限高度集中在政府手中。 3、 投资学的研究对象是什么？ ③各类经济主体间的关系。在这种投资制度下，各类经济主体之间是行政 ○1 投资学着重研究投资规模与流向的决定 隶属和产品划拨关系。 2 ○投资学着重研究投资资源的优化配置 ④投资的协调与控制。政府主导投资制度下，政府直接以指令性计划和行 4、 投资学的研究内容是什么？ 政手段控制投资，政府对投资的管理基本上是各个部门分兵把口式的大微 产业投资和证券投资 观系统公里，直接管项目、管企业。 5、 一定的经济主体如何才能成为真正的投资主体？ 市场经济下的投资决定 市场经济下的投资制度是民间主导型的投资制度。目前世界上大多数国家 的投资制度都是民间主导型的。 ○1 资本主体的层次与结构。市场经济中，资本产权的分散及向民间倾斜， 组合在一定风险水平之下，取得最大可能的预期收益率。其基本假设是： 1 使得企业和居民个人成为最主要的投资主体。 ○证券市场是有效的，投资者能得知证券市场上多种证券收益与风险的变 ②投资运行方式。各投资主体的投资决策由各投资主体自主作出。③各类 动及其原因。 2 经济主体间的关系。在民间主导型投资制度下，各经济主体之间是平等的 ○投资者都是风险厌恶者。 3 市场交换关系。 ○证券收益具有不确定性，且服从正态分布。 4 ④投资的协调与控制。民间主导型投资制度对投资活动的调控，主要是以 ○证券收益和风险可以分别用预期收益率和方差（标准差）来衡量。 5 市场为基础，通过市场机制的运行自发实现的，属于自我调控模式。 ○投资者都遵守主宰原则。 6 7、 货币时间价值的两种表示方式及相互关系？ ○证券之间的收益具有相关性。 名义利率：名义利率是指利息（报酬）的货币额与本金的货币额的比率。 10投资收益率是指什么、简述投资者如何确定最优投资组合。 1 实际利率：实际利率是指物价水平不变，从而货币购买力不变条件下的利 ○投资者根据主宰法则确定所有有效组合，同预期收益率选风险最小，同 息率投资理财项目。 投资风险选预期收益率最大。 2 关系：实际利率 =名义利率—通货膨胀率 ○投资者根据自己的投资收益与风险偏好，依据无差异曲线、 简述系统性风险与非系统性风险的区别和联系。 组合。 联系：都是指引起证券的投资收益发生变动并带来损失的可能性。 11、简述马科威茨模型与单指数模型的区别和联系。 1 1 区别：○ 系统性风险影响市场上所有的证券，非系统性风险只影响某种或 区别：○ 马科威茨模型假设证券收益之间具有相关性；单指数模型假设所 某几种证券。 有证券彼此不相关，即协方差为零。 2 2 ○系统性风险是单个投资者无法消除的，非系统性风险单个投资者可以规 ○马科威茨模型假设证券收益具有不确定性；单指数模型假设证券 避或通过持有证券的多元化加以消除。 的收益率与某一个指标间具有相关性。 3 ○风险产生的原因不同。系统性风险一般包括市场风险、利率风险购买力 联系：夏普单指数模型是为了克服在进行投资组合时，使用马科威茨模型 和风险风险等。非系统性风险一般包括企业经营风险、财务风险、流 要经过大量复杂的计算才能求出效率边界这一问题而发展出的一套简化的 动性风险等。 分析模型。 9、 简述马科威茨证券组合理论的基本思想。 12、中国股票市场投资者主要面临的风险因素有哪些？采用分散化 （组合） 马科威茨证券组合理论用方差或标准差计量投资风险，论述了怎样使投资 的策略能否很好的规避风险？ 投资者主要面临系统风险和非系统风险两大类。系统风险主要包括市场风 17、市场预测的基本方法有哪些？ 1 险、利率风险购买力和风险风险等。非系统性风险一般包括企业经营 ○非数量预测方法 风险、财务风险、流动性风险等。采用分散化的策略可以降低非系统性风 专家判断法（个别估计法、德尔菲法） 险但无法避免系统性风险。证券组合达到一定规模后，多元化投资不仅对 调查预测法（顾客意愿调查法、销售人员意见调查法） 2 降低组合风险的作用不大，反而增加管理成本。 ○数量预测法 13、什么是房地产投资？ 历史引申法 房地产投资是指以盈利为目的，用于形成不动产为目的的投资。它包括两 回归分析法 种基本类型：一种是房地产开发投资，主要指房地产企业用于房地产开发 18、简述产品生命周期与产业投资的关系。 的投资；另一种是房地产交易投资，指为了获取租金或增值收益而购置房 产品生命周期表明，同一产品的需求，是一个由少到多、又由多到少的动 地产的投资。 态过程。在产品的介绍期，企业必须独具慧眼，远瞩；在产品的成长 14、详细可行性研究要解决什么问题？ 阶段，企业必须充分利用时机，速战速决；在产品的成熟期，企业必须适 详细可行性研究报告是投资者做出投资决策的主要依据。它必须全面研究 可而止，及时减少和停止投资；在产品的衰退期，必须增加对其他新产品 并详细回答六个方面的问题， 即说明六个 “W ”：Why 、What 、Where 、When 、 的投资。 Who 、 How 。 19、试简要说明投资与储蓄的关系。 15、产业投资的运动过程包括哪几个阶段？各阶段之间的关系如何？ 从理论上讲，储蓄是投资的来源，投资等于储蓄。但在现实生活中，储蓄 投资是一项极其复杂的经济活动，需要依次经过投资前期、投资期和投资 并不一定总是等于投资：当储蓄不能完全转化为投资时，投资小于储蓄； 回收三个大的阶段。要想获得投资的成功，必须做好各阶段每个环节的工 当投资不仅用完了国内储蓄，还利用了国外资金时，投资大于储蓄。 作。在这三个阶段中，投资前期工作尤为重要。投资运动三个阶段各个环 20 、试说明总投资与净投资的关系，并对“净投资不可能为负数”谈谈你 节的时序不能任意跳跃，更不能颠倒，但可适当交叉。 的看法。 16、决定市场空隙大小的基本因素有哪些？ 总投资是增加或更换资本资产的支出，是一定时期内增加到资本存量中的 1 ○产品需求增长的主要制约因素。 资本流量。 2 ○产品市场供给增长的主要制约因素。 3 ○企业市场竞争力的主要决定因素。 2 净投资又称诱发投资，是指为增加资本存量而进行的投资支出，即实际资 ○有一定的存货可以利用。 3 本的净增加，包括建筑、设备与存货的净增加。净投资的多少取决于国民 ○收入既分解为储蓄，又分解为消费。 4 收入水平及利率等变化情况。 ○投资的决定与储蓄的决定相互独立。 5 总投资中去掉重置投资的部分为净投资。 ○货币供应适应其需求的变化。 6 不对， 总投资是一个大于等于零的量， 净投资至少能是正值也可能是负值。 ○不考虑对外贸易和政府财政收支的影响。 7 它的最小值为重置投资的相反数。 ○消费与储蓄水平完全由当期收入水平决定。 8 21、古典学派与凯恩斯对投资与储蓄关系的看法有何不同？ ○投资数量和当时的收入水平以及资本存量的规模无关。 古典学派认为利率可使储蓄与供给自动相等。 24 、说明投资乘数理论的局限性。 1 凯恩斯认为，短期内消费是当期绝对实际收入的函数，而 S=Y-C，故储蓄量 ○投资乘数效应，是在一系列假定条件下的理论值。在现实经济生活中， 也是当期绝对实际收入的函数。 由于受多种因素的制约，投资乘数的实际作用比其理论值低得多。 2 22投资和入股的区别、试解释我国有效消费需求不足的原因？ ○投资乘数作为一种有用的分析工具，其本身也是有局限的。 我国已初步建立起社会主义市场经济体制的基本框架投资和入股的区别，在这种条件下，市 25 、乘数加速原理如何解释周期性经济波动的上限与下限？ 1 场经济的基本规律必然发挥作用；我国基本国情的影响。我国的有效需求 ○经济周期波动的上限决定于社会已达到的技术水平和一切生产资源可以 不足主要表现为有效消费需求不足。 被利用的限度。 1 2 ○就投资需求而言，我国的投资体制改革仍然没有到位。这是近年来我国 ○经济周期波动的下限由总投资的特点和加速数的局限性所决定 。 经济中重新出现投资增长过快和投资率过高的主要原因。 论述题 2 ○我国近年来出现的供给短缺也不是普遍性的短缺，而是由自然、技术等 1、 论述我国应如何进一步完善投资体制。 1 因素决定的资源性供给短缺，一般产品特别是消费品的供给并不短缺，还 ○促进投资主体多元化。 2 有相当比例的供给过剩。 ○建立健全现代产权制度。 3 3 ○我们将要面临是由市场经济本性决定的有效需求不足与自然、技术等因 ○完善公司治理。 4 素决定的资源供给不足同时并存的现实。 ○改革和完善国有资产管理体制。 5 23、投资乘数作用的条件是什么？ ○发展和完善金融市场。 1 6 ○一国经济未达到充分就业。 ○转变政府职能。 7 ○建立与市场经济相适应的投资宏观调控体系。 2、 分析产业投资中产品线向上延伸、

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