中国风投机构排名投资经济学定义投资中国

　　上榜来由：脱胎于外乡科技领军企业，以“创业与企业运营之道”发掘和协助立异公司，规划医疗安康赛道功效杰出，“富而有道”

　　上榜来由：脱胎于外乡科技领军企业，以“创业与企业运营之道”发掘和协助立异公司，规划医疗安康赛道功效杰出，“富而有道”。

　　虽然 2019 年是很多生齿中的“本钱隆冬”， 2020 年确当下，我们感遭到的“隆冬”愈加寒冷，可是在这份榜单中，我们仍然看到那些勇于跟创业者一道驱逐高风险高应战的投资人和投资机构，也在他们身上，感遭到了布满热切期望的新兴时期力气。

　　上榜来由：以持久持有的理念，用“投资”全方位影响一般人科技糊口的强大本钱。财产整合协同晚期创投基金规划新兴科技，“弱水三千，只取一瓢”的长线代价巨子捕手。

　　机构布景：遐想创投是遐想三大营业团体之一，正式建立于 2016 年，作为遐想旗下的环球科技财产基金，旨在融汇遐想环球资本，以投资和孵化的手腕为遐想规划将来，构建遐想表里立异功效之间的桥梁。

　　作为环球出名的市场数据研讨平台，CB Insights不断连结对新兴科技及相干数据的灵敏嗅觉，努力于为公司及机构供给前瞻、深度、体系的研讨内容。期望经由过程这份榜单的评比，遴选和鉴别出中国在新兴科技范畴最值得存眷的投资机构，鉴戒他们特质与经历，为创业者与其他投资机构，供给启示。

　　机构布景：国科嘉和基金建立于 2011 年，由中国科学院控股有限公司作为基石投资人倡议，并结合海内多家大型企业团体配合建立，是国科控股间接办理的一级企业。基金依托中科院系统的一流手艺才能、大批的高科技转化功效和当局与行业资本，专注于新兴手艺范畴投资。

　　经由过程这份榜单的评比，我们看到了投资机构助力新兴科技生长的耐烦和决计，也看到了在生物科技、芯片、新质料、立异药物等高风险长周期赛道中，愈来愈多的本钱正在向晚期阶段规划的趋向。突破我们既有认知的是：中国市场上，本钱关于新兴科技投资的高风险接受力比我们设想的更强，一些尚处抽芽阶段的手艺，曾经有很多本钱开端斗胆深耕规划。

　　上榜来由：高频次不变脱手，连结新兴科技范畴热点赛道笼盖，计谋性规划晚期种子基金，紧随时期与手艺变化的本钱常青树。

　　新兴科技规划：以浓重的清华基因，规划劣势学科标的目的，重点存眷高科技、高生长型的草创企业，集成电路、野生智能、5G 通信、物联网、节能环保、 新能源、新质料、先辈制作等范畴规划集合。

　　机构布景：启示之星前身是建立于 1999 年的清华创业园，是清华大学立异系统中主要的科技功效转化、孵化和投资平台，同时在环球范畴内存眷具有抢先的行业立异手艺或基于手艺的贸易形式的创业项目。

　　机构布景：高瓴本钱于 2005 年创建，开创人张磊将耶鲁大学基金投资理念引入中国，并延展出了更合适中国的投资形式。作为一家夸大代价投资且具有共同投资视角的持久投资机构，灵敏的投资阶段组合投资经济学界说，深入洞悉重点赛道特质投资中国，使用极具气势派头的投资范式，制作了多个备受注目的投资案例。

　　上榜来由：逆势“本钱隆冬”，以“高新手艺财产孵化+创业投资”形式赋能科技立异企业，依托强科研布景投资团队甄选中国硬科技之星，逐渐构成在硬科技范畴投资的范围效应。

　　机构布景：建立于 2014 年，投资笼盖新消耗、新手艺等立异范畴。兴办高榕本钱之前，三位合股人均在一线美圆基金事情多年，团队据守经由过程回归贸易根源的理性考虑，自上而下的研讨，和对行业人脉持久连续的积聚，尊敬客观究竟，庄重看待决议计划，为出资人和社会缔造持久代价。

　　机构布景：创建于 2007 年，中心团队局部来自深港产学研基地旗下创业投资公司，旨在结合深圳市当局开掘操纵北京大学、香港科技大学等院校高科技功效资本，供给科技功效财产化效劳——松禾本钱也由此构成以“产学研”系统劣势为特性的投资才能。

　　新兴科技规划：以灵敏的投资直觉进入新兴科技范畴投资，差别于大型基金普遍规划科技赛道，高榕本钱深耕野生智能、智能硬件、机械人等范畴，比年来略有涉足性命科学范畴。

　　新兴科技规划：分离地区特征，偏重考虑财产分离处所劣势落地规划，新兴科技范畴重点存眷新药研发、医疗东西、新一代信息手艺、物流科技、智能硬件。

　　机构布景：于 2006 年景立，草创伊始重点投资金融科技范畴、企业软件和效劳范畴。2016 年末，华创本钱建立前沿科技小组，操纵深沉的资本与经历协助所投企业停止计谋计划、营业拓展和团队建立，投资营业以中国市场为主并统筹美国硅谷。

　　新兴科技规划：以极强的投资人嗅觉婚配体系研讨，比年来发力前沿科技并作为中心赛道，次要存眷产业 4.0 下的野生智能、先辈制作和生物医疗范畴的东西、立异药物、诊断等。

　　新兴科技规划：在新能源汽车、半导体电子元器件、智能驾驶等范畴构成了较为完好的财产链规划，偏重赋能新兴财产、民族特征财产与前沿科技分离的项目。

　　机构布景：元禾原点是元禾控股部属专业化的晚期股权投资办理平台，与母基金、生长基金同等享财政、风控及信息体系轨制。元禾原点接纳“地区聚焦，深耕细作”的晚期投资规划方法，在中国六个贸易经济最活泼的都会与当局指导基金配合成立天使基金，经由过程本地都会与人脉资本导入、创投基金跟进，不竭搀扶培育优良项目，并将项目特性与处所诉求婚配。

　　新兴科技规划：以“财产链”投资考虑为根底，重点存眷的新兴科技范畴高低流规划，比年来在立异药物、生物手艺、新质料、高端装备等前沿手艺范畴睁开主动投入并开端阐扬高低流整合劣势。

　　上榜来由：秉承信赖和畏敬手艺对人类代价的理念，深化手艺自己睁开研讨，洞察手艺创业特征，与顶级科研机构、高校、财产协同协作，深入了解手艺开展趋向和贸易使用处景的风险投资机构。

　　那些针敌手艺自己具有发生推翻性设法和理论才能，具有从“捕获”到“豢养”才能的本钱，更有能够缔造改动天下的本钱神话和造福人类的巨大公司。

　　上榜来由：分离外乡高科技转化特性，依托清华学术劣势与校友资本，以孵化形式为根底，赋能新兴科技学术转化。

　　上榜来由：交融元禾系处所当局资本系统劣势，深化处所外乡规划、细化处所地区特征，选对行业、婚配地区、充实浸透，助力晚期新兴科技企业“各处着花”。

　　机构布景：君联本钱前身为遐想投资（于 2012 年改名为君联本钱），即遐想控股旗下财政投资机构之一。财政投资经由过程以天使投资、风险投资、私募股权投资为中心的财政投资营业，发明企业各个开展阶段的投资机缘。开展至今，君联本钱已成为遐想控股旗下主要的市场化投资构成部门。

　　新兴科技规划：陪伴以深圳为代表的天下财产链晋级，偏重环绕消费制作相干环节与新兴手艺的分离睁开规划，投资涵盖信息科技、生物手艺、新能源、新质料、高端配备制作等范畴。

　　新兴科技规划：区分于经由过程手艺提拔传统行业服从，晨兴本钱更期望寻觅经由过程手艺撬动的还没有被界说过的新兴市场，比年来主动规划野生智能、半导体芯片、医疗安康等相干范畴。

　　上榜来由：供给行业经历及环球化资本的“创业式”投资机构，深挖亚洲“将来性命”机缘的专业医疗巨投。

　　新兴科技规划：重点规划以“生物医疗”和“先辈制作”为中心的新兴科技范畴，笼盖野生智能、物联网、机械人、医疗东西、体外诊断、生物医药、E-Health等。

　　上榜来由：环绕科技主题普遍规划，将“前沿科技”作为中心赛道，斗胆入注晚期项目，比年来连续发掘具有“爆款”机缘的前沿科技项目。

　　上榜来由：以规划遐想团体财产链生态为起点，经由过程处所当局、头部客户、出海才能等枢纽资本赋能被投企业，协助手艺创业者快速生长。

　　机构布景：礼来亚洲基金肇端于环球十大制药公司之一礼来制药的风险投资部分，于 2011 年景为自力的投资办理公司。深耕中国市场，在临床前和临床开辟、羁系政策、贸易市场等方面具有丰硕经历。基金团队和浩瀚的科学参谋有深沉的外洋经历，分离对中国市场的深化理解与对环球市场的共同视角，成为专注中国及亚洲地域的抢先医疗投资机构。

　　CB Insights 中国团队基于其数据体系及相干算法阐发研讨，经由过程一系列调研访谈，完成了首届硬科技投资机构榜单的订定，也从中播种了关于“风险投资怎样在新兴手艺范畴阐扬代价”、“怎样完美敌手艺立异公司代价的评价尺度”、“哪些新兴科技赛道具有宏大潜力”等成绩的一孔之见。

　　机构布景：2013 年由中科院西安光学精细东西研讨所结合社会本钱倡议兴办，定位海内首个专注“硬科技”范畴的高科技企业投资孵化平台，旨在引进环球硬科技范畴高端创业领甲士材，孵化具有行业推翻性手艺的领跑型企业，建立中国外乡科技创业生态。

　　在这份榜单中，我们没有对投资机构的属性或布景做明白分别，“风险投资机构”亦指在手艺风险期较高的中晚期即规划投资的机构。榜单上有笼盖全范畴的风险投资、科技专项基金、垂直范畴专项基金（如半导体、生物医药等）、企业计谋投资机构、笼盖中晚期投资阶段的 PE 机构、美圆或群众币基金、科研机构或国度布景的市场化基金，我们以为这些都是中国新兴科技中晚期风险投资市场中的主要本钱力气。他们经由过程各自的资本劣势与视角，发掘新兴手艺范畴创业新星，逐渐考证与构成对新兴科技范畴创业公司的判定尺度与系统，并辅佐这些公司缔造贸易与社会代价。

　　新兴科技规划：十分正视前沿科技各范畴的规划，“无所不在”且灵敏度极高，主动投资大批晚期科技项目，中心存眷范畴包罗芯片、传感器、数据库、前沿算法、区块链手艺、生物信息手艺等。

　　机构布景：上世纪 70 年月建立于硅谷的红杉本钱，作为第一家机构投资人投资了如苹果、谷歌、思科、甲骨文等浩瀚立异型公司。 2005 年，积聚过踏实创业经历的沈南鹏，与红杉本钱配合兴办了红杉中国， 15 年来，连续引领中国地域一级市场投资标的目的。

　　新兴科技规划：启明创投专注 Healthcare 及其他前沿科技范畴，比年来医疗安康标的目的表示主动，针对立异药物、高端东西、诊断等范畴睁开环球收集投资规划投资经济学界说。

　　机构布景：国中创投是国度中小企业开展基金（深圳有限合股）的受托办理人，次要投资于种子期、草创期生长型中小企业，经由过程当局资金动员社会本钱配合撑持中小企业开展，将使经济增加的内活泼力更微弱。基金在面向天下投资的同时也统筹社会效益，统筹投资具有必然合作性、存在市场失灵的重点范畴或单薄环节，和欠兴旺地域的项目。

　　机构布景：北极光创投建立于 2005 年，开创人邓锋具有丰硕的科技范畴创业阅历，其结合兴办的美国收集宁静公司 NetScreen，曾缔造了行业内 40 亿美圆并购神话。北极光创投专注寻觅晚期和生长期早期的手艺驱动型或贸易形式立异型的“中国观点”企业。

　　为了寻觅在中国地域，撑持中晚期创业公司，将新兴手艺转化为贸易与社会代价，而且，在必然工夫完成了财产协同或资金收益报答的本钱力气，DeepTech结合环球出名的市场数据研讨平台CB Insights在 2020 年的初步正式启动了CB Insights “环球新兴科技（硬科技）风险投资机构中国榜单”评比。

　　机构布景：百度风投是由百度倡议、自力专业团队办理的风险投资机构，建立 2016 年。专注于经由过程投资野生智能手艺及其使用，打造一个更高效的智能天下：更细颗粒度的感知、更精准的决议计划、更少的人力本钱、更好的服从模子。

　　毫无疑问，规划中晚期新兴科技范畴投资的机构，正在构成各自的气势派头投资中国。以下为 CB Insights “环球新兴科技风险投资机构中国榜单”上榜机构名单：

　　机构布景：2006 年景立于中国上海，是其时为数未几的外乡美圆基金之一。开创人之一邝子平于 1999 年在英特尔投资奇迹部担当中国区总监并开端了投资生活生计，结合开创人 Gary Rieschel 曾在中国打拼 12 年，于 2017 年回到美国，创建了启明创投第一只专注最前沿医疗安康财产投资的专项基金 Qiming US，完成了启明从中国到美国的“逆向”科技规划。

　　新兴科技规划：深入研讨分离财产整合，拿定细分赛道笃定投入。新兴科技范畴投资因循“守正用奇”气势派头，主动笼盖生物医药、医疗东西和原发科技立异的风险投资，2020 年公布“高瓴创投”加大晚期笼盖。

　　“立异，是从 0 到 1 的反动”，手艺创业公司假如能跨过晚期阶段手艺与资金的枷锁，获得本钱和财产的赋能，代价就可以获得快速的表现，“疾速逾越 VC 阶段”是新兴科技范畴投资的主要特性。具有充足强的气力、充足长的运转周期，可以对这些手艺型创业公司停止有构造的专业性手艺阐发的才能，并为这些公司供给一系列资本赋能的风险投资机构投资经济学界说，就有能够得到宏大的报答。

　　上榜来由：环球顶尖半导体财产公司和行业龙头背后投手，精肯定位半导体行业脉搏，以成熟的贸易资本和金融本领，专注赋能先辈制作范畴手艺创业者。

　　作甚新兴科技（硬科技）—— 在将来的一段工夫内，具有大范围贸易化潜力、较高科学门坎和手艺壁垒、需求长工夫研发投入投资中国、连续积聚才气构成，且对财产的开展具有较强引领和支持感化的科技，涵盖范畴包罗半导体芯片、野生智能、新质料、新能源、生物医疗投资经济学界说、智能制作等。

　　上榜来由：分离科技生态晋级大需求，中小科技企业搀扶政策枢纽环节施行者，助力“政策资本需求”型新兴科技创业企业快速生长。

　　上榜来由：以产、学、研劣势为根底，高低流链条式投资规划财产链投资，主动捕捉细分范畴头部明星。

　　机构布景：哈勃投资由华为公司于 2019 年 4 月注册建立，停止今朝共投资了 7 家公司均为海内半导体财产链企业，并与华为中心产物有十分亲密的干系。作为环球ICT行业最主要的财产链主导者之一，华为在新兴科技范畴的计谋规划备受存眷。

　　上榜来由：生态思想投资规划，乐于协助手艺创业者直面从 0 到 1 窘境的“夫役”投资机构。不管面临明星或草根创业者，秉承“人”、“事”婚配准绳投资中国，力争寻觅操纵手艺撬动全新市场的新兴科技创业之星。

　　出名风险投资人性格拉斯·贾米森在 Venture Investing in Science （中文版《科技创投启迪录》）中提到，“在新兴科技投资形式下，能够需求最少 5 ~ 10 年的周期、 5000 万~ 1 亿美圆以至更多的投资，才气让一个产物面市。这对投资机构的风险接受、基金设置上都有十分高的请求。特别是分辩手艺代价、大范围消费和落地使用能够性、和市场婚配度的判定。”

　　新兴科技规划：2019 年领跑科创板赛道，提出“三大三新”中心投资战略，此中的大安康、大信息、新能源、新质料、新产业均笼盖新兴科技相干项目。

　　新兴科技规划：普遍规划，力图打破，以顶级投资机构嗅觉加鼎力度投入新兴科技范畴，笼盖立异药物、生物手艺、机械人、野生智能等中晚期项目。

　　机构布景：经纬创投是美国东海岸专注于草创型高科技公司投资的最早的风险投资公司之一。经纬中国由经纬创投于 2008 年在中国设立，专注寻觅在中国大陆投资时机。在挪动互联网投资海潮中，经纬中国获得了飞速的开展，跟着新兴科技范畴投资的鼓起，比年来在相干范畴也开端了主动的投入与规划。

　　新兴科技规划：其投资规划半导体财产每个细分范畴：芯片设想、制作、封测、装备、下流体系使用等。除半导体行业外投资中国，华登普遍存眷高科技范畴，包罗汽车智能化、野生智能、智能硬件、医疗大安康等范畴。

　　机构布景：同创伟业不断努力于新兴财产的“全财产链”投资，凭仗本身劣势规划新三板营业，在财产构造调解及财产晋级的国度计谋指引下，搭建新兴财产与本钱市场的桥梁。

　　新兴科技规划：聚焦中国生物手艺企业，和具有中国计谋的美国生物手艺公司，中心环绕生物医药、医疗手艺、医疗东西和诊断四大板块睁开。

　　上榜来由：持久专注投资以手艺为中心的晚期立异型企业，经由过程资本赋能出力培养独角兽，愿意以“合股人”姿势陪同手艺企业生长的投资机构。

　　新兴科技规划：主动阐扬学术机构资本劣势，专注投资具有手艺壁垒的高科技立异企业，重点规划物联智造、云计较与野生智能、宁静、医疗东西和制药等范畴。

　　上榜来由：斗胆投入，提早三至五年入场，聚焦下一代野生智能及其与生物医疗穿插范畴时机，寻觅手艺立异与行业使用“双腾跃”的优良标的。

　　上榜来由：从挪动互联网时期疾速开展，比年来重点规划中国市场以致亚洲市场生物医疗范畴，主动浏览前沿手艺，连结头部风投规划速率。

　　机构布景：由深圳市当局出资并指导社会本钱设立，陪伴中国财产晋级快速生长，从最后确当局指导子基金单一业态逐步开展成为以“创业投资”为中心的综合性投资团体。从 1999 年景立至今，连续助力立异企业开展，稳居外乡投资机构前线。

　　站在环球经济面子临严重应战的明天，和将到来的后疫情时期，这些成绩都需求科技财产中的创业者和投资人来配合考虑。

　　上榜来由：历经行业惊涛骇浪，以搀扶科技财产为目的，近三年照旧连结高频高占比的新兴科技投资，独霸外乡科技创投领头羊职位。

　　机构布景：华登国际 1987 年创建于硅谷，是环球电子财产链出格是半导体财产最具影响力的投资机构之一，资金滥觞包罗三星、高通、联发科、台积电等环球半导体行业龙头。开创人兼董事长陈立武曾任半导体电子设想主动化（EDA）Candence公司CEO，投资团队均来自财产，均匀从业超越 15 年，擅于经由过程嫁接环球半导体资本，孵化和培养半导体行业龙头企业。

　　新兴科技规划：从建立晚期就将新兴科技放入投资规划，并陪伴手艺开展快速拓展。最后聚焦电信收集装备 IT 效劳、半导体芯片设想等，比年来开端充实笼盖医疗安康各环节投资。

　　新兴科技规划：环绕华为生态链投资经济学界说，聚焦于汽车智能化、半导体财产链、光场显现与计较、质料立异、DNA存储等及信息与安康范畴的穿插行业。

　　机构布景：始于 1992 年开端在中国停止持久投资的香港陈氏家属，家属投资笼盖范畴包罗高科技、媒体、通信和性命科技项目。2008 年，在家属的撑持下晨兴本钱开端对外自力募资，成为专注互联网行业晚期投资的投资机构。2014 年后开端涉足新兴科技范畴投资，并连续连结此前在性命科技项目标投资频次。

　　机构布景：1992 年，任职于美国国际数据团体（IDG）的熊晓鸽辅佐 IDG 开创人及董事长麦戈文师长教师在中国创建 IDG 本钱（IDG Capital）并担当卖力人，是首家进入中国市场的外资投资机构。2017 年，IDG 本钱经由过程结合中国泛海等收买了 IDG 的环球投资营业 IDG Ventures，将环球投资视角与外乡投资办理经历停止交融，进一步弥补完美了 IDG 本钱在投资范畴的环球化规划。

　　新兴科技规划：以移互时期劣势积聚为根底，灵敏规划科技立异，比年来医疗范畴发力明显，涵盖包罗新药、体外诊断、医疗东西、医疗效劳等。

　　上榜来由：秉承“操纵硬科技改动中国及天下”的理念，主动规划新兴科技范畴，比年来中国生物医疗行业最活泼的投资机构之一。

　　新兴科技规划：聚焦遐想财产生态的协同，主动投入面向将来的科技财产投资，投资标的目的包罗物联网、边沿计较、云、大数据、野生智能等。

　　上榜来由：阐扬 PE 财产链洞察力劣势，从中晚期切入新兴科技风险投资，连结妥当投资战略，深度发掘隐形冠军，外乡创谋利构佼佼者，科创板“劣等生”。

　　新兴科技规划：尽力投入硬科技，集合笼盖光电芯片及光学范畴、野生智能及信息手艺、生物医疗、先辈制作、贸易航天等，已构成光电芯片、航空航天、野生智能等财产集群。

　　上榜来由：承袭华为基因，紧随情势变革，快速启动计谋投资规划，阐扬客观能动性应战客观限定，捉住财产链变化机缘的“千里镜”。

　　上榜来由：将西方风险投资理念引入中国的投资机构，持续互联网时期手艺创业胜利经历，持续规划新兴科技萌生期，连续捕获时期巨子的“科技投资黄埔军校”。

　　中国的投资市场正在涌起向新兴科技投资转型的高潮。安身中国市场，投资机构怎样可以在新兴科技范畴获得胜利？差别布景的本钱力气怎样找准鞭策新兴手艺贸易化历程的脚色合作？