理财计算公式器理财计算器理财英文缩写

　　凡是从开端联系到正式协作和谈告竣，需求颠末得到客户需求与利用清单、客户报价及送样测试、文件材料考核、工艺考证、实验测试、客户审厂、小批量定单、批量定单等阶段

　　凡是从开端联系到正式协作和谈告竣，需求颠末得到客户需求与利用清单、客户报价及送样测试、文件材料考核、工艺考证、实验测试、客户审厂、小批量定单、批量定单等阶段。全部考证周期通常是 1至 2年，差别客户和产物的考证周期有所差别。停止本上市保荐书签订日，本次募投项目拟投产的低密度玻璃微珠有机硅灌封胶已与部门客户签署采购和谈并小批量供货，公司在此根底上拓展其他客户，仍需从头实行合用于该客户的产物考证法式，需求较长的产物考证周期。本次募投项目拟投产的有机硅发泡胶产物今朝处于工艺考证阶段，估计在考证周期内批量消费。假如发作客户及市场需求变革、客户缘故原由招致考证周期耽误、客户使用处景变革等情况，将会给正在停止的产物考证带来必然的不愿定性，能够会招致上述新产物贩卖不及预期。

　　（三）本保荐机构许诺志愿根据《保荐办理法子》的划定，自证券上市之日起连续督导刊行人实行标准运作、信守许诺、信息表露等任务。

　　本保荐机构及保荐代表人已按照《中华群众共和国公司法》（下称《公司法》”）、《中华群众共和国证券法》（下称“《证券法》”）、《证券刊行上市保荐营业办理法子》（下称“《保荐办理法子》”）、《上市公司证券刊行注册办理法子》（简称“《再融资注册法子》”）、《深圳证券买卖所上市公司证券刊行上市考核划定规矩》（下称“《上市考核划定规矩》”）等有关法令、行政法例和中国证券监视办理委员会（以下简称“中国证监会”）、深圳证券买卖一切关划定，诚笃取信，勤奋尽责，严厉根据依法订定的营业划定规矩和行业自律标准出具上市保荐书，并包管所出具文件实在、精确、完好。

　　陈静：女，保荐代表人，复旦大学经济学硕士，现任中航证券有限公司证券承销与保荐分公司董事总司理，曾掌管或次要到场的项目包罗易华录IPO项目、星光农机IPO项目、集泰股分IPO项目、成发科技非公然辟行项目、中航动控非公然辟行项目、中航产融非公然辟行项目、中航重机非公然辟行项目、集泰股分非公然辟行项目、力源液压非公然辟行项目、中航产融严重资产重组项目、力源液压严重资产重组项目、中航三鑫股分收买财政参谋项目、航空动力严重资产重组项目、博士隆新三板挂牌项目、鹰谷光电新三板挂牌项目等。陈静密斯在保荐营业执业过程当中严厉服从《证券刊行上市保荐营业办理法子》等相干划定，执业记载优良。

　　本次向特定工具刊行股票召募资金到位后，公司的总股本和净资产将会有所增长。因为召募资金投资项目完成效益需求必然的工夫，在公司总股本和净资产均增长的状况下，假如将来公司功绩不克不及完成响应幅度的增加，则每股收益和加权均匀净资产收益率等目标将呈现必然幅度的降落，公司即期报答（每股收益、净资产收益率等财政目标）存在被摊薄的风险。

　　2022年 8月 8日，刊行人召开第三届董事会第十三次集会，审议经由过程了《关于调解提请公司股东大会受权董事会全权打点本次非公然辟行 A股股票有关事件的议案》，“本受权有用限期为自股东大会审议经由过程本议案之日起十二个月。公司在该有用期内获得中国证监会对本次刊行的批准文件的，则该有用期主动耽误至本次刊行完成之日”调解为“本受权有用限期为自股东大会审议经由过程本议案之日起十二个月”，不再设置主动延期条目。（未完）

　　本次募投项目产物达产年估计毛利率为 21.09%，与公司近来四年电子胶产物均匀毛利率 20.73%根本持平，且低于偕行业公司毛利率程度。本次募投项目效益团体测算较为慎重。

　　7、包管对刊行人供给的专业效劳和出具的专业定见符正当律、行政法例、中国证监会的划定和行业标准；

　　新建高效密封胶项目（41,200吨动 力电池密封胶、电动汽车构造密封 胶、汽车电子密封胶、电子产物用 丙烯酸密封胶、光学丙烯酸密封胶 等多种高效密封胶）

　　注册地点：广州市高新手艺财产开辟区南翔一起 62号自编六栋二楼、五楼 办公地点：广州市高新手艺财产开辟区南翔一起 62号自编六栋二楼、五楼 同一社会信誉代码：929

　　本次刊行工具终极肯定为 5名，契合集泰股分董事会、股东大会关于本次刊行的相干决定及《注册办理法子》和《施行细则》的相干划定。一切刊行工具均以现金方法认购本次刊行的股票。本次刊行配售成果以下：

　　陈述期内，公司作为高新手艺企业享有响应的企业所得税税收优惠。假如公司将来不再持续契合高新手艺企业税收优惠的申请前提或国度打消高新手艺企业有关的税收优惠，使得其不克不及持续享用优惠税率，将招致公司所得税用度上升，从而对公司经停业绩形成倒霉影响。

　　因而，公司面对次要原质料价钱颠簸和野生本钱上涨的风险，假如公司不克不及连续对产物停止立异和改良，不竭进步产物附加值和市场所作才能，公司将难以转嫁次要原质料颠簸和野生用度上涨带来的本钱影响；大概公司思索到终极用户的购置力和进步市场份额的需求等身分，未能将上述本钱转嫁给下流市场，公司将面对红利才能降落的风险。

　　LED驱动电源是公司电子胶今朝的次要使用范畴，下旅客户次要为 LED驱动电源制作商，向西欧国度出口较多。下旅客户的出口营业在短时间内受商业战的影响较大，从而对公司电子胶营业形成倒霉影响。

　　较大的应收账款使公司的活动资金面对必然压力，且存在部门客户因其现金流情况欠佳招致的应收账款收受接管风险。跟着公司贩卖支出的连续增加和客户数目的增长，应收账款余额能够进一步增大。部门应收账款能够发作坏账或没法发出的风险，从而对公司的运营形成倒霉影响。

　　（四）本保荐机构许诺服从法令、行政法例和中国证监会对保荐证券上市的划定，承受深圳证券买卖所的自律羁系。

　　股票市场投资收益与投资风险并存。股票价钱不只受公司红利程度和开展远景的影响，并且受投资者的心思预期、股票供求干系和政治、经济、金融政策等身分的影响。本公司股票的市场价钱能够因上述身分的影响而背叛其投资代价，间接或直接对投资者形成丧失，投资者对此应有充实的熟悉。

　　公司目上次要处置密封胶、涂料和电子胶的研发、消费和贩卖，次要产物包罗有机硅密封胶、水性密封胶、沥青漆、水性涂料和电子胶等，次要使用修建工程、家庭装修、集装箱制作、钢构造制作、石化配备、船舶游艇配备、LED驱动电源、新能源汽车、电子电气和电力变压器等范畴。

　　毛军：男，保荐代表人，中国群众大学金融学硕士，现任中航证券有限公司证券承销与保荐分公司施行董事，曾掌管和到场的项目包罗星光农机IPO项目、三角防务IPO项目、中航重机非公然辟行项目、深天马非公然辟行项目理财英文缩写、成发科技非公然辟行项目、中航动控非公然辟行项目、中航产融非公然辟行项目、中航产融严重资产重组项目、集泰股分非公然辟行等项目。毛智囊长教师在保荐营业执业过程当中严厉服从《证券刊行上市保荐营业办理法子》等相干划定，执业记载优良。

　　本次项目达产后新增新能源密封胶 20,000吨，电子胶产物产能由现有的43,800吨（此中上次募投项目构成双组份桂橡胶 15,000吨产能，公司自建构成光伏胶 28,800吨产能）增长到 63,800吨，产能提拔 45.66%。公司经由过程上次召募资金投资项目构成的 15,000吨新能源密封胶次要面向 LED驱动电源、光伏和储能逆变器等市场范畴，产线年上次召募资金投资项目构成的双组份硅橡胶产能操纵率为19.16%，2023年1-9月产能操纵率为24.66%，产能还没有消化是由于项目投产早期遭到产线调试的影响，和部门客户拓展进度与产物考证工夫超越预期，尚处于爬坡阶段。公司自建的 28,800吨光伏胶项目录要用于消费光伏组件灌封胶及密封胶等产物理财英文缩写，该项目两条产线年 7月至 9月，公司实践消费了 2,851.24吨，产能操纵率为 26.40%。2023年 1-9月实践消费 5,630.86吨，产能操纵率 26.07%。虽然公司曾经拓展了晶科能源、天合光能等行业头部光伏组件客户并新导入或正在导入其他光伏组件客户，但定单量爬坡或产物考证均需求一段工夫且因为该项目投产后光伏胶产能提拔较快，因而，在短时间内产能操纵率估计较低。今朝光伏胶客户定单导入和产销量增加状况优良，预期产能操纵率将可以完成较快提拔。公司因看好新能源汽车与动力电池的市场机缘，经由过程本次刊行召募资金新增 20,000吨产能。公司在新能源密封胶范畴固然有必然的客户根底，并做好了相干产物手艺储蓄，但新产物尚处于品牌电池厂商的工艺考证或小批量交货阶段，客户与市场开辟尚处于前期阶段，且 2022年销量仅 564.03吨，2023年 1-9月销量仅 335.54吨。公司产物的将来需求受本身市场所作力、客户拓展进度及需求量程度等综称身分影响。若将来公司产物市场所作力、客户拓展进度不及预期，招致达产后贩卖状况不及预期，将呈现产能消化风险。别的，在市场范围猜测方面，新能源汽车由于增长三电体系比拟传统燃油车用胶量明显提拔，公司在评价募投项目中新能源汽车与动力电池产物需求时，经由过程新能源汽车销量与动力电池出货量反应下流市场需求，两者虽有联络，但不具有线性相干干系，下流产物的市场增加状况不代表电子胶产物的用量。

　　同时，跟着中国产业化和新型城镇化的促进、国度对失业职员最低人为程度的不竭进步和人力资本市场供求干系的日趋慌张，劳动力价钱逐年刚性上涨，也使得企业的野生本钱上升。

　　本次证券刊行项目标协办人：王冰，男，西南财经大学金融硕士，现任中航证券有限公司证券承销与保荐分公司营业五部总监，具有六年的投行阅历和本钱运作经历。曾次要到场了久量股分可转换公司债券项目，和立洋股分、豪特节能、德晟股分、丰华轮胎、鸿景高新新三板挂牌和定增等项目。

　　（二）刊行人或其控股股东、实践掌握人、主要联系关系方持有保荐机构或其控股股东、实践掌握人、主要联系关系方股分的状况；

　　新能源汽车市场遭到补助政策影响较大。2019年，因为补助政策调解，新能源汽车的产销量均有必然水平降落。若将来新能源汽车补助进一步低落，新能源汽车行业开展放缓，将对公司电子胶营业拓展形成倒霉影响。

　　在修建工程及家装市场中，鉴于房地产对我国百姓经济的主要性，在稳增加布景下棚户区革新和保证房建立力度的不竭加大和新型城镇化历程的不竭促进，我国房地产市场的增加态势仍将保持必然工夫，但增速将放缓，修建工程用密封胶和涂料的市场所作将加重。别的，我国房地产市场受国度宏观调控政策影响较大，将影响公司修建工程和装修市场的市场开辟力度，加上银行信贷政策收紧，将影响房地产企业的资金状况，必然水平上增长公司应收账款的回款风险。

　　水性防腐涂料范畴次要使用于钢构造、石油化工市场，水性涂料是行业开展趋向，也是公司将来新的营业增加点。公司已把握响应手艺并胜利将产物推向市场，今朝具有必然的先发劣势。但假如将来其他合作敌手快速跟进，则能够对公司水性防腐涂料营业带来潜伏的合作风险。

　　本次刊行完毕后，公司净资产范围将大幅增长理财计较器。跟着公司范围的疾速扩大，在资本整合、研讨开辟、市场开辟、内部掌握和各部分事情兼顾和谐等方面临公司的办理提出了更高的请求。假如公司办理层不克不及合时调解公司办理体系体例或提拔恰当的办理职员，都将能够障碍公司营业的一般促进或错失开展良机，从而对公司完成将来开展目的形成倒霉影响。

　　集装箱制作市场属于成熟行业，其市场需求为新箱的增加需乞降旧箱的更新需求，前者受天下经济景气水平和环球商业状况的影响较大，后者受航运企业的红利状况影响较大，其周期性较为较着。

　　公司主停业务本钱中，原质料本钱占比力高，原质料价钱颠簸对毛利率和净利润有较大影响。陈述期内，公司次要原质料价钱颠簸较大。2021年，公司次要原质料价钱均呈现差别水平上涨，招致公司 2021年毛利率和净利润呈现较大幅度下滑。

　　本次刊行完成后，公司增长 26,092,671股有限售前提畅通股理财英文缩写。本次刊行前后的股本构造变更状况以下：

　　本次募投项目产物达产年估计毛利率与海内其他上市公司新建新能源汽车和动力电池用胶产能的毛利率的比力状况以下：

　　修建密封胶和修建涂料市场较为开放，消费厂家浩瀚，不只包罗中国国有及民营企业，还包罗外商独资及合伙企业。在我国房地产增速放缓布景下，固然公司产物定位于中高端市场，但合作却逐年加重。假如次要合作敌手经由过程手艺改良在提拔产物格量的根底上，低落产物价钱、优化市场渠道、加强营销与效劳等步伐抢占市场份额；同时公司不克不及在价钱、机能、质量和效劳等方面顺应行业的合作态势，则存在被别的厂商挤压市场空间的风险，从而招致公司产物销量、价钱和经停业绩降落的风险。

　　本次募投项目效益测算是基于项目准期建立终了并按方案投产后完成贩卖，但是项目施行后，若呈现次要原质料价钱上涨、市场开辟未到达预期、市场所作加重带来的产物利润率降落大概手艺立异不克不及顺应市场需求等倒霉状况，则相干募投项目能够呈现没法到达预期效益的风险。

　　停止本上市保荐书签订日，刊行人或其控股股东、实践掌握人、主要联系关系方未持有和掌握中航证券或其控股股东、实践掌握人、主要联系关系方的股分。

　　刊行人和主承销商按照投资者申购报价状况，并严厉根据认购约请书中划定的肯定刊行价钱、刊行工具及获配股分数目的法式和划定规矩，肯定本次刊行股票的刊行价钱为 6.50元/股，与刊行底价的比率为 105.86%。

　　将来，公司在妥当运营的同时，将主动掌握新能源下流市场快速扩容带来的开展机缘，进一步开辟新能源电池胶、光伏胶等电子胶营业第二增加曲线。假使将来宏观情况发作严重变革、房地产市场呈现大幅颠簸、原质料价钱大幅上涨大概其他方面呈现连续倒霉的变革，将对公司红利状况发生严重倒霉影响。

　　5、包管所指定的保荐代表人及本保荐机构的相干职员已勤奋尽责，对刊行人申请文件和信息表露材料停止了失职查询拜访、谨慎核对；

　　保荐机构已根据中国证监会的有关划定对刊行人停止了充实的失职查询拜访，按照《保荐办理法子》第二十五条的划定，作出以下许诺：

　　本次募投项目标产物新能源密封胶次要使用于新能源汽车与动力电池，公司已自立研发并推出了产物范例丰硕的新能源汽车用胶团体处理计划，包罗导热凝胶理财英文缩写、阻燃灌封胶、粘接密封胶等一系列成熟产物，合用于新能源汽车三电体系（动力电池、机电、电控）与汽车电子零部件的构造粘接、防水、隔热、散热、阻燃等，并已与比亚迪、山西大运、山东鸿日等行业内的公司告竣营业协作干系，并批量供货。在前述系列成熟产物根底上，公司推出了可以有用制止电池燃爆成绩的阻燃隔热的轻量化动力电池电子胶产物，包罗低密度玻璃微珠有机硅灌封胶和现场发泡的有机硅发泡胶（一种灌封胶）。新能源汽车三电体系（电池、机电、电控）的增长，使得新能源汽车比拟于传统汽车的用量将提拔 200%-300%。出格是跟着动力电池能量密度不竭提拔，整车与动力电池厂商对热失控宁静成绩也愈来愈正视，从而对整车与电池内部质料的机器宁静性和热办理机能提出更高请求。在此布景下，新能源汽车三电体系和动力构造系统连续立异带来用胶点和单车用胶量需求提拔，海内头部厂商聚焦于中高端产物以替换入口，三电体系和动力电池用胶海内市场尚处于起步阶段，属于蓝海市场。出格是大圆柱电池将来产能扩大和市场份额提拔将明显鞭策电池灌封胶的需求量增加，公司推出的低密度玻璃微珠有机硅灌封胶和现场发泡的有机硅发泡胶可以有用满意轻量化和隔热阻燃感化，此中现场发泡的有机硅发泡胶为行业首发，可以明显提拔动力电池的宁静机能，用于电芯之间有用满意新能源隔热散热阻燃需求，处理电池燃爆等宁静成绩。

　　2021年及 2022年理财计较器，公司经停业绩及停业利润下滑次要缘故原由系在环球经济增速放缓、市场整体需求震动等庞大内部情况下，公司受下流海运集装箱制作和修建工程装修范畴周期性颠簸的影响，团体支出和利润同比下滑。

　　停止 2023年 9月 30日，刊行人控股股东安乐化学质押的股分数目占其所间接持有公司股分的比例 48.55%，占公司总股本的比例为 19.45%；刊行人实践掌握人邹榛夫质押的股分数目占其所间接持有公司股分的比例 23.94%，占公司总股本的比例为 0.54%。固然公司控股股东、实践掌握人的债权范围是按照本身资产情况、投资需求、市场情况等多种身分后的综合摆设，其欠债范围整体处于可控形态。但如果因控股股东、实践掌握人资信情况及履约才能恶化、市场猛烈颠簸或发作其他不成控变乱，招致公司控股股东所持质押股分局部或部门被强迫平仓或质押形态没法消除，能够面对公司掌握权不不变的风险。

　　（四）保荐机构的控股股东、实践掌握人、主要联系关系方与刊行人控股股东、实践掌握人、主要联系关系方互相供给包管大概融资等状况；

　　运营范畴：新质料手艺让渡效劳；新质料手艺开辟效劳；新质料手艺征询、交换效劳；密封用填料及相似品制作；化学试剂和助剂制作（监控化学品、伤害化学品除外）；粘合剂制作（监控化学品、伤害化学品除外）；轻质修建质料制作；防水嵌缝密封条（带）制作；硬质橡胶成品制作；修建陶瓷成品制作；修建用沥青成品制作；货色收支口（专营专控商品除外）；手艺收支口；自有房地产运营举动；企业自有资金投资；油墨及相似产物制作（监控化学品、伤害化学品除外）；化工产物批发（伤害化学品除外）；涂料制作（监控化学品、伤害化学品除外）；涂料批发；机器装备租赁；办公装备租赁效劳；物业办理；化工产物批发（含伤害化学品；不含废品油、易制毒化学品）；伤害化学品贮存。

　　今朝，公司融资渠道次要滥觞于银行告贷，对公司资金办理才能提出了较高请求。假如下旅客户发作信誉违约，或银行对公司信誉政策发作变革，公司将面对资金慌张的风险。

　　陈述期内，跟着公司电子胶新建产能的提拔，公司电子胶团体产能操纵率下滑，别离为 86.28%、28.78%、20.18%和 26.52%。本次募投项目建成后，公司新增年产 20,000吨乙烯基硅油和 20,000吨新能源密封胶的电子胶产能和 2,000吨中心助剂产能。

　　公司电子胶产物次要使用于 LED驱动电源和新能源汽车市场，公司经由过程多年耕作，在该等市场具有必然的合作劣势，其产物已得到诸多大型客户的认证，其市场远景较为宽广。可是，假如合作敌手经由过程研发优化产物、市场开辟、或供给更优良的效劳等步伐抢占市场份额，公司亦不克不及在产物、价钱、效劳等方面顺应市场所作，连结合作劣势，则能够存在被合作敌手赶超的风险。

　　保荐机构已根据法令、行政法例和中国证监会的相干划定，对刊行人及其次要股东理财计较器、实践掌握人停止了失职查询拜访和谨慎核对，充实理解刊行人运营情况及其面对的风险和成绩，实行了响应的内部考核法式。按照刊行人的拜托，保荐机构构造体例了本次向特定工具刊行申请文件，赞成保举刊行人本次向特定工具刊行股票及上市，并据此出具本上市保荐书理财英文缩写。

　　2022年 6月 27日，刊行人召开第三届董事会第十二次集会，审议经由过程了本《关于公司契合非公然辟行 A股股票前提的议案》《关于公司 2022年非公然辟行 A股股票计划的议案》《关于的议案》等与本次刊行相干的议案。

　　停止本上市保荐书签订日，中航证券的保荐代表人及其夫妇，董事、监事、初级办理职员，未持有刊行人大概其控股股东、实践掌握人及主要联系关系方股分，和未在刊行人大概其控股股东、实践掌握人及主要联系关系方任职。

　　本次刊行订价基准日为刊行期首日（2023年 12月 22日）。刊行价钱不低于订价基准日前二十个买卖日公司股票买卖均价（订价基准日前 20个买卖日股票买卖均价=订价基准日前 20个买卖日股票买卖总额/订价基准日前 20个买卖日股票买卖总量）的 80%，即刊行底价为 6.14元/股。

　　中航证券有限公司（以下简称“中航证券”、“保荐机构”或“本保荐机构”）承受广州集泰化工股分有限公司（以下简称“集泰股分”、“公司”或“刊行人”）的拜托，担当集泰股分本次向特定工具刊行 A股股票（以下简称“本次刊行”）的保荐机构，毛军、陈静作为详细卖力保举的保荐代表人，为本次向特定工具刊行股票上市出具上市保荐书。

　　本次向特定工具刊行股票完成后，特定工具所认购的股分自本次刊行完毕之日起六个月内不得让渡。限售期完毕后按中国证监会及厚交所的有关划定施行。

　　在集装箱用密封胶和沥青漆范畴，公司到场草拟了多项集装箱用密封胶和沥装箱细分行业的抢先职位。假如公司不克不及连续稳固并扩展合作劣势，则不克不及解除被合作敌手逾越的风险，从而对公司的经停业绩发生倒霉影响。

　　（本上市保荐书中如无出格阐明，相干用语具有与《广州集泰化工股分有限公司向特定工具刊行 A股股票召募仿单》中不异的寄义）。

　　本次募投项目标新减产品中心助剂 0.2万吨，产能次要用于公司有机硅密封胶产物，次要使用于修建范畴。停止本上市保荐书签订日，公司有机硅密封胶产能为 65,000吨，跟着公司上次募投项目于 2023年上半年投产，有机硅密封胶产能进一步扩大至 95,000吨。公司有机硅密封胶产能范围为中心助剂的消化供给了必然的根底，虽不克不及完整消化 0.2万吨的中心助剂产能，但有力的保证了供给链宁静和终极产物的质量品格，并预期可以完成较好的投资收益，但假如有机硅密封胶市场遭到下流范畴的市场影响、市场拓展不达预期和手艺迭代等身分影响，能够招致新减产品中心助剂产能消化不及预期的风险。

　　停止本上市保荐书签订日，中航证券的控股股东、实践掌握人、主要联系关系方与刊行人控股股东、实践掌握人、主要联系关系方不存在互相供给包管大概融资等状况。

　　本次募投项目标猜测毛利率低于偕行业上市公司新建产能的达产毛利率，次要缘故原由以下：一是本次募投项目 1.56万吨乙烯基硅油和 0.2万吨中心助剂的猜测毛利率相对较低，拉低了全部项目标毛利率程度；二是思索到将来跟着新能源汽车密封胶市场和动力电池灌封胶的连续放量，客户有连续贬价的需求，因而，猜测达产后的产物单价低于当前供给价钱；三是公司测算的采购价钱和相干本钱在近来三年均匀值根底上公道上浮测算，制止产物价钱周期性颠簸对效益测算的影响。因而，公司对募投项目停止了谨慎的可行性阐发及市场猜测，本次募投项目效益测算较为慎重。

　　本次项目达产后新增乙烯基硅油 20,000吨，乙烯基硅油产能由现有的 8,000吨增长到 28,000吨，产能提拔 250%。公司经由过程上次募投项目构成的 8,000吨乙烯基硅油（此中 0.30万吨对外贩卖，0.50万吨自用）产能以消费 LED封装胶、膜业用胶、导热质料、通明凝胶等产物为主，产线年上次召募资金投资项目构成的 8,000吨乙烯基硅油产能操纵率为 19.72%，2023年 1-9月产能操纵率为 28.24%，产能操纵率较低是由于项目投产尚处于早期阶段遭到产线调试的影响，和部门客户拓展进度与产物考证工夫超越预期，停顿优良，尚处于爬坡阶段。公司因看好新能源汽车与动力电池的市场机缘，经由过程本次刊行召募资金新增较大产能。因为本次募投项目所消费的乙烯基硅油以按照客户需求定制化的特种乙烯基硅油为主，次要用于新能源汽车和动力电池等新兴范畴，公司若在新兴范畴市场开辟不及预期，能够招致本项目新减产能没法完整消化。

　　公司水性防腐涂料次要用于钢构造制作、石化配备制作等行业，上述行业与宏观经济开展周期有着较强的相干性。将来假如宏观经济开展速率连续降落或宏观经济政策呈现严重调解，我国牢固资产投资增速连续放缓，将会对公司水性防腐涂料营业的市场拓展形成倒霉影响。

　　公司根据中国证券监视办理委员会《公然辟行证券的公司信息表露编报划定规矩第 9号——净资产收益率和每股收益的计较及表露（2010年订正）》（中国证券监视办理委员会通告[2010]2号）、《公然辟行证券的公司信息表露注释性通告第1号——十分常性损益》（中国证券监视办理委员会通告[2008]43号）请求计较的净资产收益率和每股收益以下：

　　本次募投项目产物达产年估计毛利率与公司近来四年电子胶产物均匀毛利率和偕行业上市公司毛利率比力以下：

　　在公司密封胶、涂料和电子胶三大营业范例中，公司产物在使用范畴的合作格式差别，公司面对的合作风险也差别。

　　3、对本次募投项目标施行历程或施行结果能够发生严重倒霉影响的身分 （1）募投项目产物产能消化风险

　　本次募投项目估计总投资为 42,025.89万元，按照测算，项目建成后每一年的折旧和摊销用度合计为 2,334.37万元。鉴于本次募投项目从开端建立抵达产需必然工夫才气产见效益，假如短时间内公司不克不及快速消化项目产能，完成估计的效益范围，新增的折旧摊销短时间内将增长公司的团体运营本钱，对公司的经停业绩发生必然影响，从而招致公司存在功绩下滑风险。

　　16,166,125.18元后，召募资金净额为 153,436,236.32元群众币。本次刊行召募资金未超越公司董事会及股东大会审批经由过程并经中国证监会赞成注册的召募资金总额，未超越本次刊行计划召募资金上限 25,139.64万元。

　　刊行人是一家努力于开辟密封胶和涂料的国度火把方案重点高新手艺企业，并主动开辟电子胶营业第二增加曲线。目上次要产物包罗有机硅密封胶、水性密封胶、其他密封胶、水性涂料、沥青漆和电子胶等，产物次要使用于修建工程、家庭装修、集装箱制作、钢构造制作、石油化工配备、船舶游艇配备、LED驱动电源、光伏组件、新能源汽车、动力电池、电子电气等范畴。今朝，刊行人已构成密封胶、涂料、电子胶三大营业范例，六大产物范例，十二大使用范畴，新兴营业和成熟营业良性互动的财产架构。

　　陈述期，公司一样平常运营来往款较大，同时，公司正处于开展期，陈述期内公司贩卖范围连续增加对活动资金需求增长理财英文缩写，连续扩建消费线等工程收入也需求响应的资金摆设，公司面对必然的资金需求压力。

　　本次刊行完成后，为统筹新老股东的长处，本次刊行前结存的未分派利润将由本次刊行完成后的新老股东根据刊行后的股分比例同享。

　　停止本上市保荐书签订日理财计较器，中航证券与刊行人之间不存在对中航证券及中航证券的保荐代表人公平实行保荐职责发生影响的其他联系关系干系。

　　停止本上市保荐书签订日，保荐机构或其控股股东、实践掌握人、主要联系关系方未持有刊行人或其控股股东、实践掌握人、主要联系关系方股分。

　　（三）保荐机构的保荐代表人及其夫妇，董事、监事、初级办理职员，持有刊行人大概其控股股东、实践掌握人及主要联系关系方股分，和在刊行人大概其控股股东、实践掌握人及主要联系关系方任职的状况；

　　本次向特定工具刊行股票的数目为 26,092,671股，局部采纳向特定工具刊行股票的方法刊行，未超越公司董事会及股东大会审议经由过程并经中国证监会赞成注册的最多发行数目，未超越本次刊行与承销计划中的拟刊行股票数目上限26,092,671股（含），且刊行股数超越本次刊行与承销计划拟刊行股票数目上限的 70%理财计较器。

　　（一）保荐机构或其控股股东、实践掌握人、主要联系关系方持有刊行人或其控股股东、实践掌握人、主要联系关系方股分的状况；