债券定价的基本原理普通股和债券的区别应付债券名词解释

　　定理一：债券的市场价钱与到期收益率呈反比干系

　　定理一：债券的市场价钱与到期收益率呈反比干系。即到期收益率上升时一般股和债券的区分，债券价钱会降落；反之，到期收益率降落时，债券价钱会上升对付债券名词注释。

　　定理五：关于给定的收益率变更幅度，债券的息票率与债券价钱的颠簸幅度之间成反比干系。即息票率越高，债券价钱的颠簸幅度越小。

　　定理三：跟着债券到期工夫的邻近，债券价钱的颠簸幅度削减一般股和债券的区分，而且是以递增的速率削减；反之，到期工夫越长，债券价钱颠簸幅度增长，而且是以递加的速率增长。

　　1962年麦尔齐在对债券价钱、债券利钱率、到期年限和到期收益率之间停止了研讨后，提出清偿券订价的五个定理。至今对付债券名词注释，这五个定理仍被视为债券订价实际的典范一般股和债券的区分对付债券名词注释。

　　定理四：关于限期既定的债券一般股和债券的区分对付债券名词注释，由收益率降落招致的债券价钱上升的幅度大于划一幅度的收益率上升招致的债券价钱降落的幅度。即关于划一幅度的收益率变更对付债券名词注释，收益率降落给投资者带来的利润大于收益率上升给投资者带来的丧失。

　　定理二：当债券的收益率稳定，即债券的息票率与收益率之间的差额牢固稳定时，债券的到期工夫与债券价钱的颠簸幅度之间成反比干系。即到期工夫越长，价钱颠簸幅度越大；反之，到期工夫越短，价钱颠簸幅度越小一般股和债券的区分。