普通股和债券的区别广东债券网债券的样子

　　陈述期各期末，公司资产欠债率（兼并口径）别离为 23.09%、29.37%、37.20%和35.87%；陈述期各期，公司运营举动发生的现金流量净额别离为 10,745.99万元、19,071.67万元、10,368.72万元和222.30万元

　　陈述期各期末，公司资产欠债率（兼并口径）别离为 23.09%、29.37%、37.20%和35.87%；陈述期各期，公司运营举动发生的现金流量净额别离为 10,745.99万元、19,071.67万元、10,368.72万元和222.30万元。公司具有公道的资产欠债构造和一般的现金流量。本次刊行可转债拟召募资金 50,000.00万元，公司近来一期末净资产为122,135.74万元，刊行人本次可转债刊行后累计公司债券余额未超越近来一期末净资产额的 50%。本次刊行可有用优化刊行人的本钱构造，估计刊行人将来有充足的现金流付出公司债券的本息。

　　按照相干法令法例的划定和本次可转换公司债券召募资金拟投资项目标施行进度摆设，分离本次可转换公司债券的刊行范围及公司的运营和财政等状况，本次刊行的可转换公司债券的限期为自觉行之日起六年。

　　保荐人有充实来由确信相干证券效劳机构及其具名职员出具的 专业定见能够存在虚伪纪录、误导性陈说大概严重漏掉等违法 违规情况大概其他不妥情况的，实时揭晓定见并向深圳证券交 易所陈述。

　　年利钱指可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额自可转换公司债券刊行首日起每满一年可享用确当期利钱。

　　按照相干法令法例和标准性文件的划定并分离公司的财政情况和投资方案，本次刊行可转换公司债券的召募资金总额不超越群众币 50,000万元（含 50,000万元），详细召募资金数额提请公司股东大会受权公司董事会在上述额度范畴内肯定。

　　按照涂层特征，具有防穿刺、耐磨损、防酸碱、防油脂、 耐高/高温等防护机能，次要用于微湿及油性功课情况， 或对防滑、耐磨、柔嫩、佩带贴合度等请求较高的功课环 境等

　　（4）上市公司大概其控股股东、实践掌握人近来三年存在贪污、行贿、陵犯财富、调用财富大概毁坏社会主义市场经济次序的刑事立功，大概存在严峻损伤上市公司长处、投资者正当权益、社会大众长处的严重违法举动。

　　2、连续督导期届满，上市公司召募资金还没有利用终了的，保荐 人持续实行召募资金相干的连续督导职责，并持续完成其他尚 未结束的保荐事情。

　　1）本次刊行的可转换公司债券接纳每一年付息一次的付息方法，计息肇端日为可转换公司债券刊行首日。

　　4）除法令、法例划定、《公司章程》及《可转债召募仿单》商定以外，不得请求公司提早偿付本次可转债的本金和利钱；

　　恒辉安防(300952):华泰结合证券有限义务公司关于江苏恒辉安防股分有限公司向不特定工具刊行可转换公司债券并在创业板上市之上市保荐书（2024年第一季度财政数据更新版）

　　参考近期可转债市场的刊行利率程度并经公道估量，公司近来三年均匀可分派利润足以付出公司债券一年的利钱。

　　刊行人本次召募资金拟用于“年产 4,800吨超高份子量聚乙烯纤维项目”和“弥补活动资金”，契合国产业业政策和法令、行政法例的划定。刊行人本次向不特定工具刊行可转债筹集的资金，将根据公司召募仿单所列资金用处利用；改动资金用处，须经债券持有人集会作出决定；刊行人本次向不特定工具刊行可转债筹集的资金，未用于补偿吃亏和非消费性收入。

　　经核对，刊行人契合《再融资注册法子》第十三条第（三）项“具有公道的资产欠债构造和一般的现金流量”的划定。

　　本次刊行的可转换公司债券转股期自可转换公司债券刊行完毕之日起满六个月后的第一个买卖日起至可转换公司债券到期日止。可转换公司债券持有人对转股大概不转股有挑选权，并于转股的越日成为公司股东。

　　公司本次募投项目“年产 4,800吨超高份子量聚乙烯纤维项目”与上次募投项目“超纤维新质料及功用性宁静防护用品开辟使用项目”（简称“超纤维项目”）的次要产物不异，而超纤维项目尚处投产早期，单元价钱较低、单元本钱较高招致税后利润较低，2023年和 2024年 1-3月对外贩卖的毛利率别离为 1.73%和2.21%。基于超高份子量聚乙烯纤维行业需讨情况，和公司研发停顿、手艺储蓄、市场拓展、产销状况等多方面身分债券的模样，公司拟投建本次召募资金投资项目，但

　　（六）不存在《再融资注册法子》第十四条划定的不得刊行可转债的情况 经本保荐人核对，刊行人不存在《再融资注册法子》第十四条划定下述不得刊行可转债的情况：

　　在本次刊行的可转换公司债券到期后五个买卖日内，公司将赎回局部未转股的可转换公司债券，详细赎回价钱由公司股东大会受权公司董事会按照刊行时市场状况与保荐机构（主承销商）协商肯定。

　　陈述期各期，公司功用性宁静防护手套产物贩卖支出别离为 93,146.66万元、88,333.26万元、93,969.98万元和 23,150.55万元，此中，出口金额别离为88,851.87万元、81,723.39万元、85,391.34万元和21,774.17万元。凭仗连续的手艺开辟、严厉的质量掌握和不变的产物机能，公司功用性宁静防护手套的贩卖及出口范围逐年增加，市场影响力不竭扩展，已跻身于我国功用性宁静防护手套范畴的第一梯队。

　　当公司能够发作股分回购、兼并、分立或任何其他情况使公司股分种别、数目和/或股东权益发作变革从而能够影响本次刊行的可转换公司债券持有人的债务长处或转股衍生权益时，公司将视详细状况根据公允、公平、公道的准绳和充实庇护可转换公司债券持有人权益的准绳调解转股价钱。有关转股价钱调解内容及操纵法子将根据其时国度有关法令法例及证券羁系部分的相干划定来制定。

　　2019年 9月起，美国分两批对包罗公司产物在内的约 3,000亿美圆中国入口商品加征 15%的关税；跟着中美第一阶段经贸和谈的签订，2020年 2月起，美国对包罗公司次要产物在内的约 1,200亿美圆商品加征关税从 15%降至 7.5%，3,000亿美圆内的其他部门商品不再加征关税。若将来国际商业磨擦连续加重，公司能够需求负担价钱转嫁，进而对公司经停业绩发生倒霉影响。

　　1、严重事项：上市公司暂时陈述表露的信息触及召募资金、关 联买卖、拜托理财、供给包管、对外供给财政赞助等严重事项 的，保荐人根据中国证监会和深圳证券买卖所相干划定揭晓意 见。 2、风险事项：公司一样平常运营呈现《上市划定规矩》划定的风险事项 的，保荐人就相干事项对公司一样平常运营的影响和能否存在其 他未表露严重风险揭晓定见并表露。 3、中心合作力：公司呈现《上市划定规矩》划定的使公司的中心竞 争力面对严重风险情况的，保荐人就相干事项对公司中心合作 力和一样平常运营的影响和能否存在其他未表露严重风险揭晓意 见并表露。

　　经核对，刊行人本次刊行聚焦主业、理性融资、融资范围公道，契合《再融资注册法子》第四十条的划定。

　　经核对，刊行人契合《证券法》第十五条“公然辟行公司债券筹集的资金，必需根据公司债券召募法子所列资金用处利用；改动资金用处，必需经债券持有人集会作出决定。公然辟行公司债券筹集的资金，不得用于补偿吃亏和非消费性收入”的划定。

　　在本次刊行的可转换公司债券转股期内，当下述情况的随便一种呈现时，公司有权决议根据债券面值加当期应计利钱的价钱赎回局部或部门未转股的可转换公司债券：

　　本次详细卖力保举的保荐代表报酬丁璐斌和孟超。其保荐营业执业状况以下： 丁璐斌师长教师：华泰结合证券投资银行营业线总监，保荐代表人。曾掌管或到场完成恒辉安防（300952.SZ）、迪威尔（688377.SH）、仕佳光子（688313.SH）等初次公然辟行股票并上市项目；鸿达兴业（002002.SZ）、鹏翎股分（300375.SZ）等向特定工具刊行股票项目。

　　本次刊行的可转换公司债券向公司原股东实施优先配售，原股东 有权抛却配售权。向原股东优先配售的详细比例提请公司股东大 会受权公司董事会按照刊行时的详细状况与保荐人（主承销商） 协商肯定，并在本次可转换公司债券的刊行通告中予以表露。原 股东优先配售以外的余额和原股东抛却优先配售后的部门接纳网 下对机构投资者出售和经由过程深圳证券买卖所体系网上订价刊行相 分离的方法停止，余额由承销商包销。

　　1、刊行人本次刊行计划不触及向特定工具刊行股票，分歧用拟刊行的股分数目准绳上不得超越本次刊行前总股本的百分之三十的相干划定；

　　公司产物次要向美国、欧洲、日本等兴旺国度和地域出口。陈述期各期，公司内销支出别离为 89,139.79万元、81,756.19万元、85,391.74万元和21,775.65万元，占同期主停业务支出的比例别离为 94.93%、92.43%、87.80%和91.87%。

　　保荐人核对了刊行人招股仿单、上次召募资金利用状况鉴证陈述，查阅了刊行人召募资金利用台账，实地考查了上次召募资金投资项目标建立状况，刊行人上次召募资金根据招股仿单等文件所列资金用处利用，未改动资金用处。经核对，刊行人不存在《证券法》第十四条不得公然辟行新股的状况。

　　本次刊行的可转换公司债券的初始转股价钱不低于召募仿单通告日前二十个买卖日公司股票买卖均价（若在该二十个买卖日内发作过因除权、除息惹起股价调解的情况，则对换整前买卖日的买卖均价按颠末响应除权、除息调解后的价钱计较）和前一个买卖日公司股票买卖均价，详细初始转股价钱提请公司股东大会受权公司董事会在刊行前按照市场情况与保荐机构（主承销商）协商肯定。

　　（四）保荐人的控股股东、实践掌握人、主要联系关系方与刊行人控股股东、实践掌握人、主要联系关系方不存在互相供给包管大概融资等状况；

　　刊行人已根据《公司法》等法令法例的划定设立了股东大会、董事会、监事会，选聘了自力董事，推举发生了职工监事，聘用了总司理、财政总监、董事会秘书等初级办理职员，董事会设置了审计委员会、提名委员会、薪酬与查核委员会、计谋委员会，成立了标准的法人管理构造及完美的内部办理轨制，具有健全且运转优良的构造机构。

　　苏奇华师长教师：华泰结合证券投资银行营业线初级司理。曾到场恒辉安防（300952.SZ）、海力风电（301155.SZ）等公司的改制教导及初次公然辟行股票并上市事情，超达配备（301186.SZ）向不特定工具刊行可转换公司债券、鹏翎股分（300375.SZ）向特定工具刊行股票等项目，具有踏实的本钱市场实际根底与丰硕的投资银行营业经历。

　　1）在转股期内，假如公司股票在随便持续三十个买卖日中最少有十五个买卖日的开盘价钱不低于当期转股价钱的 130%（含 130%）；

　　（1）私自改动上次召募资金用处未作改正，大概未经股东大会承认； （2）上市公司大概其现任董事、监事和初级办理职员近来三年遭到中国证监会行政惩罚，大概近来一年遭到证券买卖所公然斥责，大概因涉嫌立功正在被司法构造备案侦察大概涉嫌违法违规正在被中国证监会备案查询拜访；

　　本次可转债的详细刊行方法由公司股东大会受权公司董事会与保 荐人（主承销商）协商肯定。本次可转债的刊行工具为持有中国 证券注销结算有限义务公司深圳分公司证券账户的天然人、法人、 证券投资基金、符正当律划定的其他投资者等（国度法令、法例 制止者除外）。

　　公司本次募投项目将新增 4,800吨超高份子量聚乙烯纤维产能。别的，公司已操纵上次召募资金及自有资金投资建立年产 2,400吨超高份子量聚乙烯纤维项目，陈述期内逐渐完成正式投产，此中 2023年和 2024年 1-3月总产量别离为1

　　3）公司减资（因员工持股方案、用于转换公司刊行的可转换公司债券的股分回购、股权鼓励或公司为保护公司代价及股东权益所必须回购股分招致的减资除外）、兼并、分立、被责令停产开业、被暂扣大概撤消答应证、被托管、闭幕、申请停业大概依法进入停业法式等；

　　若转股价钱改正日为转股申请日或以后、转换股分注销日之前，该类转股申请应按改正后的转股价钱施行。

　　前二十个买卖日公司股票买卖均价=前二十个买卖日公司股票买卖总额÷该二十个买卖日公司股票买卖总量；

　　经核对，刊行人具有完好的营业系统和间接面向市场自力运营的才能，不存在对连续运营有严重倒霉影响的情况。

　　10）按照法令、行政法例、中国证监会、本次可转债上市买卖的证券买卖所及本划定规矩的划定，该当由债券持有人集会审议并决议的其他事项。

　　公司将在召募仿单中商定庇护可转换公司债券持有人权益的法子，和可转换公司债券持有人集会的权益、法式和决定见效前提。

　　（二）保荐人赞成保举江苏恒辉安防股分有限公司向不特定工具刊行可转换公司债券并在创业板上市，相干结论具有响应的保荐事情草稿撑持。

　　转股年度有关利钱和股利的归属等事项，由公司董事会按照相干法令法例及深圳证券买卖所的划定肯定。

　　公司董事会、零丁或合计持有本次可转债未归还债券面值总额 10%以上的债券持有人、债券受托办理人或相干法令法例、中国证监会划定的其他机构某人士能够书面发起召开债券持有人集会。

　　（十）本次刊行的转股限期契合《再融资注册法子》第六十二条的划定可转债自觉行完毕之日起六个月前方可转换为公司股票，转股限期由公司按照可转债的存续限期及公司财政情况肯定。债券持有人对转股大概不转股有挑选权，并于转股的越日成为上市公司股东。

　　7）按《可转债召募仿单》商定的限期和方法请求公司偿付可转债本息； 8）法令、行政法例及《公司章程》所付与的其作为公司债务人的其他权。

　　（三）保荐人的保荐代表人及其夫妇，董事、监事、初级办理职员，不存在持有刊行人或其控股股东、实践掌握人及主要联系关系方股分，和在刊行人或其控股股东、实践掌握人及主要联系关系方任职的状况；

　　公司次要原质料包罗手芯、纱线、化工质料等。陈述期内，公司原质料本钱占产物本钱比重约 70%，占比相对较高，原质料价钱颠簸对公司消费本钱、红利才能影响较大。陈述期内，受市场需乞降宏观情况的影响，公司次要原质料价钱有所颠簸，招致公司停业本钱、毛利率发生颠簸。如将来原质料价钱呈现大幅上涨，而公司不克不及有用地将原质料价钱上涨的压力停止转移，将对公司经停业绩发生较大影响。

　　经核对，刊行人契合《证券法》第十五条“上市公司刊行可转换为股票的公司债券，除该当契合第一款划定的前提外，还该当服从本法第十二条第二款的划定。”

　　若在前述三十个买卖日内发作过转股价钱调解的情况，则在转股价钱调全日前的买卖日按调解前的转股价钱和开盘价钱计较，在转股价钱调全日及以后的买卖日按调解后的转股价钱和开盘价钱计较。

　　当公司呈现上述股分和/或股东权益变革状况时，将顺次停止转股价钱调解，并在契合前提的上市公司信息表露媒体上登载通告，并于通告中载明转股价钱调全日、调解法子及停息转股时期（如需）。当转股价钱调全日为本次刊行的可转换公司债券持有人转股申请日或以后、转换股票注销日之前，则该持有人的转股申请按公司调解后的转股价钱施行。

　　若在前述三十个买卖日内发作过转股价钱调解的情况，则在转股价钱调全日前的买卖日按调解前的转股价钱和开盘价钱计较，在转股价钱调全日及以后的买卖日按调解后的转股价钱和开盘价钱计较。

　　公司宁静防护手套产物次要为具有“纤维+涂层”两重防护感化的功用性宁静防护手套，既能够有用庇护手部宁静，又能够实如今特别事情情况动手部功用的有用提拔，普遍使用于机器加工、汽车制作、修建工程、农业渔业、采矿冶金、石油化工、电子制作、户外配备等范畴。

　　400D，则换算产物重量=实践重量。

　　本次刊行的可转换公司债券票面利率的肯定方法及每计息年度的终极利率程度，提请公司股东大会受权董事会在刊行前按照国度政策、市场情况和公司详细状况与保荐机构（主承销商）协商肯定。

　　公司对公然辟行股票所召募资金，必需根据招股仿单大概其他公然辟行召募文件所列资金用处利用；改动资金用处，必需经股东大会作出决定。私自改动用处，未作改正的，大概未经股东大会承认的，不得公然辟行新股。

　　2、刊行人上次召募资金为初次公然辟行股票所召募资金，于 2021年 3月 5日局部到位；本次刊行董事会决定日工夫为 2023年 6月 26日，间隔上次召募资金到位日超越十八个月；

　　保荐人获得了刊行人本次刊行可转债的预案，查阅了关于转股价钱的商定： “本次刊行的可转换公司债券的初始转股价钱不低于召募仿单通告日前二十个买卖日公司股票买卖均价（若在该二十个买卖日内发作过因除权、除息惹起股价调解的情况，则对换整前买卖日的买卖均价按颠末响应除权、除息调解后的价钱计较）和前一个买卖日公司股票买卖均价，详细初始转股价钱提请公司股东大会受权公司董事会在刊行前按照市场情况与保荐机构（主承销商）协商肯定。

　　保荐人华泰结合证券以为江苏恒辉安防股分有限公司申请向不特定工具刊行可转换公司债券并在创业板上市契合《公司法》《证券法》《上市公司证券刊行注册办理法子》《深圳证券买卖所上市公司证券刊行上市考核划定规矩》等法令、法例的有关划定，刊行人证券具有在深圳证券买卖所上市的前提。华泰结合证券情愿保荐刊行人的证券上市买卖，并负担相干保荐义务。（未完）

　　公司营业之外销为主，并次要以美圆停止订价和结算。陈述期内，公司汇兑损益别离为 653.23万元、-1,327.23万元、-31.33万元和-212.52万元，存在必然颠簸。群众币兑美圆汇率颠簸会对公司的功绩发生较大影响，次要为：一方面，受群众币汇率颠簸影响，以本币计量的停业支出变革，对次要产物的支出及利润情况发生间接影响；另外一方面，自确认贩卖支出构成应收账款至结汇时期，公司因群众币汇率颠簸而发生汇兑损益，亦间接影响公司功绩。若将来群众币兑美圆汇率呈现大幅颠簸，将对公司功绩发生较大影响。

　　1、在实行保荐职责时期有充实来由确信公司能够存在违背本规 则划定的举动的，该当催促公司作出阐明和限日改正，并向深 圳证券买卖所陈述。 2、保荐人根据有关划定对公司违法违规事项公然辟表声明的， 于表露前向深圳证券买卖所书面陈述，经深圳证券买卖所检查 后在契合前提媒体通告。

　　同。换算公式参考偕行业公司千禧龙纤：若产物规格≤400D，则换算产物重量=实践重量*（400D/实践规格），若产物规格>

　　上市公司股票买卖呈现深圳证券买卖所营业划定规矩划定的严峻异 常颠簸情况的，保荐人、保荐代表人催促上市公司实时根据《上 市划定规矩》实行信息表露任务。

　　（九）本次刊行可转债刊行条目契合《再融资注册法子》第六十一条的划定可转债该当具有限期、面值、利率、评级、债券持有人权益、转股价钱及调解准绳、赎回及回售、转股价钱向下改正等要素。向不特定工具刊行的可转债利率由上市公司与主承销商依法协商肯定。

　　本次刊行可转换公司债券的持有人申请转换成的股分须是整数股。转股时不敷转换为一股的可转换公司债券余额，公司将根据深圳证券买卖所等部分的有关划定，在可转换公司债券持有人转股当往后的五个买卖日内以现金兑付该不敷转换为一股的可转换公司债券余额。该不敷转换为一股的本次可转换公司债券余额对应确当期应计利钱的付出将按照证券注销机构等部分的有关划定打点。

　　陈述期各期末，公司应收账款账面代价别离为 16,025.39万元、17,137.54万元、22,501.60万元和18,859.77万元，占活动资产的比例别离为 24.91%、29.53%、28.03%和 23.45%。公司陈述期各期末的应收账款余额较大且逐年增加，次要为账龄 1年之内的应收账款，已按《企业管帐原则》请求实时足额计提坏账筹办，各期末坏账筹办金额别离为 895.57万元、958.77万元、1,282.07万元和1,027.88万元，金额有所增加，占各期末应收账款账面余额的比例别离 5.29%、5.30%、5.39%和 5.32%，团体较为不变。同时，假如宏观经济、行业情况大概客户本身运营情况发作严重倒霉变革招致次要客户的财政情况发作严重倒霉变更，公司对该等客户的应收账款将能够发作实践坏账丧失，间接影响公司的红利程度。别的，假如公司没法实时发出相干应收账款，还将间接影响公司的资金周转服从，对公司后续营业范围扩大发生倒霉影响。

　　本次刊行的可转换公司债券持有人在转股期内申请转股时，转股数目的计较方法为：Q=V÷P，并以去尾法取一股的整数倍。

　　此中：P0为调解前转股价，n为该次送股率或转增股本率，k为该次增发新股率或配股率，A为该次增发新股价或配股价，D为该次每股派发明金股利，P1为调解后转股价。

　　（五）本次证券刊行契合《再融资注册法子》第九条第（二）项至第（五）项、第十条、第十三条关于上市公司向不特定工具刊行股票的刊行前提 1、现任董事、监事和初级办理职员符正当律、行政法例划定的任职请求 保荐人查阅了刊行人现任董事、监事和初级办理职员的无立功记载证实，对现任董事、监事和初级办理职员停止了收集核对，并获得了相干的任职资历证实。

　　陈述期内，公司次要处置手部宁静防护用品、超高份子量聚乙烯纤维及其复合纤维的研发、消费及贩卖，逐渐构成以“功用性宁静防护手套+超纤维新质料”为中心的双轮驱动开展计谋。为进一步进步公司在宁静防护范畴的中心合作力，完成公司可连续、安康、绿色开展，促进生物可降解聚酯橡胶手艺立异与使用，公司经由过程与相干协作方配合出资设立子公司（公司持股比例为 55.00%），分阶段停止年产 11万吨生物可降解聚酯橡胶项目标投资建立，今朝该项目还没有开端施行。上述项目尚需实行响应的用地审批、能评、环评等法式，可否顺遂完成均存在必然的不愿定性。同时，该项目虽基于本身开展计谋、行业开展远景而施行，但将来运营过程当中能够面对国度政策、宏观经济、行业政策、市场变革、运营办理等多重身分的影响，从而给公司将来的经停业绩带来不愿定性广东债券网。

　　前二十个买卖日公司股票买卖均价=前二十个买卖日公司股票买卖总额÷该二十个买卖日公司股票买卖总量；

　　因产能数据为消费 400D产物的实际产能，故文中公司的产量、销量接纳换算为 400D产物后的数据，下思索自用部门产能所完成的效益，对外贩卖及自用合计毛利率为 6.48%和13.44%，因公司市场拓展早期单元价钱处于提拔阶段，且投产早期单元本钱较高，毛利率相对较低。公司本次召募资金投资项目将来建成达产后，公司超高份子量聚乙烯纤维团体产能估计将到达 7,200吨，产能扩增范围较大。

　　保荐人查阅了刊行人陈述期各期的审计陈述。2021年、2022年和 2023年，刊行人归属于母公司一切者的净利润（以扣除十分常性损益前和扣除十分常性损益后孰低者计）别离为 8,294.19万元、8,731.41万元和 8,243.03万元，均匀可分派利润为 8,422.87万元。参考近期债券市场的刊行利率程度并经公道估量，刊行人近来三年均匀可分派利润足以付出公司债券一年的利钱。

　　刊行人 2021年度、2022年度及 2023年度财政陈述均经立信管帐师事件所（特别一般合股）审计，并别离出具了编号为信会师报字[2022]第 ZA11206号、信会师报字[2023]第 ZA11426号和信会师报字[2024]第 ZA11378号的《审计陈述》，审计定见范例均为尺度无保存定见。立信管帐师事件所（特别一般合股）出具了编号为信会师报字[2024]第 ZA11381号的《内部掌握鉴证陈述》，鉴证结论为恒辉安防于 2023年 12月 31日根据《企业内部掌握根本标准》的相干划定在一切严重方面连结了有用的财政陈述内部掌握。

　　3、公然辟行公司债券筹集的资金，必需根据公司债券召募法子所列资金用处利用；改动资金用处，必需经债券持有人集会作出决定。公然辟行公司债券筹集的资金，不得用于补偿吃亏和非消费性收入

　　陈述期各期末，公司存货账面代价别离为 18,531.17万元、21,448.75万元、30,432.65万元和33,171.17万元，占各期末总资产比例别离为 14.94%、14.19%、16.26%和 17.42%，占比力高，次要为原质料、库存商品及在产物。因为公司具有较为完好的宁静防护手套财产链，同时在陈述期内拓展了超高份子量聚乙烯纤维营业，为了应对市场变革需求，公司储蓄了必然量的宁静库存。陈述期各期，公司存货余额逐年增加，公司已对存货充实计提了贬价筹办，各期末金额别离为988.03万元、1,184.69万元、1,291.15万元和1,203.15万元，存货贬价筹办有所增加，占期末存货账面余额的比例别离为 5.06%、5.23%、4.07%和3.50%。将来如因公司运营的市场情况发作倒霉变革或合作加重、公司未能实时掌握下流行业需求变革等缘故原由招致存货变现艰难，有能够呈现存货减值超越贬价筹办计提数额的状况，公司存在因计提存货贬价筹办而对当期经停业绩发生倒霉影响的风险。

　　刊行人已根据《公司法》等法令法例的划定设立了股东大会、董事会、监事会，选聘了自力董事，推举发生了职工监事，聘用了总司理、财政总监、董事会秘书等初级办理职员，董事会设置了审计委员会、提名委员会、薪酬与查核委员会和计谋委员会，成立了标准的法人管理构造及完美的内部办理轨制，具有健全且运转优良的构造机构。

　　刊行人经由过程了 ISO 9001:2015质量办理系统认证、BSCI认证，多项产物经由过程了欧盟 CE认证、美国 ANSI认证、日本 JIS认证或 OEKO-TEX Standard 100认证等严厉的国际级认证，契合欧盟、美国、日本等国度或地域相干标准尺度或请求，产物贩卖地区笼盖环球 50多个国度和地域，并博得了英国 Bunzl、美国MCR Safety、美国 PIP、日本绿宁静浩瀚国际出名品牌商的承认和信任，成立了持久不变的协作干系；同时，刊行人以美国、日本为试点，主动放慢公司自立品牌的推行，进一步扩展公司的市场影响力。

　　此中：Q为转股数目，V为可转换公司债券持有人申请转股的可转换公司债券票面总金额，P为申请转股当日有用的转股价钱。

　　4、刊行人本次刊行可转债拟召募资金为 50,000.00万元，拟用于“年产 4,800吨超高份子量聚乙烯纤维项目”和“弥补活动资金”。此中，本次“年产 4,800吨超高份子量聚乙烯纤维项目”为刊行人原有主营产物的扩产，本次召募资金次要投向主业；“弥补活动资金”用于弥补一样平常运营所需活动资金，满意安康开展的需求、减缓活动资金压力、节省公司的财政用度，并增进消费运营的开展和效益提拔，以稳固公司的市场职位、提拔公司的综合合作力，亦次要投向主业。刊行人在综合思索了本次募投项目产物下流市场需求、现有产能、估计新减产能及资金状况等身分肯定了本次刊行融资范围，本次融资范围公道；

　　孟超师长教师：华泰结合证券投资银行营业线副总监，保荐代表人。曾掌管或到场完成商络电子（300975.SZ）初次公然辟行股票并在创业板上市项目、华人安康（301408.SZ）初次公然辟行股票并在创业板上市项目、亿嘉和（603666.SH）非公然辟行股票项目、春风股分（601515.SH）非公然辟行股票项目、鹏翎股分（300375.SZ）向特定工具刊行股票项目等事情。

　　若将来公司次要客户地点地域经济呈现大幅颠簸，将影响该等地域手部宁静防护用品市场需求，从而对公司经停业绩发生倒霉影响。

　　本次刊行的可转换公司债券向公司原股东实施优先配售，原股东有权抛却配售权。向原股东优先配售的详细比例提请公司股东大会受权公司董事会按照刊行时的详细状况与保荐机构（主承销商）协商肯定，并在本次可转换公司债券的刊行通告中予以表露。原股东优先配售以外的余额和原股东抛却优先配售后的部门接纳网下对机构投资者出售和经由过程深圳证券买卖所体系网上订价刊行相分离的方法停止，余额由承销商包销。

　　B：指本次刊行的可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“昔时”或“每一年”）付息债务注销日持有的可转换公司债券票面总金额；

　　陈述期各期，公司停业支出别离为 94,951.63万元、89,311.97万元、97,695.72万元和 23,768.03万元，归属于母公司一切者的净利润别离为 9,256.11万元、12,170.43万元、10,581.71万元和2,233.62万元，扣除十分常性损益后归属于母公司一切者的净利润别离为 8,294.19万元、8,731.41万元、8,243.03万元和1,917.04万元，财政情况优良，且具有连续运营才能。

　　经核对，刊行人契合《再融资注册法子》第九条第（四）项“管帐根底事情标准，内部掌握轨制健全且有用施行，财政报表的体例和表露契合企业管帐原则和相干信息表露划定规矩的划定，在一切严重方面公道反应了上市公司的财政情况、运营功效和现金流量，近来三年财政管帐陈述被出具无保存定见审计陈述”的划定。

　　5、本次刊行可转债拟召募资金顶用于根本准备费、弥补活动资金的金额为7,077.52万元广东债券网，占本次召募资金总额的 14.16%，比例不超越召募资金总额的百分之三十。

　　原题目:恒辉安防:华泰结合证券有限义务公司关于江苏恒辉安防股分有限公司向不特定工具刊行可转换公司债券并在创业板上市之上市保荐书（2024年第一季度财政数据更新版）

　　公司是江苏省科技厅、财务厅、税务局结合认定的高新手艺企业。颠末多年连续地研发投入和工艺改良，公司把握了数十种高机能涂层配方和浸渍工艺，和高机能纤维新质料制备手艺、包覆及针织手艺、公用装备顺应性革新手艺等一系列中心手艺和工艺。凭仗连续的手艺开辟、严厉的质量掌握和不变的产物机能，公司经由过程了 ISO 9001:2015质量办理系统认证、BSCI认证，多项产物经由过程了欧盟 CE认证、美国 ANSI认证、日本 JIS认证或 OEKO-TEX Standard 100认证等严厉的国际级认证，产物贩卖地区笼盖环球 50多个国度和地域，并博得了英国Bunzl、美国 MCR Safety、美国 PIP、日本绿宁静等国际出名品牌商的承认和信任，成立了持久不变的协作干系。同时，刊行人以美国、日本为试点，主动放慢刊行人自立品牌的推行，进一步扩展刊行人的市场影响力。

　　在本次可转换公司债券存续时期内，发作以下情况之一的，公司董事会该当调集可转换公司债券持有人集会：

　　2）付息日：每一年的付息日为本次刊行的可转换公司债券刊行首日起每满一年确当日。如该日为法定节沐日或歇息日，则顺延至下一个买卖日，顺延时期不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。

　　公司本次召募资金用于年产 4,800吨超高份子量聚乙烯纤维项目和弥补活动资金，系在当前国度宏观经济情况、财产政策布景下，分离公司现有的市场职位和相干手艺、职员、市场等储蓄下，按照募投项目产物市场的现有需求及将来开展趋向而做出。此中，年产 4,800吨超高份子量聚乙烯纤维项目投资金额为54,551.81万元，建立期 2.5年。在本次募投项目施行过程当中，能够因产物设想研发、消费制作工艺等环节存在手艺不成熟、产物品格不不变、产物检测未经由过程等身分招致本次募投项目存在不克不及顺遂施行的风险。别的，若工程进度、项目质量、产能消化、财产政策、市场需求、消费手艺等方面呈现倒霉变革，将能够招致项目周期耽误或项目施行结果低于预期，进而对公司运营开展发生倒霉影响。

　　若本次刊行的可转换公司债券召募资金投资项目标施行状况与公司在召募仿单中的许诺状况比拟呈现严重变革，按照中国证监会或深圳证券买卖所的相干划定被视作改动召募资金用处或被中国证监会或深圳证券买卖所认定为改动召募资金用处的，可转换公司债券持有人享有一次回售的权益。可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券局部或部门按债券面值加当期应计利钱的价钱回售给公司。持有人在附加回售前提满意后，能够在公司通告后的附加回售申报期内停止回售，该次附加回售申报期内不施行回售的，不克不及再利用附加回售权。

　　1、2023年 6月 26日，刊行人召开了第二届董事会第十八次集会，该次集会应列席董事 9名，实践列席本次集会 9名，审议经由过程了《关于公司契合向不特定工具刊行可转换公司债券前提的议案》《关于公司向不特定工具刊行可转换公司债券计划的议案》《关于公司向不特定工具刊行可转换公司债券预案的议案》等议案。

　　保荐人在上市公司向深圳证券买卖所报送信息表露文件及其他 文件，大概实行信息表露任务后，完成对有关文件的核阅事情。 发明信息表露文件存在成绩的，实时催促公司改正大概弥补。

　　陈述期内，刊行人主停业务为手部宁静防护用品、超高份子量聚乙烯纤维及其复合纤维的研发、消费及贩卖。刊行人次要产物为具有防切割、高耐磨债券的模样、抗穿刺、耐高/高温、防化、防油污、防震等功用的各种功用性宁静防护手套，和大批一般宁静防护手套及其他防护用品；同时，刊行人对计谋新质料财产超高份子量聚乙烯纤维及其复合纤保持续投入，不竭扩大本身产物矩阵，跟着超高份子量聚乙烯纤维产能的逐渐开释和公司在新质料使用范畴的深度研讨与开辟，将在新质料财产化及在其他范畴的使用不竭完成打破债券的模样，将来无望成为公司功绩增加的主要支持点。

　　防切割、抗扯破、阻熄灭、耐高温、耐化学腐化等防护性 能特别凸起，次要用于锋利物抓取、与锋操纵具打仗、重 物搬运等事情情况等

　　（十一）本次刊行的转股价钱契合《再融资注册法子》第六十四条的划定 向不特定工具刊行可转债的转股价钱该当不低于召募仿单通告日前二十个买卖日上市公司股票买卖均价和前一个买卖日均价。

　　1债券的模样、督导上市公司成立健全并有用施行公司管理轨制、财政内控 轨制和信息表露轨制，和督导上市公司根据《上市划定规矩》的 划定实行信息表露及其他相干任务，核阅信息表露文件及其他 相干文件，并包管建造、出具的文件实在、精确、完好，没有 虚伪纪录、误导性陈说大概严重漏掉。 2、保荐人和保荐代表人督导上市公司的控股股东、实践掌握人、 董事、监事和初级办理职员服从《上市划定规矩》及深圳证券买卖 所其他相干划定债券的模样，并实行其所作出的许诺。 3、在股票上市昔时的盈余工夫及当前 2个完好管帐年度内对上 市公司停止连续督导。

　　本次可转换公司债券的详细刊行方法由公司股东大会受权公司董事会与保荐机构（主承销商）协商肯定。本次可转换公司债券的刊行工具为持有中国证券注销结算有限义务公司深圳分公司证券账户的天然人、法人、证券投资基金、符正当律划定的其他投资者等（国度法令、法例制止者除外）。

　　若在上述买卖日内发作过转股价钱因发作派送股票股利、转增股本、增发新股（不包罗因本次刊行的可转换公司债券转股而增长的股本）、配股和派发明金股利等状况而调解的情况，则在转股价钱调全日前的买卖日按调解前的转股价钱和开盘价钱计较，在转股价钱调全日及以后的买卖日按调解后的转股价钱和开盘价钱计较。假如呈现转股价钱向下改正的状况，则上述“持续三十个买卖日”须从转股价钱调解以后的第一个买卖日起从头计较。

　　（二）刊行人或其控股股东、实践掌握人、主要联系关系方不存在持有保荐人或其控股股东、实践掌握人、主要联系关系方股分的状况；

　　陈述期内，刊行人支出、利润的次要滥觞为功用性宁静防护手套的研发、消费和贩卖，颠末多年连续地研发投入和工艺改良，把握了数十种高机能涂层配方和浸渍工艺，和高机能纤维新质料制备手艺、包覆及针织手艺、公用装备顺应性革新手艺等一系列中心手艺和工艺。

　　3、召募资金项目施行后，不会与控股股东、实践掌握人及其掌握的其他企业新增组成严重倒霉影响的同业合作、显失公允的联系关系买卖，大概严峻影响公司消费运营的自力性

　　但因为公司本次募投项目存在必然的建立及投产周期，本次新减产能范围与原有范围比拟较大，自用产能及对外贩卖产能的消化需求下流功用性宁静防护手套市场及超高份子量聚乙烯纤维其他使用范畴的定单支持，若将来相干财产政策、市场需求发作严重倒霉变革，或市场所作加重、公司产物没法连结市场所作劣势，招致在手定单不敷、毛利率不及预期，公司将面对本次募投项目新减产能消化及毛利率不及预期的风险，进而会对项目投资报答和公司预期收益发生倒霉影响。

　　保荐人查阅了刊行人营业形式相干阐明、刊行人严重采购贩卖条约，理解了刊行人营业流程状况、实践运营状况及能否有对连续运营有严重倒霉影响的诉讼仲裁等情况。

　　每股运营举动现金流量=运营举动发生的现金流量净额/期末股本总额； 每股净现金流量=现金及现金等价物净增长额/期末股本总额。

　　陈述期各期，公司停业支出别离为 94,951.63万元、89,311.97万元、97,695.72万元和23,768.03万元，此中，公司内销支出别离为 89,139.79万元、81,756.19万元、85,391.74万元和 21,775.65万元；陈述期各期，扣除十分常损益后归属于刊行人一般股股东的净利润别离为 8,294.19万元、8,731.41万元、8,243.03万元和1,917.04万元，存在功绩颠簸的情况，次要是受内部情况身分影响、客户及产物构造调解等身分影响。假如上述身分发作倒霉变革，公司经停业绩将面对颠簸或下滑的风险。

　　2、2023年 7月 13日，刊行人召开了 2023年第二次暂时股东大会，列席集会股东代表持股总数 100,650,119股，占刊行人股本总额的 69.14%，审议经由过程了《关于公司契合向不特定工具刊行可转换公司债券前提的议案》《关于公司向不特定工具刊行可转换公司债券计划的议案》《关于公司向不特定工具刊行可转换公司债券预案的议案》等议案。

　　3、2023年 11月 15日，鉴于刊行人通告了 2023年三季度财政数据并施行了半年度利润分派，刊行人召开第二届董事会第二十三次集会，该次集会应到董事 9名，实践列席本次集会 9名，审议经由过程了《关于公司向不特定工具刊行可转换公司债券预案（订正稿）的议案》等相干议案，对本次向不特定工具刊行可转换公司债券预案停止了订正。经公司 2023年第二次暂时股东大会的受权，本次董事会相干议案经审议经由过程后，无需提交公司股东大会审议。

　　经核对，刊行人本次召募资金投资于“年产 4,800吨超高份子量聚乙烯纤维项目”和“弥补活动资金”，不消于持有买卖性金融资产和可供出卖的金融资产、借予别人、拜托理财等财政性投资，不间接大概直接投资于以生意有价证券为次要营业的公司。

　　国际商业存在诸多不不变身分，如列国政治场面地步、经济政策等变更会影响该国的国际商业政策。跟着国际商业市场磨擦不竭，产物入口国的商业庇护主义偏向有日趋减轻的能够。假如产物入口国改动了入口关税政策，或实施商业庇护主义政策，则会影响公司产物在该国的贩卖，进而对公司经停业绩发生必然的倒霉影响。

　　在本次刊行以后，当公司发作派送股票股利、转增股本、增发新股（不包罗因本次可转换公司债券转股而增长的股本）、配股和派发明金股利等状况时，公司将按下述公式对转股价钱停止调解（保存小数点后两位，最初一名四舍五入）： 派送股票股利或转增股本：P1=P0÷（1+n）；

　　4、上市公司刊行可转债，召募资金不得用于补偿吃亏和非消费性收入 保荐人获得了刊行人本次刊行的预案及董事会、股东大会决议计划文件，经核对，刊行人本次刊行的召募资金将用于“年产 4,800吨超高份子量聚乙烯纤维项目”和“弥补活动资金”，未用于补偿吃亏或非消费性收入。

　　本次可转换公司债券经中诚信国际信誉评级有限义务公司评定，按照中诚信国际信誉评级有限义务公司出具的《信誉评级陈述》，恒辉安防主体信誉品级为AA-，评级瞻望不变，本次可转换公司债券信誉品级为 AA-。

　　3、管帐根底事情标准，内部掌握轨制健全且有用施行，财政报表的体例和表露契合企业管帐原则和相干信息表露划定规矩的划定，在一切严重方面公道反应了上市公司的财政情况、运营功效和现金流量，近来三年财政管帐陈述被出具无保存定见审计陈述

　　公司为用户供给防切割功用性宁静防护手套产物的中心原质料滥觞于超高份子量聚乙烯纤维质料，停止本上市保荐书出具日，公司已具有年产 2,400吨超高份子量聚乙烯纤维的消费才能，把握了超高份子量聚乙烯纤维消费手艺，申请了数十项消费超高份子量聚乙烯纤维的手艺专利庇护。公司超高份子量聚乙烯纤维现已开辟防切割手套公用、绳网带公用、防弹防刺防割防爆、高端家纺公用的四大产物系列矩阵，下流使用市场普遍。

　　因本次刊行的可转换公司债券转股而增长的公司股票享有与原股票划一的权益，在股利发放的股权注销日当日注销在册的一切一般股股东（含因可转换公司债券转股构成的股东）均到场当期股利分派，享有划一权益。

　　刊行人严厉根据《公司法》《证券法》等相干法令法例、标准性文件的请求，针对本身特性，成立了较完美的公司内部掌握轨制。刊行人构造构造明晰，各部分和岗亭职责明白，并已成立了特地的部分事情职责。刊行人成立了特地的财政办理轨制，对财政部分的构造架构、事情职责、财政审批等方面停止了严厉的划定和掌握。刊行人成立了严厉的内部审计轨制，装备专职内部审计职员，对公司财政出入和经济举动停止内部审计监视。

　　受财产政策、客户需求、合作状况及将来行业开展等身分影响，存在达产后的召募资金投资项目单元价钱、单元本钱或内部收益率仍不及预期，没法到达预期收益的风险。

　　经核对，刊行人契合《再融资注册法子》第十三条第（二）项“近来三年均匀可分派利润足以付出公司债券一年利钱”的划定。

　　华泰结合证券作为刊行人的上市保荐人，停止本上市保荐书签订日： （一）保荐人或其控股股东、实践掌握人、主要联系关系方不存在持有刊行人或其控股股东、实践掌握人、主要联系关系方股分的状况；

　　经核对，刊行人契合《再融资注册法子》第九条第（五）项“除金融类企业外，近来一期末不存在金额较大的财政性投资”的划定。

　　（一）保荐人许诺已根据法令法例和中国证监会及深圳证券买卖所的相干划定，对刊行人及其控股股东、实践掌握人停止了失职查询拜访、谨慎核对，充实理解刊行人运营情况及其面对的风险和成绩，实行了响应的内部考核法式。

　　本次刊行的可转换公司债券转股期自可转换公司债券刊行完毕之 日起满六个月后的第一个买卖日起至可转换公司债券到期日止。 可转换公司债券持有人对转股大概不转股有挑选权，并于转股的 越日成为公司股东。

　　（三）保荐人许诺，将服从法令、行政法例和中国证监会、深圳证券买卖所对保举证券上市的划定，志愿承受深圳证券买卖所的自律办理。

　　1、连续督导事情完毕后，保荐人在上市公司年度陈述表露之日 起的十个买卖日内表露保荐总结陈述书。

　　停止陈述期末，公司短时间告贷、持久告贷及一年内到期的非活动欠债等有息欠债合计为32,861.84万元；公司本次募投项目及已审议的将来其他严重本钱性收入需求133,501.33万元，具有必然偿债压力。公司将经由过程自有资金、运营所得、银行存款和本次召募资金供给活动性支持。但假如公司将来红利状况呈现严重倒霉颠簸或资金回笼速率明显放缓，将能够存在必然水平的偿债风险和活动性风险。

　　保荐人查阅了刊行人陈述期各期的审计陈述。2021年、2022年和 2023年公司归属于母公司一切者的净利润（扣除十分常性损益前后孰低者）别离为8,294.19万元、8,731.41万元和 8,243.03万元，均匀可分派利润为 8,422.87万元。

　　按照《江苏省牢固资产投资项目节能检查施行法子》（苏发改规发〔2023〕8号）、《牢固资产投资项目节能检查法子》（国度开展和变革委员会令第2号）等有关划定，本次募投项目“年产 4,800吨超高份子量聚乙烯纤维项目”需求在完工建立前获得牢固资产投资项目节能检查定见。2024年3月29日，公司已向主管部分报送节能检查申请，停止本上市保荐书签订日，该募投项目还没有获得节能检查定见。假如相干政策发作变更，或公司未能定时获得节能检查定见，能够对本次募投项目施行形成倒霉影响，提请投资者留意相干风险。

　　（八）本次刊行契合《再融资注册法子》第四十条“上市公司该当理性融资，公道肯定融资范围，本次召募资金次要投向主业”的划定

　　本次刊行的可转换公司债券最初两个计息年度内，可转换公司债券持有人在每一年回售前提初次满意后可按上述商定前提利用回售权一次，若在初次满意回售前提而可转换公司债券持有人未在公司届时通告的回售申报期内申报并施行回售的，该计息年度不克不及再利用回售权，可转换公司债券持有人不克不及屡次利用部门回售权。

　　在本次刊行的可转换公司债券存续时期，当公司股票在随便持续三十个买卖日中最少有十五个买卖日的开盘价钱低于当期转股价钱的 85%时， 公司董事会有权提出转股价钱向下改正计划并提交公司股东大会审议表决。该计划须经列席集会的股东所持表决权的三分之二以上经由过程方可施行。股东大会停止表决时，持有公司本次刊行可转换公司债券的股东该当躲避。改正后的转股价钱应不低于该次股东大会召开日前二十个买卖日公司股票买卖均价和前一买卖日公司股票买卖均价之间的较高者。 同时，改正后的转股价钱不该低于近来一期经审计的每股净资产值和股票面值。

　　本次召募资金投资项目“年产 4,800吨超高份子量聚乙烯纤维项目”投资范围较大且次要为本钱性收入，建成后公司牢固资产、无形资产等资产范围将大幅度增长。按照测算，该募投项目在局部达产后的各年度新增折旧及摊销金额为3,016.07万元，占该募投项目标局部达产年度估计停业支出比重为 7.10%，占公司 2023年度停业支出和净利润的比例别离为 3.09%和 27.19%。固然本次募投项目预期测算效应优良，但因为项目存在必然的建立和投产周期，假如召募资金投资项目不克不及准期达产大概召募资金投资项目达产后不克不及到达预期的红利程度，招致召募资金投资项目收益未能笼盖新增的折旧摊销用度，则公司存在因资产折旧摊销增长而招致利润下滑的风险。

　　经核对，刊行人契合《证券法》第十五条“（二）近来三年均匀可分派利润足以付出公司债券一年的利钱”的划定。

　　1、公司呈现以下情况之一的，保荐人和保荐代表人在知悉大概 理应知悉之日起十五日内停止专项现场核对：（一）存在严重 财政造假怀疑；（二）控股股东、实践掌握人、董事、监事或 者初级办理职员涉嫌陵犯公司长处；（三）能够存在严重违规 包管；（四）资金来往大概现金流存在严重非常；（五）深圳 证券买卖所大概保荐人以为该当停止现场核对 的其他事项。 2、见告公司现场核对成果及提请公司留意的事项，并在现场核 查完毕后十个买卖日内表露现场核对陈述。

　　经核对，刊行人契合《再融资注册法子》第十三条第（一）项“具有健全且运转优良的构造机构”的划定。

　　综上，保荐人以为，刊行人不存在《再融资注册法子》第二十六条划定的“严重敏感事项、严重无先例状况、严重舆情、严重违法线索”等事项。保荐人在为本次刊行连续供给效劳时期，若发明上述事项，将实时向贵所叨教陈述。

　　经核对，本次召募资金项目施行后，刊行人不会与控股股东、实践掌握人及其掌握的其他企业新增组成严重倒霉影响的同业合作、显失公允的联系关系买卖，大概严峻影响公司消费运营的自力性。

　　停止 2024年 3月末，公司超高份子量聚乙烯纤维产物在手定单数目、意向定单及框架和谈数目，和按照公司超高份子量聚乙烯纤维功用性宁静防护手套在手定单、意向定单及框架和谈数目测算的自用数目合计占公司现有 2,400吨产能的比例约为 44%，笼盖比例较低，次要系公司投产工夫较短、整体范围较小、自用量较大，公司在满意自用需乞降对外贩卖之间需停止多方面均衡，故公司在建立时期和投产后分阶段停止客户推行，在当前产能有限的状况下，次要目的为拓展多范畴的客户资本、以市场多样化需乞助推产物研发立异，承接定单范围较小而至。

　　从股权注销往后的第一个买卖日（即转股价钱改正日）起，开端规复转股申请并施行改正后的转股价钱。

　　（四）本次证券刊行契合《上市公司证券刊行注册办理法子》（以下简称“《再融资注册法子》”）第十三条关于上市公司刊行可转债的刊行前提

　　经核对，自觉行人提交本次证券刊行申请文件至今，刊行人不存在需叨教陈述的严重敏感事项；刊行人本次刊行系向不特定工具刊行可转换公司债券，召募资金在扣除刊行用度后将投资于“年产 4,800吨超高份子量聚乙烯纤维项目”和“弥补活动资金”，本次刊行不属于严重无先例事项；保荐人经由过程收集检索等方法对刊行人及本次刊行的相干媒体报导状况停止了核对，刊行人不存在需叨教陈述的严重舆情事项；保荐人在为刊行人供给本次刊行效劳时期，未发明刊行人存在严重违法举动的线索。

　　公司向下改正转股价钱时，须在契合前提的上市公司信息表露媒体上登载股东大会决定通告，通告改正幅度、股权注销日及停息转股时期（如需）等信息。

　　在本次刊行的可转换公司债券的最初两个计息年度内，假如公司股票在随便持续三十个买卖日的开盘价钱低于当期转股价钱的 70%，可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券局部或部门按债券面值加受骗期应计利钱的价钱回售给公司。

　　综上，刊行人本次证券刊行契合《再融资注册法子》第九条第（二）项至第（五）项关于上市公司向不特定工具刊行股票的刊行前提。

　　保荐人获得了刊行人的控股股东和实践掌握人姚海霞、王咸华和王鹏掌握的其他企业清单，理解了上述企业的主停业务信息；获得了陈述期内刊行人联系关系买卖的明细信息。

　　根据《公司法》《证券法》《上市公司证券刊行注册办理法子》等法令法例及刊行人《公司章程》的划定，刊行人申请向不特定工具刊行可转换公司债券并在创业板上市已实行了完整的内部决议计划法式。

　　2、除金融类企业外，本次召募资金利用不得为持有财政性投资，不得间接大概直接投资于以生意有价证券为次要营业的公司

　　保荐人获得了刊行人本次刊行可转债的预案，查阅了关于转股限期的商定：“本次刊行的可转换公司债券转股期自可转换公司债券刊行完毕之日起满六个月后的第一个买卖日起至可转换公司债券到期日止。可转换公司债券持有人对转股大概不转股有挑选权，并于转股的越日成为公司股东。”

　　3）付息债务注销日：每一年的付息债务注销日为每一年付息日的前一买卖日，公司将在每一年付息日以后的五个买卖日内付出昔时利钱。在付息债务注销日前（包罗付息债务注销日）申请转换成公司股票的可转换公司债券，公司不再向其持有人付出本计息年度及当前计息年度的利钱。

　　在本次可转债信誉品级有用期内大概本次可转债存续期内，中诚信国际信誉评级有限义务公司出将每一年最少停止一次跟踪评级。

　　1、连续督导期内，自上市公司表露年度陈述、半年度陈述后十 五个买卖日内根据中国证监会和深圳证券买卖所相干划定 在 契合前提媒体表露跟踪陈述广东债券网。 2、对上市公司停止须要的现场查抄，以包管所揭晓的定见不存 在虚伪纪录、误导性陈说大概严重漏掉。

　　保荐人获得了刊行人本次刊行可转换公司债券的召募仿单、董事会及股东大会审议文件等，经查阅，刊行人本次刊行可转债的限期、面值、利率等划定以下：

　　作为江苏恒辉安防股分有限公司（以下简称“刊行人”、“公司”）申请向不特定工具刊行可转换公司债券并在创业板上市的保荐人，华泰结合证券有限义务公司及其保荐代表人已按照《中华群众共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华群众共和国证券法》（以下简称《证券法》）等法令法例和中国证券监视办理委员会（以下简称中国证监会）及贵所的有关划定，诚笃取信，勤奋尽责，严厉根据依法订定的营业划定规矩和行业自律标准出具上市保荐书，并包管所出具文件实在、精确、完好。

　　2）按照《可转债召募仿单》商定的前提将所持有的可转债转为公司股票； 3）按照《可转债召募仿单》商定的前提利用回售权；

　　1、契合国产业业政策和有关情况庇护、地盘办理等法令、行政法例划定 保荐人获得了刊行人本次刊行的预案及董事会、股东大会决议计划文件，经核对，公司本次召募资金投资于“年产 4,800吨超高份子量聚乙烯纤维项目”和“弥补活动资金”，契合国产业业政策和有关情况庇护、地盘办理等法令、行政法例的划定。