债券定价五大原理债券投资方法2024年7月31日

　　博时中债0-3国开债ETF拟任基金司理万志文，具有6.9年证券从业阅历，1.68年公募基金办理经历

　　博时中债0-3国开债ETF拟任基金司理万志文，具有6.9年证券从业阅历，1.68年公募基金办理经历。万志文自2015年从清华大学硕士研讨生结业后参加博时基金，现任牢固收益投资二部基金司理，在管7只公募基金。他善于在客户活动性及信誉风险预算之下公道摆设组合伙产散布，擅长在类属资产及利率债各限期资产之间发掘相对代价；以组合净值妥当增加为目的债券订价五大道理，重视回撤掌握。由万志文办理的博时中债3-5年国开行基金自2020年10月26日任职以来，任职报答为7.93%债券订价五大道理，任职年化为4.65%，其办理的博时中债1-3年国开行自2020年10月26日任职以来债券投资办法，任职报答为6.29%，任职年化为3.70%。

　　风险提醒：基金差别于银行储备和债券等牢固收益预期的金融东西，差别范例的基金风险收益状况差别，投资人既能够分享基金投资所发生的收益，也能够负担基金投资所带来的丧失。基金办理人许诺以诚笃信誉、勤奋尽责的准绳办理和使用基金资产，但不包管本基金必然红利，也不包管收益，基金净值存在颠簸风险，基金办理人办理的其他基金功绩不组成对本基金功绩表示的包管，基金的过往功绩其实不预示其将来表示。投资者应当真浏览《基金条约》、《招募仿单》及《产物提要》等法令文件，实时存眷本公司出具的恰当性定见，各贩卖机构关于恰当性的定见没必要然分歧债券投资办法，本公司的恰当性婚配定见其实不表白对基金的风险和收益做出本质性判定大概包管。基金条约中关于基金风险收益特性与基金风险品级因思索身分差别而存在差别。投资者应理解基金的风险收益状况，分离本身投资目标、限期、投资经历及风险接受才能慎重决议计划并自行负担风险，不该采信不符正当律法例请求的贩卖举动及违规宣扬推介质料。本材猜中所说起的基金详情及购置渠道可在办理人官方网站查询—博时基金-基金产物， 博时基金相干营业天分引见网址为：

　　7月以来，新基金刊行显现出百花齐放的态势。作为满意住民多元化投资需求的主要产物之一，债券ETF在提拔广阔投资者得到感的过程当中阐扬了主动感化。8月1日，博时中债0-3年国开行债券买卖型开放式指数证券投资基金（基金代码：159650）正式刊行。

　　博时中债0-3国开债ETF是首批刊行的政策金融债ETF，采纳完整复制法，跟踪中债0-3年国开行债券指数，从属于中债总指数族分类，身分券包罗国度开辟银行在境内公然辟行且上市畅通的待偿期3年之内(包罗3年)的政策性银行债，包罗扶贫专项债，不包罗二级本钱债、次级债。该产物组合全仓利率债，利率债信誉风险较低，活动性好。

　　①博时中债3-5年国开行A类建立于2019年07月19日，万志文任职日期为2020年10月26日至今，配合办理的基金司理为倪玉娟（任职日期为2021年11月30日）。A类2019-2021年年度收益率为：1.95%、2.32%、4.79%；2019-2021年同期功绩比力基准收益率为：2.19%、3.05%、4.69%。

　　博时中债0-3国开债ETF夸大东西属性，买卖代价凸显。产物组合定位兼具收益率和活动性劣势，一是有益于联通银行间和买卖所两个债券市场，为境表里投资者供给了持久群众币资产的债券类设置和买卖东西；二是得益于标的指数的低BETA特性，投资者可操纵产物客观择时债券投资办法，凸起避险才能；三是运作形式接纳久期0.8-1.2年颠簸，久期中枢估计1年四周；短时间净值颠簸较小，夏普比率较高。该产物接纳现金申赎方法，能够上市买卖生意债券订价五大道理，资金最快能够实如今卖出当天可用，投资愈加灵敏便利。

　　国开债是由国度开辟银行所刊行的政策性金融债券，具有活动性好、风险低、种类齐备等特性。债券ETF是指以债券指数为跟踪标的的ETF产物债券投资办法，本钱低、持仓通明，可便利地完成对一揽子债券的投资债券订价五大道理，有用低落投资门坎。0-3年期的债券更灵敏债券订价五大道理债券投资办法，收益愈加妥当，风险收益比佳——从汗青上看，0-3国开通显跑赢高收益货泉，汗青年化逾越前10%高收益货基40bp，相对高收益货基中位数逾越60bp。

　　停止2022年6月30日，博时基金公司共办理327只公募基金，办理资产总范围逾1.79万亿元群众币（含子公司）。瞻望将来，博时基金将持续出力打造“才能凸起、立异驱动、形式抢先、特征明显、代价缔造”的数字化资管公司的标杆企业，环绕“市场化、国际化、全功用开展，打造高品格、一流确当代资产办理公司”的计谋目的，不竭满意广阔群众大众日趋增加的多样化财产办理需求。