债券型基金指数债券的含义及分类上海债券交易所

　　别的，需求阐明的是，有投资者能够会以为，债券指数基金作为被动投资的选手，照指数买成分券便可，投资过程当中是不克不及加杠杆的

　　别的，需求阐明的是，有投资者能够会以为，债券指数基金作为被动投资的选手，照指数买成分券便可，投资过程当中是不克不及加杠杆的。这是一种曲解。债券指数基金同自动型债券基金相似，也能够经由过程恰当加杠杆力图增厚投资收益。按照相干划定，单只开放式债券指数基金的总资产不得超越其净资产的140%。

　　（4）费率更低。比拟于自动办理的基金，债券指数基金办理费率与托管费率凡是更低。Wind数据显现，停止2022年12月31日，债券基金团体的均匀办理费率为0.365%，均匀托管费率为0.103%；而债券指数基金团体的均匀办理费率为0.169%，均匀托管费率为0.052%。

　　声明：本材料仅用于投资者教诲，不组成任何投资倡议。我们力图本材料信息精确牢靠，但对这些信息的精确性、完好性或实时性不作包管，亦不合错误因利用该等信息而激发的丧失负担当何义务，投资者不该以该等信息代替其自力判定或仅按照该等信息做出决议计划。基金有风险，投资需慎重。

　　分层抽样复制法指的是接纳必然的抽样办法从组成指数的成分债券中抽取多少成分券构建组合、跟踪指数的办法。凡是来讲上海债券买卖所，基金办理人先会对标的指数中各成分券的信誉评级、汗青活动性及收益率等停止阐发，开端挑选备选成分券，再根据各类差别尺度（比方：均匀收益率、均匀久期债券的寄义及分类、盈余限期等）停止分层抽样，使终极获得的样本池只管连结标的指数的风险收益特性。采纳该办法有益于在掌握跟踪偏差的根底上，进一步削减买卖本钱。

　　债券指数是指对债券市场中一些具有代表性的债券（或局部债券）的买卖价钱停止均匀和静态比照所天生的指数，其次要用来反应债券市场“一篮子”具有代表性的债券（或局部债券）的价钱变革状况。比方：中债-综合财产(总值)指数的成分券是除资产撑持证券债券的寄义及分类、美圆债券、可转债之外的一切公然辟行债券，是一个反应境内群众币债券整体价钱走势状况的指数；中证公司债指数的成分券仅为沪厚交易所上市的、契合体例请求的公司债券，是一个反应沪厚交易所公司债表示的指数。

　　（2）投资气势派头战略更不变。债券指数基金会按照标的指数圈定鸿沟明晰的投资范畴，构建投资组合，从成分券品种到刊行主体，从信誉品级到盈余限期等等要素信息城市赐与明白的限制（常常从基金称号便可“了如指掌”），可为投资者供给特性明显上海债券买卖所、设置气势派头相对不变的债券投资东西。

　　Wind数据显现，停止2022年12月31日，我国已建立债券指数基金200余只（统一只基金的差别份额兼并计较）债券的寄义及分类，资产范围打破5000亿，约占海内指数基金范围的25%。

　　今朝，我国次要的债券指数按照体例公布机构差别，有中债系列指数、中证债券系列指数和上证债券系列指数等。

　　综上，操纵债券指数基金，一般投资者们能够按照本身资产设置目的，更加高效、便利、本性化地到场债券市场投资。接下来，“固收系列”将陪你理解更多的固收小常识，小同伴们请连续存眷！

　　按照投资标的的差别，债券指数基金可分为国债指数基金、处所当局债指数基金、政策性金融债指数基金债券的寄义及分类、城投债指数基金等。Wind数据显现，停止2022年12月31日，一切债券指数基金中，政策性金融债指数基金范围最大，占当前债券指数基金总范围的60%以上。按照所投债券的盈余限期，债券指数基金还可细分为“1-3年债券基金”、“3-5年债券基金”、“7-10年债券基金”等债券的寄义及分类。以上分类方法，有益于满意投资者们对债券市场本性化、差同化的投资需求。

　　基如其名债券的寄义及分类，债券指数基金具有“债券基金”与“指数基金”的“两重身份”，指以特定债券指数（如：中债-新综合指数、中债7-10年国开债指数等）为标的指数，并以该指数的成分券（如：国债、政金债）或部门红份券为投资工具，经由过程购置该指数的部门或局部成分券构建投资组合，以追踪标的指数表示的债券型基金。

　　债券指数基金有两种常见的分类办法，一是按照投资标的的品种分别，二是按照所投债券的盈余限期分别。

　　债券指数的体例机构会按期调解指数成分券，基金办理人会以寻求跟踪偏离度和跟踪偏差的最小化为目的，采纳恰当办法，如“久期盯住”等优化战略，并综合思索活动性、买卖本钱等身分，对基金资产停止按期上海债券买卖所、不按期的调解，完成基金持仓的“新陈代谢”，力图到达条约商定的跟踪目的。

　　（3）投资分离度更高。债券指数基金以标的指数的成分券或备选成分券作为投资组合工具，比拟于其他自动办理的债券基金，凡是投资分离度更高，有益于进一步低落个券信誉风险或估值调解风险对全部投资组合发生的影响。

　　（1）持仓更通明。债券基金城市在季报、半年报和年报中表露前五大债券持仓，而债券指数基金除在基金按期陈述可查前五大债券持仓外，投资者也可在指数体例机构官网上查询其跟踪债券指数的组成来揣度基金次要的券种构造。

　　股票型指数基金在构建投资组应时，凡是接纳的是完整复制法，即经由过程连结投资组合中每只成分股的占比与标的指数成分股占比完整分歧来完成对其的跟踪。与大部门股票指数基金有所差别上海债券买卖所，债券指数基金在构建投资组应时，凡是接纳分层抽样复制法。