安永：2020年A股IPO将保持活跃，创业板热度上升

2019年全球IPO数量和募资额预计将双双下降，但中国A股IPO的数量和募资额正在上升，且筹资额创出近七年新高。

安永12月17日在京发布的IPO市场运行报告揭示了上述结果。其中，科创板成功开市以及多个百亿级IPO的发行是筹资额增加的主因。

据安永当天发布数据，今年全球IPO预计将达1115宗，同比下降19%；筹资额则下降4%，预计为1980亿美元。A股市场今年全年预计共有200家公司首发上市，筹资2528亿人民币，IPO数量同比增加90%，筹资额同比增加82%，创2012年以来筹资额的新高记录。

值得关注的是，科创板助A股2019年表现亮眼，科创板企业揽下A股前十大IPO四席，IPO数量和筹资额在A股各板中分列第一和第二名。

安永预计2020年A股IPO发行将保持活跃，科技类、偏中小型企业占比较多。而企业已经将目光投向创业板改革有望带来的红利。

“我们现在服务的一些企业，来找我们咨询它们明年在创业板上市的可能性，包括明年科创板一周年时候，是否会有一些利好消息，它们也在考虑科创板上市的可能。”安永华明审计服务合伙人张宁宁对第一财经等媒体表示。

A股IPO数量和筹资额双双增长

A股全年平均筹资额保持在近7年来高位，直接推动因素是今年百亿级IPO数量增至4家，而去年只有1家。上述四家为邮储银行、浙商银行、中国广核和中国通号。

“2019年依然是中小型IPO占据主力，超过6成的筹资额来自50亿人民币以下的IPO。”安永表示。

除百亿级企业IPO助力募资额增长之外，科创板企业也是主力。

“其实与去年相比，单个平均融资额反而是有下降的。我们看到今年有比较多的、规模不是那么大的企业上市。但是今年整个IPO市场会比较好，和下半年科创板开板有很大的关系。”张宁宁说。

从数据来看，A股前十大IPO共筹资1006亿人民币，同比增加49%，其中有4家来自科创板，共筹资208亿人民币，占前十大的21%。科创板IPO数量和筹资额在A股各板中分列第一（35%）和第二名（32%）。跻身前十之列的四家科创板企业为传音控股、澜起科技、中国通号、金山办公四家。

港股市场方面，安永预计2019年香港市场共有159家公司首发上市，筹资额3105亿港元，IPO数量同比减少22%，筹资额同比增加8%。

巨型企业推高了香港科技、传媒和通信行业筹资额。2019年香港前十大IPO共筹资2093亿港元，占全年筹资额的67%。

阿里巴巴的上市是不容忽视的力量，其筹资额位列全年IPO活动首位，占所属行业92%。

美股方面，纳斯达克仍是中国内地和香港企业美股上市的主要市场。据安永数据，2019年美股市场共有34家中国内地和香港企业首发上市，筹资36.43亿美元，IPO宗数和筹资额较2018年分别下降13%和62%。

2020年A股市场保持活跃

对于明年的IPO机遇，安永大中华区上市服务主管合伙人何兆烽表示，明年地缘政治不确定性等因素影响IPO市场表现的情况将逐渐减退，但市场可能仍有波动，他建议拟上市企业尽早做好准备，以把握住预计在2020年上半年出现的市场先机。

值得关注的是，年内一系列政策利好，也为企业上市带来新机遇。

张宁宁说，目前客户咨询公司上创业板和科创板的可能性。安永数据显示，创业板是年内新股回报率最高板块，高达177%。科创板平均回报率为73%，列四个板块末位。

在具体行业方面，安永预计，生物制药乃至创新药企，将是未来很长一段时间内资本关注的焦点。

港股机遇方面，何兆烽认为，企业或以二次上市或分拆上市方式赴港IPO。

“阿里巴巴的成功上市，可能带动其他海外上市的中国企业以二次上市的方式回归香港，港股相对较低的分拆上市门槛也会推动内地企业赴港分拆上市。”他提到。