公募、私募基金经理们的鼠年首个交易日:跌幅超预期
农历鼠年A股首个交易日(2月3日),在新冠肺炎疫情的影响之下,沪深两市股指大幅低开。上证指数低开8.73%,创业板指低开8.23%,行业板块全线下跌,个股大面积跌停,逾3000股开盘跌停。从历史开盘跌幅来看,沪指跌幅已创纪录。
截至当日收盘,上证指数下跌7.72%,报2746.61点;深证成指跌8.45%;创业板指跌6.85%。两市成交额5195亿元。
然而值得注意的是,北向资金却逆势大幅抄底A股,开盘6分钟大幅净流入30亿元,开盘一小时北上资金近净买入达50亿元,全天净流入逾180亿元。
超预期的一天
“超预期。”多位接受采访的基金经理对第一财经记者说。
第一财经记者在采访中了解到,考虑到疫情蔓延和员工的安全,大部分基金公司并没有强制要求所有员工均到岗,“我们大部分人都在家办公。”某华南基金公司人士对第一财经说。
但对于基金经理来说,这却是比以往上班都要紧张的一天。
北方一基金公司权益部基金经理说,他今天没有在公司,而是远程办公,一大早就坐在电脑前,心情还是比较紧张的。
“A股的反应还是太激烈了,我们有预期过,但这么多个股跌停,有点超出我们之前的设想了,”该基金经理说,“不过,今天也没有进行什么操作,因为公司有规定,需要下单的要去公司。”
博时基金首席宏观策略分析师魏凤春也表示,总体看,今日跌幅超过预期,加上节前一周的已有下跌,A股近两周的累积跌幅已超过10%,与港股主要股指的同期跌幅基本相当,说明对疫情现有发展情况的反应较为充分。
今天,对于基金公司而言,还面临着大面积赎回的压力。
为此,景顺长城基金财富号还刊登了一篇基金经理刘彦春的开市指南。刘彦春认为,本轮疫情不会对中长期趋势带来过大影响,且目前市场估值较低,具有一定安全边际,建议大家不要过度悲观,没有必要恐慌,现阶段正可以考虑逆向投资,寻找受疫情短期冲击下跌,中长期成长逻辑清晰的个股进行布局。
为了安抚人心,景顺长城还举例,以2016年年初股市熔断为例,部分持有人因股市波动造成恐慌情绪,而匆匆将手头的基金赎回,然而,数据显示,在熔断后继续长期持有基金的投资者,其收益表现明显高于恐慌性赎回的收益。
私募基金同样如此,私募排排网基金经理夏风光对第一财经记者说,今天在家办公,其已经在周末召开了交流会,今天主要执行假期期间制定的操作计划。
“此前我们预计市场会有一个情绪释放的过程,但今天市场的走势比我们此前预期的还要更弱一些,特别是一些低波动率的大盘蓝筹股,也一度出现比较深的跌幅。”夏风光说。
夏风光透露,其在操作上,除了按照计划增仓外,额外进行了持仓调整操作。“针对未来市场可能出现的各种变化,我们预留中线加仓资金和短线进一步加仓资金。疫情长期看可控,市场情绪短期难测,但只有企业价值不变,能够持续创造出股东满意的收益率,股价便宜的时候就是加多配置的时候。”他说。
短期A股或仍将承压
那么,接下来,A股市场的走势将会如何?
“我们觉得市场因为疫情下跌,短期市场剧烈波动也是释放了较多的风险,参考春节期间的外盘,可能释放得也差不多了。”华南某基金公司基金经理对第一财经说。
而另一基金经理则预计目前的行情可能还需要持续2~3天。
招商基金认为,短期来看,目前疫情的新增病例数尚未出现明确拐点,其对于经济的负面影响尚待评估,中期来看,市场见顶仍需等待疫情的进一步明朗化,同时机构偏高的仓位仍有一定下行的空间,指数整体的调整空间或有限,但部分偏高估值的个股仍有下行压力。但受损于疫情但具有强竞争力的优质消费类和服务类的公司,值得逢低吸纳。
魏凤春认为,短期来看,尽管有政策支持,A股行情或仍将由疫情形势所主导,市场普遍关注和等待疫情拐点。从风险角度看,考虑已有的调整幅度,如疫情没有超出预期的利空发展,A股市场的下跌空间已较为有限,短期将逐渐走出恐慌情绪。但在A股大跌的情况下,今天外资由净流出转为净流入180亿元,表明外资对A股的投资价值较为认可,侧面印证当前A股调整幅度已足够。
“综合来看,疫情仍只是我们社会和经济活动的阶段性扰动,而且将主要体现在一季度,中期来看A股投资机会有较强吸引力,投资者或可考虑逐步加大A股配置力度。”他说。
在私募方面,信普投资投资总监毛君岳认为,从时间窗口分析,本轮反弹的高度已经差不多,所以疫情事件只是加速了本轮下跌的进程,后市将会以探底为主。
绎博投资认为,不考虑估值波动,预计本次疫情将带来A股额外3%左右的下跌。
领睿资产认为本次疫情在春节期间出现快速发展,目前尚未看到明确的稳定迹象,并对实体经济运行产生了负面影响,加上节前市场情绪较为亢奋,机构仓位普遍较高,预计短期会对A股市场造成较大的冲击。
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- 编辑:崔雪莉
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