中年殷实家庭理财更要有方 家庭事业同样重要

建行财管家朱良平

　　家庭情况

　　崔女士今年41岁，在一家软件公司担任主要负责人，已婚，育有一子。在她的悉心经营下，公司已在业内获得了较高的知名度，并积累了一定数量的长期稳定客户，各项业务步入正轨。

　　崔女士平时主要的休闲活动就是和朋友一起练瑜伽，为帮助一家濒临倒闭的健身会所渡过难关，她和几个朋友一起集资盘下了这家会所。从此，除了白天忙于工作外，崔女士还需抽空打理瑜伽会所的相关事务。

　　崔女士因任职公司高管，收入颇高。丈夫在事业单位工作，夫妇俩年收入约80万元，在市中心拥有一套住房，市值500万元，贷款余额100万，一辆轿车现价值约30万元。投资方面，主要以银行存款、股票型基金和信托产品为主，总额接近400万元，健身会所合伙入股约100万元。在支出方面，家庭日常开支约15000元/月(包括衣、食、行及保姆等费用)，儿子就读于外国语学校，每年学费及补习费用大致在4万元，另外全家每年会定期外出旅游花费大约为3万元。

　　■理财目标

　　崔女士前年在朋友的推荐下购买了80万股票型基金，一开始还略有盈利，后来就一蹶不振，至今已亏损近20%，在目前不景气的市场条件下，崔女士想了解一下有何积极挽回损失的方法。

　　同时，崔女士平时工作较忙，理财方面的信息基本都靠朋友介绍，除了银行定期存款外，在朋友推荐下购买了一部分信托产品，希望了解一下这样的资产配置是否适合他们家庭目前的状况。

　　■理财分析

　　崔女士夫妇俩工作稳定且收入颇高，属于典型的中产阶级家庭。一年税后收入扣除日用开销及归还贷款后仍能结余将近40万元。由于夫妇俩平时工作都比较繁忙，如何打理好这笔钱，是摆在崔女士面前的首要问题。

　　投资方面，除了处于亏损状态的80万股票型基金，银行定期存款和信托产品之类的投资皆属于稳健类型，风险较低，但考虑到崔女士投资经营了一家健身会所，除了启动资金100万以外，后续仍然存在追加投资的可能，对持有资产的流动性具有一定要求，建议配置一部分容易变现的产品，在保证收益的情况下方便取用。

　　同时，步入中年的崔女士需要面对赡养父母、子女教育及自己养老等多方面的问题，不如未雨绸缪，早作打算。

　　■理财规划及建议

　　基金定投，摊薄成本

　　在全球经济不景气的大背景下，这两年的资本市场几乎是一路下跌，上证指数仅去年一年就跌去了30%之多，不少投资深套其中，崔女士前期购买的股票型基金也因此遭受了较大损失。想要挽回这部分损失，如果光靠坐等市场回暖、基金净值回升，短时间内很难达到。毕竟目前全球都陷入了经济衰退中，不少欧洲国家更是面临着信用危机。在诸多不利因素的困扰下，我国的资本市场也不可能独善其身。因此，对于崔女士来讲，在目前难以判断市场趋势的条件下，可以采取被动型的投资策略，通过定期定额追加持有基金的投资份额，摊薄原有基金的投资成本，待市场转暖后来缩短解套的时间。

　　投资基金其实跟购买股票一样，普通投资者往往存在恐惧和贪婪两种心态。盈利了想等着赚更多，亏损了又不舍得割肉。基金定投的好处在于，能够帮助投资者克服以上两种不利的心态，无论市场涨或跌，购买的金额是一定的，基金的净值上涨了，购买的份额就少，净值下跌了，购买的份额自然就多了，这样等于自动完成了逢高减仓、逢低加码的操作，尤其适合于目前这种震荡下的市场环境。

　　稳字当先，兼顾灵活

　　崔女士将家庭主要的金融资产投到了银行存款和信托产品中，属于非常稳健的投资。不过前者虽然方便支取，但收益性较低；而后者虽收益较高，但信托期限内投资者无法提前支取，对于崔女士经营的副业来讲，如需用钱时该笔资金就无法及时变现。针对崔女士目前的状况，虽然家庭可投资性资产已积累到400万元，但尚有100万元的房贷需要归还，考虑到经营副业对于资产的流动性有一定要求，建行财管家建议崔女士依旧在稳健投资的前提下对这两项投资进行适当的调整。银行存款中除了保留一部分作为家庭应急备用金外，其余可投资于银行开放型理财产品或货币市场基金，此类产品的特点为风险低、变现能力强，且收益高于同期银行定期存款。

　　信托方面，由于去年国家宏观调控收紧信贷，不少企业在贷款无门的情况下，纷纷通过发行信托的形式筹集资金，市场上信托产品蜂拥而上，且收益率远高于同期存款利率和银行理财产品，并以房地产企业作为融资者为首。在这种信托产品品种繁多、良莠不齐的情况下，投资者一定要审慎选择投资标的。投资前，可详细了解信托项目担保方的资质、抵押物是否充足以及变现能力是否强。目前市场上较多信托产品都是以房产或土地作为抵押来筹集资金的，其中一个比较重要的指标是抵押率，它是指抵押贷款本金利息之和与抵押物价值之比，比如房子贷款80万，房子估价100万，则抵押率为80%。通常情况下，抵押率越高，风险越大，抵押率越低，风险越小。

　　其实，除了信托产品之外，崔女士还可以有许多其它的选择。每当股市表现不尽如人意之时，往往预示着其它市场盈利机会的到来，债券就是这样一个良好的投资替代品。尤其是在降息通道中，债券能给我们带来非常可观的收益。同样是股市大萧条的2008年，随着央行一次又一次的降息，当年债券型基金的市场平均回报率超过了10%。到了今年，虽然降息的步伐不会像2008年那样频繁，但债券型基金作为进可攻退可守的品种不失为一款稳中求胜的投资法宝。

　　积少成多，未雨绸缪

　　年过不惑的崔女士正值事业的巅峰期，全身心地投入工作带来了可观的财富，但也必须意识到，步入中年后将面临越来越多的挑战，如果不早作打算，将影响到后半生的生活质量。上中学的儿子即将面临高等教育的选择，如果计划送孩子出国求学，将会是一笔不小的开支，与其到时筹集，建议崔女生不妨现在起就单列一笔资金将来可供其专款专用。

　　生活成本的日益上升也为今后的养老生活带来了许多不确定的隐患。崔女士家庭现在每月的开支为1.5万元，如按照5%的通胀水平计算，保持现有的生活质量，20年后这一数字将会达到惊人的4万元/月，面对如此高昂的生活成本，养老金的需求将会有多大缺口？

　　想要解决以上两个方面的问题其实也不难，关键在于打理好崔女士家庭每月结余的3-4万元收入。可将这笔资金分为两笔进行专项投资，通过基金定投的方式根据投资期限长短选择两种投资组合。教育金可选择混合型或债券型基金为投资标的，力求中短期的稳健回报；养老金可选择股票型或指数型基金作为投资组合，以期获得中长期的投资收益。

　　[理财师手记]

　　家庭事业同样重要

　　步入中年的成功人士为了保住其辉煌成就往往会继续打拼着，崔女士就是这样一位典型的女强人。不仅把公司经营得红红火火，还充分利用业余时间打理副业，可以说是全身心地投入到了工作中。年届不惑的她或许可以放慢一下工作的节奏，多花些时间放在家庭上。尤其是孩子的教育问题，好的学校及教师确实可以为孩子提供优质的教育，但父母的陪伴与指导却是孩子成长过程中不可或缺的一环。

　　[保险规划]

　　40岁是家庭保险规划的关键点

　　中国平安阮