“懒人理财”谋新居

建行财管家朱良平

　　家庭情况

　　刘小姐，1983年生，毕业于复旦大学，在一家外资企业工作，精明干练、能力出众，工作六年来，屡次得到上司的提拔，目前担任项目经理，每月税后收入接近1.5万元。由于工作关系经常需要她赴外地出差，刘小姐很少有时间与朋友交往，年近三十的她至今单身。父母非常着急多次为她安排相亲，她不是推脱就是见个面草草了事，觉得一个人生活也不错。

　　几年工作下来，刘小姐小有积蓄，除了存放在父母那里的25万元定期存款外，在朋友的推荐下她还购买了将近10万元的基金和5万元的银行理财产品。刘小姐性格比较独立，虽然至今没有合适的结婚对象，但还是想依靠自己这点积蓄置办一套小房子，为自己创造一个独立的空间，并且她觉得今年房价回落是一个不错的买房时机。

　　■理财目标

　　工作忙碌的刘小姐平时较少有时间打理自己的资产，10万元的基金仍处于亏损状态，不知是否该继续持有。

　　一直听周围同事议论房价的涨跌，原先因为房价过高并没有过多考虑，但听闻近期政府对于房产市场的调控力度不断加大，房价有滞涨甚至回调的可能。刘小姐觉得今年可能是比较不错的买房时机，如果价格合理且能够负担的话，希望购买一套小房子自住。

　　■理财分析

　　刘小姐工作稳定，工作短短六年已积累近40万金融资产，平时生活方面的开销应该算是比较节俭的，对于每月接近1.5万元的收入，工资节余一定不少，如何打理好这笔闲钱，是摆在刘小姐面前的首要问题。

　　个人资产方面，除了处于亏损状态的10万元股票型基金，刘小姐大部分资金存放在相对安全的定期存款和银行理财产品中，在目前的市场条件下，整体资产的风险和收益都较低。如果想早日挽回损失的话，可以考虑采取较为积极的投资策略。

　　刘小姐已将买房提上议事日程，持有的金融资产也应当根据这一计划做好安排。除了保证资产一定的收益性外，还需兼顾流动性，根据房产市场的变化及时作出调整，必要时可以及时变现用于购房。

　　■理财规划及建议

　　基金定投，被动理财

　　作为一名外企的项目经理，刘小姐可谓是单身贵族。收入高、生活自由，但是年近三十也不得不为自己打算了，买房需求、结婚需求、赡养父母需求、甚至养老需求都得未雨绸缪。所以，在每月节余的月薪中，刘小姐需要积攒一部分为自己的今后做打算。从另外一方面，在全球经济不景气的背景下，这两年的资本市场几乎是一路下跌，工作忙碌的她不仅无暇日日打理自己的钱财，而且也难以踏准市场的高点与低点。在这样的情况下，建行财管家建议刘小姐不妨用基金定投的方式做一个“懒人理财”，转主动为被动，也能达到积少成多的效果。

　　无论在牛市、熊市、还是震荡市，基金定投都能有效地摊薄成本，分散风险。在市场上涨时定投基金，虽然购买的份额减少，但是却能分享到市场上涨带来的收益；在市场下跌时，虽然净值下跌，但却能在低点买入更多的份额，如此一来，成本比您单笔购买摊薄不少。其次，散户在做资本市场投资时大多难以克服贪婪和恐惧两种心态，这也正是为什么大家在低点不愿意买入--因为对市场失去信心，恐惧进一步下跌带来的损失；而在高点不愿意抛出--因为信心太过膨胀，贪心地对市场过于乐观。基金定投能有效克服这两种心态，因为无论市场如何变化，每月我们都被动地进行投资，以此养成良好的投资习惯。另外，虽然每月只有小小的几千元投资，但是复利的效果却是惊人的，长期投资下来能积攒起一笔可观财富。

　　灵活配置，攻守兼顾

　　刘小姐目前的资产配置属于稳健型配置。25万元的定期存款虽然流动性好，可以随时支取，但是一旦提前支取就没有了收益；5万元的理财产品收益不错但是流动性差，一旦急需用钱无法赎回；10万元的股票基金仍处在亏损中。由于刘小姐在今年有买房的打算，推荐更为灵活和积极的投资策略。

　　首先，建议刘小姐从定期存款中，拿出15万做债券型基金的配置。经历了2011年的股市的持续下跌，新年伊始的证券市场已显抬头趋势，债券作为股市向好的先兆已在去年年底显露。在央行陆续下调存款准备金率的情况下，市场资金面紧张的局面逐步缓解，降息预期增强。这些对债券市场都是极大的利好因素。特别是在市场利率下行的过程中，债券能给我们带来非常可观的收益。同时，债券基金的流动性较强，风险较股票型基金低，作为进可攻退可守的品种，不失为一款稳中求胜的投资法宝。

　　其次，对于刘小姐原先持有的股票型基金可采取更为积极的投资策略。关注最近资本市场动态，不难发现许多市场回暖的信号：证监会主席郭树清多次在公开场合表示，目前蓝筹股已经显现出罕见的投资价值；基金公司大规模加仓，反手做多；A股市场自年初以来持续回暖，一举突破2400点关口，成功站上半年线等……这些信号不仅增强了市场的信心，也预示着龙年行情的机遇。基于目前的情况，刘小姐可以选择对原有股票型基金做一个补仓，来降低原先持有基金的成本，也可以选择一个投资于大盘蓝筹股的指数型基金来增强现有资产配置的收益性。同时刘小姐可保留一部分的定期存款以备不时之需。

　　最后，出于流动性的考虑，建议刘小姐将5万元理财产品转换为货币市场基金。因为央行下调存款准备金率后，银行理财产品收益率普遍下降，短期理财产品也存在档期衔接不上、前后锁定时间长、存续期不可支取的缺点，对有买房需求的刘小姐来说，不妨选择更为灵活的产品替代。货币型基金收益稳定，而且在2011年“股债双熊”的行情下风景独好，今年未来货币政策依然以维稳为主，流动性大幅放松的可能性较小，在震荡调整的时候，货币基金依然是现金的避风港，并且它的赎回灵活，可以满足中短期理财的需求。

　　早作准备，择机而动

　　今年，政府对于房地产市场调控的决心坚定不移，一系列政策的出台目标直指投资性需求，而近期各地市场成交量的大幅萎缩也显示了政府调控到底的决心，这或许意味着房价松动的时机即将到来。在目前市场并不十分明朗的情况下，刘小姐可利用休息时间大致选定心仪的地理位置与社区，并对区域内的户型做一个大致了解。

　　依据刘小姐的情况，目前40万左右的可变现资产可考虑购买总价不超过100万元的房产(可考虑市区交通方便的小面积老工房，或者远郊地铁方便的小套公寓)。刘小姐属于首次购买自住房产，按照首套房首付比例三成以上的要求，可准备30-40万元的首付款，其余申请按揭贷款，以其收入水平每月还款应该不成问题。同时，按照上海近期出台的普通住宅的认定标准，如刘小姐购买90平米以下户型或可享受契税方面的优惠。另一方面，不少去年购房者遭遇的银行按揭贷款利率上浮，随着今年房产市场的降温得到了有效缓解，目前不少银行的首套房贷款利率均回到了基准利率水平，部分商业银行更是给出了首套房贷款利率9.5折的优惠措施。相信随着房价回落态势的进一步显现，届时将是刘小姐购置房产的良好时机。

　　[理财师手记]

　　追求自由，还须兼顾家庭

　　能力出众的“80后”已逐渐成为企事业单位的中坚力量，刘小姐就是这样一个通过自身努力成为企业骨干的典型例子。伴随着职位的上升，身上肩负的责任和压力也会变得更大，今后必将占据她更多的时间和精力。性格独立的她即将跨入而立之年，或许刘小姐想尽快摆脱父母的束缚，自由地享受一段“单身贵族”的生活，但是家庭、亲情和爱情都是我们生活中不可或缺的重要一环。慢慢的，她应该从追求自由转变到更多地兼顾家庭、社会的责任上来。

　　保险规划

　　合理规划未雨绸缪

　　中国平安阮