股市悬崖勒马 生意人炒股风格激进欲转型养老

好买基金许付漪

　　家庭情况

　　老李今年将近五十，生性爱闯荡的他早年远走他乡出去创业。如今年岁渐大，生意也小有所得，选择回到老家定居发展。

　　早年离异的他，女儿跟着妻子一起去了国外，现在他一个人过着高龄单身汉的生活。靠着早年累计的人脉和经验，老李的店面每年都能带来20万元的净收入。没有家庭的负担，老李的投资风格从年轻时候便显得激进，现在也一如既往，将每年的生意所得除了应付店面需求外，便全数投入到股市之中。

　　自从三十多岁开始步入股市，老李已经在股市沉浮了十多年，多年投资下来，目前家中资产有房两套，其中一套为门面房，自己使用，当前市值300万，一套自住房，目前市值200万。老李喜欢满仓操作，风格激进，投入多少已是一笔糊涂账，目前股票账户上还剩下50万。另外，老李还有50万元的存款来应对店里和生活上的各项不时之需。

　　理财目标

　　老李的店面现在主要经营的是他走南闯北时在各地发现的各项特产，因此一年中有大半的时间他都在外面奔波进货。

　　随着年岁渐长，老李身体状况渐渐不佳，特别是去年的一场大病更让他意识到了健康的可贵。没有买过养老保险的老李现在开始认真思考养老这件事情。但是多年来的理财习惯早已经让老李把店面的钱和自己的钱混在了一起管理，并且激进的投资风格也让他套牢在了股市，但他坚信已经是股市的底部，所以不舍得在此时割肉离场。现在，在开始规划自己的养老生活之前，老李不得不好好先打理一下自己的资产了。

　　理财分析

　　老李家的资产大部分都是以固定资产的形式存在，变现能力较弱。对于光杆司令的老李来说，除了人情交际费用，日常的支出费用着实不多。家中空空荡荡，请了阿姨照看，每年付给阿姨的工资加上平时家里的一些费用代缴总共约5万左右。另外，不抽烟的老李平时好喝个小酒，也时不时会买点好酒或自己吃或准备送人，再加上平时生意场上的一些应酬，老李每年需要为此准备好10万元的支出。

　　理财规划及建议

　　分开经营、生活两笔账

　　老李在平时的资产管理中犯了一个大多数个体户都会犯的一个错误，即把用于店面经营的钱和用于自己个人生活的钱都混在了一起进行管理。其实，这样很不利于店面资产收支的结算，而且，由于以个人名义支出的一些账目容易漏记，最后很形成了一笔算不清的糊涂账。建议老李在进行理财之前，先把店面经营用的资金和自己平时生活用的资金分开打理。在50万元的存款之中，可以参考平时店面的收支经营状况留下30万左右用于应付平时店面的各项支出，剩余的20万元作为个人资产进行管理。

　　另外，店面的经营净收入中也应该把用于店面经营、再扩张的钱和作为个人收益所得的钱分开进行管理，在日常支出中，生意场合的应酬支出也最好和个人生活支出分开计算。店面是店面，个人是个人，分开算账会更有利于资产的管理。

　　组合投资，风格转稳健

　　老李的投资风格很有特色，要么空仓，要么满仓。年轻的时候赔了可以从头再来，可是现在年纪已经不小，他需要考虑的更多的是养老的问题，是资产的保值，而不是增值。因此，建议老李先扭转一下自己的投资思路，激进的风格已经不适合老李安稳养老的需求。首先不能再像以前那样将生意所得的净收入悉数投入股市，应该将每年的所得进行多样化的投资，做一个资产的组合配置，股票、基金和债券，多样化的投资能在很大程度上平滑投资中的风险。

　　割肉止损，债市寻机

　　之前没有买过养老保险，现在也已经错过购买年龄，老李已经没有办法通过购买养老保险来为自己保障一个安稳的老年。现在的他需要为自己保留一笔流动性较高的资产以防不时之需，他可以考虑用自己个人账户下的资产购买一些类似银行理财产品、货币型基金等流动性较高的理财产品。

　　目前股市确实正处于一个震荡筑底的过程，但对于那些从基本面也已经看不到希望的股票，老李也应该及时忍痛割肉，与其套在烂肉之中，不如割肉重新投资于其他更有希望带来收益的项目。同时，由于目前我国正处于由“低增长高通胀”向“低增长低通胀”的过渡阶段，经济和通胀双降对债市形成有力支撑，债券类资产是这一阶段的最佳选择。对于即将到来的债市牛市，老李也可以考虑购买一些国债或者长久期的信用债。

　　拓宽思路，享受生活

　　最后，老李的年纪已经不小，正常工薪阶层在这个年龄的时候也需要面对退休以及养老的问题。奔走了大半辈子的老李可以考虑转换一下自己的生意思路，再挖掘挖掘那些不用跑很远去进货的商品，或者再培养一个得力的助手能帮自己出去进货奔走，都会是一个不错的转型思路。

　　总之，年纪渐大，身体比年轻的时候更需要好好的保养，虽不能说已经迈入老年阶段，但也时候该好好享受一下生活的悠闲乐趣了。

　　理财师手记

　　市场难预期割肉需及时

　　像老李这样的个人经营户很容易把店面的经营用资金和个人的收益混在一起，这样的理财习惯其实很不利于资产的管理，既不利于店面的扩张经营，也不利于个人收益与资产的累计。

　　老李的投资风格延续了年轻时候的偏激，对于目前以养老为主要理财目标的不惑之年的中年人，这种激进的风格已不适合他，现在的他需要一个稳健的投资风格来给自己的资产保保值。老李在割肉还是不割肉中一直犹豫徘徊，当前市场正在一个震荡寻底的过程之中，市场的好转也是可以预期的，但对于那些已经回天乏力的股票，还是需要及时割肉止损，把这笔被套资金用于更能带来收益的股票。

　　老李年纪渐大，对于奔波了大半辈子的他来说，是时候应该好好享受一下生活的悠闲乐趣了。适当地转换一下经营思路，不需要再让自己过得那么累了。

　　保险规划

　　巧用保险的“债务不追偿”

　　中国平安阮