分红险优势：长期保障与投资

　　■ 案例：

　　小王购买的分红保险保单已到期，她来到银行办理了满期金领取手续。对于领到手的满期金和累积红利，是继续买分红保险，还是抄底转投股票或基金，小王有所迷茫。

　　“如果这5年你把钱放在股市，很可能本钱损失很大，你买了分红险，既有保险保障和保证收益，这5年还将获得红利，这意味着在获得保障的同时还多了一份收益。”理财规划师提醒小王，她目前是家里的经济支柱，上有老、下有小，生活负担重，投资一定要谨慎，应该注意分红保险的长期保障与投资。

　　像小王这样想借助金融理财获得收益是很多人的愿望。多数投资者总喜欢把分红保险与银行存款、股票、基金等理财产品进行比较，而且单一用“收益率”衡量分红产品和其他金融产品的优劣。业内人士指出，分红保险最基本的属性仍是寿险的保障功能，如人身保障、满期给付等，保险责任和保险金额在保险合同中都有明确的约定，对客户来说，一旦签订分红保险合同，在合同有效期内，不管红利分配多少，保险合同所载明的除分红外的其他保险保障和保证收益均不会变动。

　　此外，与银行理财产品及股票、基金所有不同，分红保险的保证收益将由保险公司兑现，红利分配依据保险公司的经营状况而定。多种理财产品并没有可比性，毕竟分红保险的最大优势是其为客户提供人身风险保障。目前，分红保险成为保险市场的主力产品，由于既有保障，也有定期生存金以及红利等，受到了市场的青睐。

　　资料显示，分红保险早在2000年就由中国人寿从国外引进并推向市场，主要满足在保险保障和保证利益基础上客户追求更多收益的需求。自分红保险推出后，市场规模迅速扩大，目前分红保险已成为寿险业务发展的主打产品。以中国人寿为例，截至去年底，分红保险为5128万客户提供保险服务，累计给付各项死亡和生存保险金2635亿元。

　　尽管分红险满足了客户的多方面需求，但其收益来源一直不为很多人所熟知。业内人士介绍：“分红险多以长期提供保障为主，保险公司对于分红险的资金多选择长期投资。”以中国人寿为例，其在投资管理方面就广泛地选择投资品种，一方面通过债券、大额协议存款、基础设施债权投资计划等固定收益品种进行投资，创造长期稳定的利息收入，有效平滑投资收益；另一方面作为资本市场的机构投资者之一，公司也有机会通过投资股票努力获得收益。

　　不过，分红险的总投资收益率也会随着资本市场的跌宕起伏而发生变化。但相比资本市场总体水平，分红险的总投资收益率的波动却没有那么大，这与保险公司投资政策规定及资金匹配的长期稳定特性相关。市场对保险资金的长期投资较为看好，这与投资渠道不断放宽不无关系。

　　据了解，近年来，保险资金渠道加速开放，2006年保险资金投资基础设施放开，2010年非上市股权及相关金融产品、不动产及其相关金融产品放开，都为拓宽保险资金运用渠道，分散传统渠道投资风险，匹配长期负债创造了条件。随着近期13项保险资金运用政策将陆续推出，未来保险资金将有望参与股指期货 、国债期货 、融资融券等业务，这将有助于分红险不断提高收益，让更多客户分享保险公司的经营成果，并进一步推动分红险市场的快速发展。