白富美的理财心经

　　若想50岁前乐退，沈小姐还需向稳定性高的产品追加投资。

　　沈小姐是一名全职太太，不仅拥有一个幸福的家庭，理财方面也做得风生水起：多年来前后投入了1000万元到股票市场中，目前市值约700万元，此外，还有大约150万元的基金和600万元的PE。沈小姐希望不久的将来先生能从具体工作中解脱出来和她一起乐享人生，沈小姐和先生都是38岁，她们希望在50岁的时候乐退并移民海外，在这期间沈小姐希望能找到可靠的投资渠道，使得先生辛苦得来的财富能够稳健的保值增值。

　　财务分析：分散投资

　　很显然，沈小姐家是名副其实的高净值人士而且喜欢做投资且风险偏好较高。但是资产结构明显失衡，沈小姐的金融资产几乎都集中在权益类的资产(如股票、基金、PE)当中，一旦证券市场长期不景气，沈小姐的资产缩水的风险相当大。因此我们建议沈小姐优化现有的资产配置，分流一部分资产到确定性的资产当中。

　　理财建议：新增保险计划

　　■ 流动性规划：

　　预留5个月的家庭生活支出以作应急

　　建议沈小姐留出家庭生活5倍的月支出—25万元作为应急，这25万元可以留出10万元放置在银行活期账户中，另15万元买作货币基金既提供了流动性又可享受较高的收益。

　　■ 保险规划

　　专项的保险需求分析发现沈小姐家庭的人寿和意外险的缺口并不存在，但需补充一定的医疗险特别是重大疾病保险。建议沈小姐家考虑高端全球医疗险。

　　■ 退休养老规划

　　沈小姐打算50岁达到财务自由开始安享退休生活，生存年龄至90岁，而退休后希望享受较高的生活水准，年度开支不少于800,000元，考虑到通货膨胀(假定年均通胀率3.5%)并假设退休后您的资产仍有6%年投资回报，到50岁时需准备约31,991,119元才能达成这一目标。要达成这一不算轻松的目标，显然越早做准备越好。沈小姐从现在开始为自己预留7,700,000元养老基金，每年从结余中再增加540,825元到养老基金，并将养老基金投资于年均回报率10%的金融产品组合，这样就能如期顺利达到财务自由的目标，过上理想中惬意的退休生活。

　　■ 资产优化

　　沈小姐多年来前后投入了1000万元到股票市场中，目前市值约700万元，从资产配置、风险分散的角度而言，不建议鸡蛋放在一个篮子里，因此我们建议沈小姐分流出一部分资金配置到确定性高的资产品种中，如配置300万元的固定收益类信托。

　　另外，我们还建议以私募基金的方式投资于股票二级市场，在目前的市场形势下，我们建议夏小姐配置200万元的定向增发类私募产品，其原因在于目前的A股整体市盈率已经较低，而定向增发的投资者一般能以低于市场的价格拿到股票从而增厚了安全垫，是比较良好的投资品种。

　　综上所述，通过我们理财师的资产优化配置，沈小姐的资产结构更平衡，确定性更高：首先，投资300万元到固定收益类信托理财产品中，可以获取每年约30万元的固定收益，其次，分流出200万元资金到定向增发类的阳关私募类产品中，增厚了权益类产品的安全边际，同时又能获得超额收益，最后，我们可以预期到沈小姐和先生完全能够依靠现有资产的保值增值在50岁的时候轻松乐退。

　　数据支持：

　　高傅财富俱乐部是澳大利亚三大理财顾问公司之一IPAC的创始人和其他著名国际投资人在中国组建的独立第三方理财顾问机构。旨在为中国精英阶层提供国际化标准兼具本地特色的第三方理财顾问服务。

　　本期理财师：蔡涛(私人理财师)

　　投资避险首选定向增发

　　面对愈演愈烈的复杂环境，这是一个最好的时代，也是一个最坏的时代。建议增加股票类资产和黄金，积极配置固定收益类产品和股权类产品。

　　上证指数也许未来还会有一定的下调，包括到2000点大关，从技术走势来说指数会探到1960这个点位。即使徘徊到这块，这也是一个历史低点。国家出台的政策，利率连续二次下调，交易费用下调，产业振兴计划出台都是支持。这种情况下可以进行一些股票配置，重点关注定向增发。2006年以来451次定向增发中有422次具有折价，且折价率较高，平均为22%。相对于目前股市点位，风险已经很小了。

　　尽管黄金一直处在往下走的疲软的状态。但是长期通胀是不可避免的，在经济萧条时可酌情配置。

　　固定收益市场这些年最火的要数。特别是在危机时刻，可以适当配置信托产品。目前，一些大型的项目一年到两年期预期收益率可以达到8-10%之间，随着利率下调现在固定收益也在往下走，但是基本的收益也在银行理财产品收益的2倍左右。信托这几年经过

　　股权类投资(PE)抗通胀确定性最高。PE具有穿越经济周期的功能，且在一轮经济萧条中生存下来的企业，在日后经济复苏中将率先得到发展，再加上创业板和三板市场的开启，增加了股权退出渠道，此时投资PE获利的准确性高。但市场也充斥着各种各样的股权投资机构；加上股权投资时间周期较长，一般5-7年；投资金额较大，一般500万左右，选择还须谨慎。