理财案例：中了大奖莫轻狂理智理财财多多

　　从天而降的巨奖，到来的不仅仅是金钱，对于很多人来说，还意味着他们的生活将会发生巨大的变化。而这种变化却不是每个人都能从容应对的，一不留神，生活就会失控。因此，面对大额奖金，一定要理智规划理财。

　　本刊特约理财规划师 艾诚

　　理财案例

　　宋先生，2 8岁，从乡下到城市打工已经8年了，工作虽然辛苦，但通过自己的努力，目前月薪也已经达到了3 5 0 0元。女友张女士，在本地一家电子企业打工，目前月薪2 50 0元。二人因为都不是本地人，且当地生活成本相对较高，扣除两人的月生活费3000元与房租2000元，二人储蓄所剩无几。但宋先生坚持每月花20 0元购买福利彩票，期望中大奖以后，可以不用再辛苦工作，还可以买房买车，办一个风光的婚礼。连续买了8年以后，运气终于降落在宋先生头上。最近一期的福利彩票，他中了10 0 0万元的特等奖（扣个人所得税后，实际所得800万元），感觉幸福得都要晕过去了。但宋先生和张女士也听说很多人中奖后，因为不善于理财而导致破产，因此希望听听理财师的建议。

　　家庭财务分析

　　1.宋先生由于刚中彩票，活期存款较多，因此流动性指标超出标准（家庭支出的3- 6倍）很多。其实，一般家庭无需储备过多的活期存款，且过多的活期存款不利于资产增值，一般建议家庭留出3-6个月费用就足够了，其余资产应通过合理分配去投资，以获得收益。

　　2.从保险保障等指标来看，宋先生的家庭未获得足够的保障。可根据家庭情况，选择合适的保险，防止意外情况发生，导致家庭理财目标难以实现。

　　3.从净现值等指标来看，该指标为负值，这就意味着每年现金流入是负数。建议宋先生提高自己每年的理财收入，减轻每年的现金流压力。

　　理财目标

　　1.宋先生和女友张女士想要花钱的地方很多，但简单的总结一下，重点还是以下几方面：一是尽早花2 0万元办一个风光的婚礼，购买30万元的车子代步。二是在城市购买300万元的房子当婚房，50万元汇回乡下，供父母重建居所。三是每年在城市的开销提高到12万元，同时每年给双方父母共4万元养老。四是一年后生一个小孩，每年教养费用5万元现值，持续22年。

　　2.当地的福利彩票彩金有两种方式领取，一为一次性领取10 0 0万元；一为依照4％的利率换算，分10年每年领取123万元。宋先生想知道哪种方式更适合自己。

　　理财建议

　　1.现金规划

　　根据财务诊断的建议，宋先生只需留出家庭的3个月支出，即5. 25万元就可以了（根据宋先生设定的理财目标，年支出12万元+4万元+5万元）。要避免家庭拥有闲置资金过多的现状，通过合理的投资组合，产生更多的投资收益。建议宋先生将5 . 2 5万元中的4万元作为货币基金留存，1. 25万元以活期存款方式留存。

　　根据风险承受能力评分表和风险态度评分表的测评结果来看，宋先生属于积极型投资者，其投资组合可以较大比例配置股票类资产或股票型基金，但在实际的资产配置过程中，要注重把控整体的期限结构和风险水平。建议采用逐步递增的投资策略，逐步提高股票类资产或股票型基金的比例，但最高不可超过75％。同时可将小部分比例配置于债券型基金或银行理财产品，逐步降低其投资比例，最后保持在25％左右即可。其投资组合的年平均收益率为9.2％，标准差为16.2％。

　　2.保险规划

　　现在宋先生在得到彩票金后，已经拥有了让其他家庭羡慕的资本，且具有一定的防范风险的能力。但是万一发生意外（尤其是宋先生），家庭会因为急需大额资金，造成投资中断或投资难以持续，家庭的经济状况会发生很大的变化，有可能会给家庭财务造成巨大的困难和损失。因此，为了防范意外的风险，宋先生家庭需要增加保险方面的投入。保险种类可考虑定期寿险、重疾险、意外险等保障型保险产品，建议将年缴保费控制在家庭可接受的范围内。

　　3.彩金规划

　　假设宋先生一次性领取10 0 0万元，扣除相关税费，实得为8 0 0万元。如果用8 0 0万元投资，根据宋先生的风险承受能力和对待风险的态度，选择适合宋先生的投资组合，其投资组合预期投资报酬率9.2％，标准差16.2％。如果宋先生想实现全部理财目标，其内部报酬率至少要达到5.18％。从数据来看，实现理财目标有一些难度，但如果延后一些理财目标（比如300万元购房延后几年或按揭方式购买），将大大提高该方案的可行性。

　　假设依照4％的利率换算，分10年，每年领取123万元，扣除税费，每年实际领取9 8 .4万元。根据宋先生的风险承受能力和对待风险的态度，选择适合宋先生的投资组合，其投资组合预期投资报酬率9.2％，标准差16.2％。如果宋先生想实现全部理财目标，其内部报酬率要达到9.45％，该方案有一定难度，且按年领取彩金，今后几年的现金流可能为负，压力会非常大，因此不建议选择该方案。

　　此外，在理财规划中，实际的资产配置会随着实际的宏观经济数据以及宋先生未来生活的实际情况的变化而进行必要的修正。建议每半年对家庭的理财计划进行重新评估，根据实际情况进行调整，确保家庭理财目标的顺利实现。