银行短期理财产品回暖 流动性优势仍受关注

　　去年9月，银监会紧急叫停以揽存为目的的超短期产品，至2011年底暂不发行一个月以内的单期型理财产品。但是，就在“限令”将要迎来周年之时，随着基金、信托产品相继加入短期理财行列，也趋向短期。尽管收益相比以往普遍降低，但因其具备流动性优势，仍然受到投资者的关注，市场出现回暖现象。

　　现象

　　短期理财产品又唱重头戏

　　“如果有闲置资金，可以考虑购买超短期的银行理财产品，比活期存款或通知存款更划算。”近几日，记者走访南昌市内多家时，理财师们大都这样介绍。

　　记者注意到，近期各银行发行的理财产品中，短期产品又唱起了重头戏，比如某银行27日在售的5款产品中，有2款为无固定期限产品，一款则为“最短可持有7天”。

　　相关统计数据显示，今年1月至7月，各银行共发行16659款理财产品，其中1个月以内(31天)及投资期限可以在1个月以内的开放式和滚动型产品共912款。而这些短期产品中，不乏3～31天不等的超短期产品，以滚动型为主。

　　收益降低仍被投资者看好

　　目前，投资者想购买短期理财产品，甚至是一周左右的超短期产品，显得较为容易。不过，受今年两次降息等因素的影响，目前这些产品的收益也普遍降低。

　　记者在某银行看到，35天期产品的预期年化收益率为3.6%；而超短期的7天滚动型产品若认购5万元，预期年化收益率为2%，认购100～300万元的预期年化收益率为2.3%。无固定期限产品中，1～29天产品的预期年化收益率为1%，30～59天产品的预期年化收益率为2.8%，不过投资门槛为10万元。

　　“今年以来，高收益产品发行占比逐月减少。”某银行理财师小李告诉记者，相比去年同期，同期限短期产品的预期年化收益率普遍下降了1个百分点左右。“不过，投资者购买的热情却高于去年同期。”他说，上周就有3位客户购买了7天期的产品，而且份额还不小。

　　说法

　　银行滚动发行消除揽储嫌疑

　　早在2011年9月，为了防止银行利用超短期理财产品进行月末、季末揽储，银监会下发了《进一步加强商业业务风险管理有关问题的通知》，该通知要求：银行不得通过发行超短期理财产品变相高息揽储，在月末、季末调节存贷比等监管指标；应重点加强对期限在一个月以内的理财产品的信息披露和规范管理。

　　“其实这些产品之所以没被叫停，是因为银行以滚动续期等打擦边球的方式在发行。”业内人士介绍说，随着基金、信托产品相继加入短期理财行列，银行也开始加快步伐抢占市场份额。

　　短期理财产品相对更划算

　　“实际上，银行客户对于管理短期内闲散资金的产品有旺盛的需求，这也是银行发行这类产品的重要原因之一。”这位理财师分析说，短期及超短期产品除了流动性方面极具优势之外，因滚动发行，能够节约投资者的资金闲置成本，综合来看收益并不低，所以独具吸引力。

　　这位理财师算了一笔账，以10万元购买理财产品，如果35天期限收益率达到3.6%，到期后可获得收益345.2元；如果购买超短期滚动型产品，同样是35天，按年化收益率2.8%计算，到期后获得收益268.5元。而这笔钱若是存进银行，35天活期的利息为33.6元，7天通知存款为129.5元。相比较而言，购买银行理财产品更为划算。

　　饶丹、记者黄培红/文