中产婚前理财：股票加债券形成傻瓜配置

　　摘要：对于年工资57473元，月入约4500的朋友来讲，该怎么理财？投资理财版将分别对该收入层次不同年龄的朋友，包括未婚青年、育龄已婚青年、老年人等，做一些投资建议。本期，将先讨论未婚青年的理财方式。

南都漫画：陈婷

　　本期案例

　　每月千元节余如何打理？

　　小余是外地人，今年27岁，大学毕业三年，现在一家企业当小白领，月收入税后4500元。她现在和别人合租房子，每个月住宿费、水电费和管理费需要1500元，每月其他开销还需要2000元，每月可存下1000元。

　　对小余来说，未来结婚的房子由男朋友负责，因此没有购房的压力，每月存下的1000元可以作为私房钱，全部拿去理财。小余并不要求高收益，只要跑赢通胀，或者比通胀更高一点的收益。

　　全国22个省会城市和四大直辖市近期公布2011年城镇单位在岗职工平均工资。其中，广州以57473元的年平均工资居首。对于年工资57473元，月入约4500的朋友来讲，该怎么理财？投资理财版将分别对该收入层次不同年龄的朋友，包括未婚青年、育龄已婚青年、老年人等，做一些投资建议。本期，将先讨论未婚青年的理财方式。

　　定投基金适合忙人、懒人稳健投资

　　定投基金是“定期定额买基金”的意思，是指投资者约定每月扣款时间和扣款金额，由销售机构(比如银行或者基金公司)在每月约定日从银行卡中自动扣款用来买基金，类似于银行的零存整取方式。投资者如果需要把基金变现，可随时操作，一般申请赎回基金后的第二个工作日或者第七个工作日到账。由于基金定投的门槛低(多是100元)、方式简单，所以它也被称为“小额投资计划”或“懒人理财”。

　　好买基金研究中心分析师告诉记者，四类人适合基金定投。首先，基金定投适合忙人理财，这类人几乎没有时间休闲娱乐，更没有时间打理自己的资产。其次，适合懒人理财，而基金定投是规律投资，强制扣款，“月光族”可以将发薪后手头宽裕的几日设为划款日，这样通过基金定投相当于强制储蓄。再次，基金定投可以平摊震荡市场风险，适合稳健投资者。最后，基金定投可用于未来特定目的使用。

　　两股+两债+一货基构筑投资铁三角

　　本文案例的主角小余可以选择5只定投基金，每只每月扣200元。这5只基金包括两只股票基金、两只债券基金和一只货币类基金。

　　货币类基金是安全垫。货币类基金以前只有货币基金一种，但近年来新花样不少，短期理财基金和分级基金中的A类份额都属于这类。这类基金风险极低，但收益率也很低。去年和今年，受到流动性紧缩的影响，普遍跑赢通胀，但这种情况难以持续。

　　短期理财基金是一类新品种，历史业绩比较不多，但近一个月收益率最高前三位的是华安双月鑫短期理财A、汇添富理财30天A、光大保德信添天利A。传统货币基金中，可选择规模较大、历史业绩良好的货币基金，比如嘉实货币、万家货币、华夏货币、南方货币等。

　　债券基金是中锋。“债市跟股市可互补，去年第二季度开始债券就有非常不错的行情。”南方基金深圳营销中心总经理王硕表示。债券基金分为纯债基金、一级债券基金和二级债券基金。纯债基金顾名思义，是专买债券的；一级债券基金可以参与打新股；二级债券基金可在二级市场买卖股票。债券基金属于风险较低、年平均收益大约在7-8%左右。风险水平从低到高依次是纯债基金、一级债基和二级债基。

　　华夏安康信用债券基金经理曲波表示，降息周期中债券基金展现出良好的赚钱效应。2008年9月28日到2009年7月28日四次降息期间，债基指数涨幅高达9.7%。今年6月底以来资金面整体并不宽裕，导致债市出现一定程度的调整，但由于经济形势比预期更差，且通胀处于低位，在稳增长的压力下，降准和降息将是必然选择，而这正利好债市。经过了前期近2个月的调整，第四季度政策刺激会对债市再次形成利好。

　　股票基金是前锋。由于债市和股市是跷跷板关系，当债券基金不好的时候，股票基金的时机也许就来了。在股票基金中，有主动和被动两类。主动股票基金有基金经理负责选股投资，但由于国内基金经理经常跳槽，找到一只业绩稳定、团队稳定的基金并不容易，而且年管理费要1.5%。被动的指数基金，由计算机控制，仓位高达95%以上，完全跟着指数走，风险很高但管理费很低。

　　对于长期定投来讲，可以选择大盘指数基金搭配小盘指数基金。大盘指数基金可以选择指数，小盘指数基金可以选择中证50 0指数。中国的股市常常是大盘风格和小盘风格轮流涨，两者都备好了，可以“东边不亮西边亮”。

　　60%股票+40%债券形成傻瓜配置

　　假如小余嫌定投5只基金太麻烦了，可以选择一个更“懒”的模式一个月扣1000块钱，那么可以用600块钱投股票基金，用400块钱投债券基金。至于这600元投多少只股票基金、400元投多少只债券基金，则是根据个人的情况。

　　如果600元全部投在一只基金上，可以选择估值较低、分布较均衡的大盘蓝筹指数基金，比如沪深300指数基金。如果愿意定投两只股票基金，则可以选择沪深300指数基金和中证500指数基金搭配。如果400元定投一只债券基金，则最好选择一只风险较低的债券品种，比如纯债基金。

　　(本版分析仅供参考，投资有风险，请慎重入市。)

　　专家提醒

　　定投要注意分散投资

　　分散配置很重要。不少基民认为，定投基金就是定投指数基金和股票基金，但国内市场跟海外市场不同，风险太大了。

　　“我遇到过一些客户，定投投了六七年还不赚钱，现在所谓传统模式的定投，我们分析并不一定适合中国国情。”2008年经济危机，A股市场暴跌90%，但是美国市场暴跌到最低点才20%。一暴跌就跌了90%，把所有的利润都跌掉了。

　　南方基金王硕认为：“两股两债，再加上货币基金，这就是一个非常完美的产品池。但是并不一定说这五只你都要购买，可以根据自身的情况选择2-3只，或者是4只，根据大家自身的风险偏好。如果想省点事，就给你一个傻瓜配置，配60%的股票、配40%的债券，这样就行了。”

　　采写：南都记者 谢晓婷