不同理财方式大盘点

　　从各项数据来看，今年金融市场的发展并不尽如人意。受到CPI、降准、降息等多重因素的影响，今年银行短期理财产品收益率从年初的5.5%左右到现在跌破4%，其他各种理财方式的收益率也在一路走低。

　　记者近日采访了多位银行理财师，均表示下半年仍存在较强降息预期，受此影响，各种投资方式的收益预期也将随之降低，总体投资方向还是建议着眼长远，用长期理财锁定相对较高的收益率。接下来还有哪些渠道适合稳健投资，优缺点各有哪些，《钱袋子》也为读者进行了归纳。

　　银行中长期理财产品(1年以上)

　　优点：收益率预先告知，理财周期内不受降息等经济因素影响。

　　缺点：时间较长，理财周期内资金较固定。

　　理财师点评：招商银行贵宾理财齐经理表示，目前情况下，银行1年以下短期理财产品更像鸡肋，目前收益率基本保持在4.1%、4.2%左右，一些银行甚至跌至4%以下，或有可能进一步下跌。当期理财结束后，如找不到适当产品则会出现理财空白期，且新产品收益率较之前有可能进一步降低。

　　中信银行理财师吴经理说，银行理财产品也分为固定收益和不固定收益两种，购买前需看清。目前投资中长期理财产品主要还是看重其能长期固定住理财收益，即使接下来收益率降低也不会受影响。

　　国债

　　优点：稳定，收益率较高。缺点：投资时间长。

　　理财师点评：国债相对较高的收益率一直受很多人追捧。虽然国债的收益率也跟随整体经济形势一路走低，但总体来看，还是可以算作各种稳健投资中收益较高的一种产品。昨日刚刚发行的第十一期(3年)、十二期(5年)国债收益率分别达到了4.76%和5.32%，与同期定期存款相比分别高出0.51%、0.57%。

　　据记者了解，两期国债发行期均为2012年9月10日至9月19日。2012年9月10日起息，按年付息，每年9月10日支付利息。第十一期和第十二期分别于2015年9月10日和2017年9月10日偿还本金并支付最后一次利息。

　　定期存款(3年以上)

　　优点：收益率相对较高且固定。

　　缺点：时间较长，资金不能流动。

　　理财师点评：年内两次降息，现在三年期定期存款基准利率为4.25%，与目前大多数中短期理财产品收益相比已经算是不错了。招行贵宾理财齐经理表示，现阶段长期定期存款也能看成是一种不错的理财。

　　分级基金A款

　　优点：风险较低，较为稳定。缺点：收益率低于B款产品。

　　理财师点评：分级基金又叫“结构型基金”，是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，将基金产品分为两类份额，并分别给予不同的收益分配。从目前已经成立和正在发行的分级基金来看，通常分为低风险收益端(优先份额)子基金和高风险收益端(进取份额)子基金两类份额。而A款一般指低风险收益端，B款为高风险收益端。

　　分级基金的投资方向主要取决于母基金，母基金可以是股票型基金、纯债型基金、混合债型基金，所以整体风险也会有所不同。总体来说，A款和B款资产作为一个整体投资，其中持有B款的投资者每年向A款持有人支付约定利息，之后的总体投资盈亏都由B款承担。所以相对来说，投资分级基金A款产品相对风险较小，但也不需要承担B款产品的风险。

　　债券基金

　　债券基金根据投资份额不同，可分为多种类型。中信银行理财师吴经理表示，对于稳健型的投资者可以考虑选择纯债型债基和新股增强型债基，而对于略为激进的投资者可选择股票增强型债基。

　　吴经理表示，债券基金对于现阶段的形势来说，是不错的投资选择，对于降息预期往往能做出提前反应，并呈现相反走势，但整体的收益率也会逐步走低。所以对于投资方式和债基种类的选择上也有所不同。

　　纯债型基金

　　优点：资金仅投资于各种债券，较为稳健。缺点：收益率不如其他偏债型基金。理财师点评：业内人士表示，债券基金比较适合目前的投资环境，而纯债型则更适合稳健型投资者。将手里的一部分资金划出来，用于带来稳定收入，也可采用定投的形式投资。

　　新股增强型债基

　　优点：收益率相对纯债基来得高，总体适合稳健型的投资者。缺点：风险性较纯债型高，低于股票增强型债基理财师点评：此类债基大部分资金用于投资于债券市场，小部分资金用于投资新股市场，投资后必须持有三个月才能卖出。中信银行理财师吴经理表示，目前出现新股全体破发的情况相对较小，所以风险相对于偏股型债基要低。值得注意的是，此类债基存在新股中签率的情况，如果没有中签则收益相对较低，总体还是适合稳健型的投资者。股票增强型债基优点：收益率相对较高。缺点：风险比稳健型投资产品来得高，适合略激进型投资者。

　　理财师点评：此类债基大部分资金用于投资债券市场，其中可有不超过20%的资金投资于股票市场，总体风险要小于股票市场，但收益率会受二级股票市场影响。招商银行贵宾理财齐经理表示，目前股市整体处于低位，投资者可考虑用部分闲钱入手此类基金，作为储备做好长期投资准备。