理财市场:谁在拿咱的钱胡来

　　“你越理财,财越离你”成为2012年投资者心酸无奈的自我调侃。理财市场规模迅速膨胀的同时,“炒作”、“黑嘴”、“坐庄”等乱象扰人,让投资者“增加财产性收入”的梦想渐远。目前我国财富管理市场规模已近30万亿元。如果与千万家庭财富命运息息相关的理财市场未能有序发展,百姓增收大计如何实现?

　　炒作:“火腿”“门票”都能理财

　　继金字火腿宣布计划通过工商银行发行2亿元的巴玛典藏发酵火腿收益权理财产品后,华侨城A宣布推出“欢乐谷主题公园入园凭证专项资产管理计划”,募资18.5亿元。

　　“连火腿和门票都可以推理财,还有什么不能?”长期关注理财产品的投资者卫薇说,“下一步是不是醋、酱油、豆腐乳都可以作为理财产品的投资标的?

　　金融创新是假,“手紧”借钱是真。中信建投研究所银行金融服务行业研究员佘闵华说:“一些企业打着另类理财旗号,除了制造噱头,最主要是在其销售业绩不佳、现金流吃紧的情况下,以较低的成本融资借钱。”

　　“另类理财往往是与实物市场的投资炒作泡沫相呼应,从普洱茶、红酒、艺术品,乃至"蒜你狠""豆你玩"行情,都会有银行跟风推出相关挂钩理财产品,大部分都是炒作概念。”上海财经大学现代金融研究中心副主任奚君羊说。

　　另类理财看起来很美,却可能是刺人的蔷薇。一些银行跟风发行的碳排放权理财产品、农产品理财,不是零收益,就是大幅亏本。

　　中国社科院金融研究所金融实验研究室主任刘煜辉说:“随着我国理财市场规模增长和品种增多,一些复杂的理财产品处于监管真空状态,市场亟待建立独立的评级评价制度来弥补市场纪律。”

　　黑嘴“忽悠”让老母鸡变鸭

　　79岁的陆大妈本想去华夏银行上海嘉定支行办理存款,理财经理建议她买一款50万元起售、年收益11%的“理财产品”,“百分百没风险”。老人家回去就找亲戚朋友凑足50万元购买了这款产品。一年后,她才发现养老钱打了水漂,血本无归。

　　实际上,这款所谓“理财产品”并不是银行发行的,也不是银行代销的,而是银行员工私下售卖的一款涉嫌违规的“有限合伙私募基金”,俗称“地下私募”,目前投资者损失已超亿元。

　　类似的销售“忽悠”在我们身边比比皆是。上海白领强小姐到建设银行上海某支行办理5万元定期转存,在工作人员推荐下购买了一款预期年化收益6%的“理财产品”。

　　“签字时,我发现合同"新华保险"字样,销售人员谎称是理财产品附赠的保险。”强小姐气愤地说,“这个产品必须要连存5年,中途取出至少要承担30%的损失!”

　　一位第三方理财机构经理透露,一些品质欠佳的产品为了能在银行销售,给出的回佣最高能达到3%-5%。在诱惑面前,一些基层银行和个人丧失底线,“忽悠”消费者购买不适合他们的理财产品。

　　一位银行管理层人士说,银行应当告诉投资者最坏的情况是什么,现实中对投资者宣传的恰恰是最佳情况下的收益率。

　　上海汇业律师事务所律师吴冬说:“一些银行对消费者隐瞒关键信息,或以虚假信息诱惑消费者,可以视为典型的金融欺诈。必须改变当前投资者与金融机构权益不对等的现状,让"以身试法"的机构付出惨痛代价,才能维护理财市场公平秩序。”

　　联手“坐庄”,投资者“被站岗”

　　2012年基金业绩惨淡依旧,但基金首募规模却屡创新高,这一异象背后,是相关利益机构联手“坐庄”,先“托市”后“脱壳”,用假象吸引投资者入局“接棒”“站岗”。

　　基金三季报显示,八成次新基金开放后规模缩水超过50%。其中成立于2011年10月的长盛同祥主题股票基金,首募规模为9.42亿份,今年年中份额急剧缩水94%至0.54亿份。

　　业内人士透露,基金赎回潮背后是“托市资金”出逃。基金以高回佣为报酬,吸引银行、券商等机构鼎力“托市”,制造“申购踊跃”的假象,吸引基民跟风购买。一旦基金业绩不佳,“托市资金”果断出逃,把基民留下“站岗”。

　　根据好买基金研究中心统计,上半年基金共赚取管理费139.01亿元,而付给销售机构的尾随佣金就达22.6亿元,其中金额最多的华夏基金达到1.59亿元!

　　基金请客,银行吃饭,基民买单。知名财经评论员曹中铭说:“"托市资金"撤退后,火爆募集的基金几乎变成了一副空壳。从本质上说,这与新股发行中的粉饰业绩、包装上市并没有什么区别。”

　　针对行业内乱象,有专家认为,高额回佣本质上属于不正当竞争,存在商业贿赂的潜在风险。监管部门应推动基金托管费率阳光化、透明化,并明令禁止灰色的佣金、返点等现象。

　　中国人民大学法学院教授刘俊海说,要保障广大基金持有人的知情权、参与权和监督权,可采取公开竞标的方法,选择质优价廉的银行托管服务,遏制机构联手“坐庄”的丑恶现象,对该“食物链”中存在的违法行为应追究法律责任。 据新华社