退休老两口生活安逸 如何理财才能"老有所乐"

　　投资与理财记者张雅凝

　　“老有所养，老有所乐”是老年退休人群所追求的理想生活。面对通货膨胀的压力，许多退休人员开始忧虑，自己为数不多的存款及仅够生活所需的退休金，应该如何规划，才能抵抗通胀，并让自己过上相对舒服的老年生活呢？

　　刘先生今年60岁，退休公务员，广东省中山市人，月退休金4800元，老伴儿退休金2700元，二人银行存款45万元。刘先生及老伴儿每月的退休金足够支付两人每月约3000元的基本生活费。由于刚刚退休，儿女又都在外地，刘先生有些不习惯现在的安逸生活，想培养理财的爱好和能力，既能赚到钱，又能打发退休生活。

　　刘先生希望将自己的存款灵活运用起来，让资金在保值的基础上再增点值。由于两人身体都还健康，刘先生希望每年拿出1万元作为旅游支出。除去这些钱，其余的都打算拿来做投资，并希望用50%的资金作保守型投资，40%做风险与收益相对平衡的投资。同时，希望用剩余的10%给自己的小孙子做一份教育投资。另外，随着年龄的增长，各种疾病也无法避免，刘先生希望通过保险将社会医疗保险无法报销的医疗费用涵盖进来。由于对投资理财的事不太了解，刘先生希望《投资与理财》的特约理财规划师帮自己制定一个合理的规划，将资金有效地利用起来。

　　如何理财才能“老有所乐”(A)

　　投资与理财规划师 刘远洋

　　理财目标1、养老生活无忧，希望能度过一个舒适的晚年。

　　2、希望灵活运用家庭资金，在保值基础上再增值。

　　3、希望能为孙子建立一份教育金。

　　资产分析

　　资产负债情况

　　资产负债率是家庭财务安全的衡量指标。刘先生家庭资产情况良好，无风险性投资，家庭亦没有负债。刘先生家庭的流动性比率约高达125%，说明流动性资产可以支付未来100个月支出，资产的流动性偏高。

　　收支情况

　　储蓄比率是现金流量表中盈余和收入的比率，是个人用作储蓄的那部分收入在总收入中所占的份额。刘先生家庭储蓄比率为49%，有较强的储蓄意识和节约意识。目前刘先生夫妇都处于退休期，收入稳定，子女基本都已不需要额外的支出，家庭收支平衡性较强。

　　保障情况

　　刘先生是退休公务员，家庭保障有一定的优势，但仍需要补充社保无法对付的部分疾病保险。

　　总体来看，刘先生目前刚刚退休，每月的收入和支出比较固定，且有较大一部分可以节余下来。从整体资产配置来看，刘先生家庭资产目前主要是银行存款，投资类型单一。

　　理财建议

　　老人理财应该关注三大重点，分别是：资产配置债券不可少、分散投资、长期持有。这三者可作为一般人进行退休理财规划的座右铭。其中，资产配置的最主要目的，不在追求资产收益的最大化，而是降低投资的最大风险。因此，刘先生应该先检视一下自己手上的资产是否有“核心投资组合”，即指风险度较低的资产，“长期持有”的意思便是要建立长期性的核心资产组合。由于对退休金的需求是比较刚性的，退休规划绝对必须稳健并保守，以保本为最主要目的。在这个核心资产配置前提下，才能根据自己距离退休的时间，适度搭配一定比例的“卫星投资组合”，即风险较高的投资品种，以提高资产报酬率。

　　按照刘先生的家庭消费情况，同时考虑老人突发的一些医疗费用，留足50000元左右比较合适。另外，可以考虑投资银行的一些风险较低的理财产品，例如一些投资债券市场、政府建设项目的信托理财计划等，可以在稳健的基础上提高收益率。由于目前市场上该类产品都不能中途退出，故建议刘先生购买产品时，尽量购买不同期限的产品，以保持资产的流动性，不至于在需要用钱的时候，遇到无钱可取的困境。

　　商业保险对于投保人和受益人一般都有年龄限制，以刘先生的年龄，在市场上已经很难买到价格理想的保险品种了。最近推出一些针对老年人的保险品种，价格都比较低廉，比如“一老一小”险种。因为随着年龄的增长，医疗费用会逐渐增加，且社保不能涵盖所有的医疗项目，有些药物和医疗手段只能自费，所以刘先生可以适当关注，尽量为自己和爱人多购买一份保障，这同时也是减轻子女负担的最佳途径。

　　资本市场打发休闲，债券市场紧密关注，基金市场灵活投资

　　资本市场投资对于刘先生来说，风险较大，尤其是在退休年龄阶段，建议抽出很少部分资金投资二级市场，用于打发休闲的时间，作为一种乐趣而已。

　　刘先生可以根据自己的投资性格，在“核心资产”中配置不同的投资工具。也就是说，在“核心资产”中，不一定要100%都是低风险品种，还可以在其中配置一定比例的中等风险资产，以提高长期投资组合中的综合报酬率。在遵循市场分散原则基础上，刘先生可以在“核心资产”组合中，配置一定比例的的股票、偏股型基金、债券型基金。其中，偏股型资产配置比例建议在25%~50%为佳，债券型配置在40%~65%为佳，在控制风险同时，获得资产的稳健增值。

　　另外，刘先生可以选择一些例如保本基金或证券集合理财产品，来变相投资股票市场，因为相对于直接投资股票市场，这些产品相对安全。此外，刘先生也不妨尝试打新股。目前来看，新股申购中签以后，第一天的回报率还是可以接受的。但建议刘先生短期内不要参与创业板投资，毕竟创业板风险较主板市场更高，不适合老人。

　　刘先生和许多长辈一样，很关心第三代的未来。刘先生夫妇每月的节余，也完全能够为孙子准备教育金进行专门的投资。鉴于孙子年龄还小，有较长的时间可以投资，建议刘先生进行基金定投，来为孙子筹措未来的教育金。具体数目可以和子女一同商量，至于留学等费用，可以不用急于准备。