普通人的投资 特别想告诉你的十件事儿

　　夏文庆

　　[ 说年轻人应该加大投资股票的比例，其实未必，在实际生活中，人在年轻的时候，也是消费欲望最旺盛、理财目标最集中的阶段，因此在选择投资标的时，还得看你自己的资金在未来一两年内是否要动用，如果要用，最好不要碰股市]

　　2000年上半年北京的新楼盘均价5097元，快餐价格3～5元/份，鸡蛋2.5元/斤，猪肉5.8元/斤……现在的价格么，不说你都懂的。如果把你口袋里的银子扔在存款账户里不管，在10年间就可能折损一半！所以，你不应该不考虑投资理财。所以，这里想和普通投资者朋友谈一些普通人的投资之道，也是我非常想对你们说的十件事儿。

　　(一)建议大家首先要想想清楚，自己到底是要投资还是投机。事实上，社会上大多数人不太懂投资，投机更不会。投资和投机的区别，能看书读报的，就不用解释了吧。有人说，国人的投资渠道匮乏？事实上从银行理财产品到券商集合理财，从信托产品到有限合伙，从公募基金到私募基金，股票、债券、贵金属、房产、衍生品投资……国外有的，国内差不多都有了，连国外没有的，我们也都有了，缺吗？所以“投资渠道匮乏？不过是个伪命题，不过就是大家都在追逐热点，所谓的“热点，就是投下去肯定能赚钱的，想明白了，美其名曰“热点，所其实本质上还是投机。这样的热点也许在特具备新兴市场特征的中国时常还出现那么几次，但会一直有吗？但又有人偏偏跟风学人投机，亏了就骂大街。于是，相当地尴尬：辛辛苦苦赚来的银子到底要不要投资？我们说，要投资还但不要学人去投机！

　　(二)去投资前先要了解自己。其实普通人的投资之道不像投机那么复杂，但先要了解自己到底想通过投资得到什么？只是赚钱吗？那么再问问自己赚到钱后想做什么，也许是结婚，也许是为孩子准备留学费用，也许是准备退休……这些才是投资理财真正的目的。然后再看看自己手上有多少资金，也许未来每月还能存多少，什么时候可能要用，做到了解自己想要什么，别被市场上的噪音牵着鼻子走，你就成功一半了。

　　(三)手上随时都应该留点现钱。因为如果有什么需要了，不要火烧火燎地到处求爷告奶地去借；这叫个人或家庭的现金储备，额度大概是你平时年消费的50%左右，专业术语叫保持一定的流动性。平时也不要放在枕头下面，可以做点银行的X天滚动的短期理财产品或定期储蓄，急需用钱的时候，牺牲一点利息但还是用得到的，如果用不到，那么利率也会比活期储蓄高那么一点。

　　(四)如果你有一笔钱，明年结婚要用，如果这笔钱投资到股市上，或者买了股票基金，想过没有，万一明年要用钱了，你却被套住了，你到底割不割肉？这叫做流动性风险。所以我们的建议是：如果是两年内要动用的资金，那么别去碰那些风险较大的资产，比如股票，而银行的短期理财产品或定期储蓄，也许更适合你。

　　(五)如果你有一笔钱，有可能3～4年都不用的，那么你放在低风险或无风险的产品里就有点亏，你想打败物价上涨的幅度难度有点大。所以，可以考虑一些中长期的投资品种，进行一个组合。一般而言，如果投资周期是3～4年的话，可以投资一些债券基金或平衡型基金了（就是基金组合里有点股票、有点债券、有点货币的那种基金）。

　　(六) 如果你还有一部分钱，可能是作为更加长期的投资，比如你的孩子2岁，每年都收不少压岁钱，你想把钱存起来，等他20岁后给他当学费；那么完全可以通过股票基金去做投资，接受一定的风险，但打败通胀的概率大大提高。

　　(七) 投资前，对未来要动用的因素要想清楚。投资领域有个“时间分散策略”，指根据投资股票的风险将随着投资期限的延长而降低的信念，建议投资者在年轻时较大比例地投资股票，随后逐渐减少此比例的投资策略（Fisher和Statman）。这话前面一半没错，但后面一半，说年轻人应该加大投资股票的比例，其实未必，在实际生活中，人在年轻的时候，也是消费欲望最旺盛、理财目标最集中的阶段，因此在选择投资标的的时候，还得看你自己的资金在未来一两年内是否要动用，如果要用，最好不要碰股市。

　　(八) 为什么要投资基金？因为你没时间、没精力、没资讯……公募基金前几年因市场波动比较大，很多人现在听到基金就避之不及，但作为普通投资者，除了公募基金，你还能找到更好的投资方式吗？是找民间高手帮你，还是在QQ群上跟着“师傅”来做？说到底，基金还是普通人最好的投资方式之一，运用合理，你的投资不会出现极端的状况，如果投资基金还要像股票那样去“炒”，那么只能怪自己性子太急。

　　(九) 把自己的投资资金看作是一个组合，用不同的投资方式去进行投资。无论是基金、银行理财产品、信托产品，还是其他产品，其实都代表了不同的投资方式，也有不同投资期限的适合性。各种风险和投资方式的组合就是为了降低投资组合的整体风险，所以，既然做了投资组合的配置，资本市场风云变幻，不要太在意一个板块的涨跌。亏的时候，用投资周期来提高自己的纪律性，不要急于割肉。当然，如果某个资产类别刚经历了一场不错的牛市，那么把投资资金赎回来一部分，转到其他资产里，也是不错的选择。

　　(十) 找一个信得过的理财经理，先告诉他你是懂得上面九条道理的，然后让他根据你的具体情况，包括风险偏好、理财目标、家庭财务状况等等，帮你配置一下自己的资产，并让他时常地提醒你一下市场的状态。

　　上述的十件事儿，和技术分析没有太大的关系，和判断市场走势也没有太大关系，这也许不是你擅长的，但和你自己的情况有莫大的关系，是你自己知道该去如何做的。关于市场热点是什么，该不该换仓……这些技术活儿，你不是已经以购买金融产品的方式进行了间接投资吗？那么就让那些每年收你管理费的投资专家们去考虑吧。

　　（作者为鑫舟理财、理财88网创始人）