80后投资股市遇亏损

　　年轻“投资老手”资产配置可更灵活

　　文 申银万国上海丰镇路营业部

　　第九届上海十佳理财之星 蔡 虹

　　小潘有着80后典型的特征：勤奋刻苦，勇于拼搏，事业上有所收获；理财意识强，从小就开始接触投资理财，投资过邮币卡、股市、房地产，经历过盈亏浮动，积累了宝贵的投资经验。

　　在投资方面，小翁颇具有福建人的魄力和胆色，秉承“钱是靠赚出来的，而不是存出来的”的投资理念，追求高弹性、灵活性的理财项目。根据上述分析，我们比较容易判断小潘属于高风险偏好者，追求高收益的回报的同时能够承担一定的投资风险。因此，根据小潘的理财需求，我们认为他个人的投资组合配置可比同龄人更具弹性。

　　一般来说，我们建议投资者对资产进行有效的资产配置，即根据自身的投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行比例分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配，从而达到分散风险，保证收益的目的。由于小潘是高风险偏好者，且目前无任何财政负担，因此可以配置较高比例的高风险高收益的理财项目。

　　目前小潘的流动资金占总资产比例为50000÷735000元=6.8%，可以将这部分资金预留一部分做紧急备用金，主要应对突然失业，家里突然有人生病等意外开支，另一部分投资于固定收益的产品，在保证流动性的同时增加收益性。因此，小潘可以预留大约半年的生活费3万元，以T+0式货币基金的形式作为应急钱。其他每月结余、年度结余及剩余流动资金的投资可以结合购买+定投货币基金的方式，提高资金的收益，保证资金的增长。

　　至于小潘现持有的约6万元市值的股票和2.5万元市值的邮币卡，考虑到小潘无负债压力，资金较为充裕，股票市值虽然相比买入成本缩水近一半，但目前大盘指数较低，下行空间有限，建议继续持有股票，待指数上行再减仓可以减少成本损失；邮币卡有收藏增值的功能，也建议继续珍藏。

　　对于小潘的60万元“闲钱”，结合他自身情况，设计了以下有几种方案可供参考。第一种方案，配置30%债券型基金+70%的股票型基金或指数型基金。上文提到，目前大盘短期颓势无法一下修复，市场风险释放可能还需一段时间，但是从长期来看，大盘现在毕竟处在2000点左右，行情低迷的同时也为长线的布局提供难得的建仓机会。从技术指标看，近期行情的暴跌使许多股票乃至大盘都处于超卖状态，多项技术指标有反弹修复的需求，虽然短时间可能难以完成修复，但从长期来看，随着经济的回暖，股市改革完善，风险释放后，股指终将逐渐恢复生气，指数上行是大概率事件。

　　考虑到小潘早年投资过股票，但由于投资失败信心受到打击，且平时无暇打理股票，因此我们建议小潘可买入股票型或指数型等综合性基金，由基金管理人管理和运用资金，投资者共担投资风险、分享收益。2013年我们建议关注医药、节能环保、新兴消费等行业的股票型基金，这几类板块看好的原因主要受益于行业的成长性、政策利好及市场热点。指数型基金可以关注沪深300ETF、100ETF和500ETF，这类指数基金主要选取市场规模靠前，基本面良好的蓝筹股作为参考样本，涨跌方向与大盘同步，因此可根据大盘的发展趋势追踪基金的表现情况，操作简单，易于判断。

　　同时配置30%比例的债券型基金可以丰富投资组合，减少投资组合风险的同时保证收益。第二种方案，购买集合资金信托计划（查询信托产品）。一般的信托产品起始资金为100万元，但市面上也有小部分信托产品50万元资金起即可购买，年收益率较高，一般有8.0%以上，期限一年至两年，需要承担的风险为违约风险。

　　根据现代的投资理念，以上方案可能比较适合小潘个人情况的投资理财计划，希望对小潘有所帮助，能够通过本理财计划能够壮大自己的“结婚基金”，来迎娶自己心爱的姑娘。在此也祝愿小潘阖家幸福，爱情美满，工作顺利！