50万积蓄20年后积累到300万 该投资什么？

　　文/汪标

　　问：我是一名比较保守的投资者，凡是有风险的投资我都不敢参加，因此也错过了不少赚钱的机会。我也知道通常投资的收益和风险成正比，收益越高，风险越大，我也想通过投资多赚点钱，请问我该如何提高风险承受能力呢?

　　对于多数的投资者而言，当他们在进行投资决策时，主要的依据就是预期的投资收益率，通常不太会关心风险。有的时候，运气很好，高风险的投资获得了高回报，但这并不意味着他们是激进型投资者。也有的时候，运气并不站在他们一边，投资非但没有获得应有的回报，反而亏了一大笔钱，其中有一部分人就会去产品销售方吵闹，希望能够收回他们的“血汗钱”，近期就有部分银行发生了这样的事。

　　很高兴看到你对风险看得如此重要，那么在投资前我们怎样提高风险承受能力呢？首先，我们要知道投资的风险是什么。在我们投资任何一种产品前，除了要知道该产品可能的收益率有多高，还要了解投资的风险有多高。不同的产品，有不同的风险。比如，沪深股市的主要风险是股价波动剧烈、公司业绩真实性欠佳、受政策影响较大等，最坏的情况是投资这些股票可能出现较大亏损，如中石油目前的股价还不到最高价的1/6。如果你能够承受如此巨大的损失，那么投资股市还是有可能赚到不少钱的。像今年上半年，上证指数虽然跌了不少，但创业板股票却走势强劲，很多股票涨幅超过了100%，收益远高于其他投资。再比如说近期炒得沸沸扬扬的“余额宝”，这个产品有风险吗？恐怕在产品的宣传中找不到。我们只看到“可获得超过活期利率10倍的高收益”，给人的感觉是银行要完蛋了。但“余额宝”只不过是将支付宝里的余额投资了货币市场基金，虽然亏损的可能性极小，但仍存在亏损的可能。近期，由于“钱荒”，部分货币基金不得不亏本抛售债券，短期出现亏损也有可能，绝对不是零风险。其实，不知道风险才是最大的风险。当我们在了解了风险后，风险承受能力就会提高。虽然货币基金可能出现短时亏损，但从长期看，货基仍将比活期存款收益多，我们不会因为短期的亏损，而放弃长期的收益。

　　其次，我们要尽量选择做确定的事。比如，我们手头有50万元积蓄，希望20年后退休时能积累到300万元。按照这样的目标计算，需要投资年化收益率9.37%以上的产品。这时候，我们就可以考虑投资股市，虽然股市的短期波动会带来很大的不确定性，特别是中国股市，问题很多，风险很高，但从长期看，随着经济的增长，股市出现正收益的概率还是很确定的。特别是在股市连续低迷多年后，出现新一轮牛市的时间越来越近，现在介入或许不用等20年，就可以积累到300万元。

　　最后，我们要选择比较简单的投资。比如投资个股相对比较复杂，业绩和股价的变化不容易把握，我们可以选择指数基金，特别是那些完全复制指数的ETF基金，这样只要指数涨了，我们就有收益，跌了就会亏损，风险和收益都比较容易看清。虽然买指数基金很难碰到涨停板，但风险要比买个股低很多，等于变相提高了客户的风险承受能力。