保障与投资相结合 保险客户应理性配置个人资产

　　在经历了十余年两位数的高速发展后，2011年下半年开始，突然“遭遇”个位数增长、零增长甚至负增长的我国寿险业大呼“冬天来了”。

　　一位业内保险专家称，从广义上讲即便是具有纯保障功能的保险产品，例如意外险，也可以被视为一种理财工具，因为它可以帮助保险消费者用很少的资金投入，获得高出数十倍、数百倍、甚至更高的风险保障。

　　因此，保险消费者在购买保险时应结合自身需求及资金状况理性选择，并长期持有。

　　理性规划缺失

　　根据瑞士再保险公司sigma研究报告，2001-2010年的十年间，我国寿险保费收入年均增长28%，远高于世界其他地区及新兴市场。

　　我国保险业总资产也迅速从2001年初的3.37万亿元，膨胀到2011年底的超过6万亿元。而累积最后一个1万亿元，仅仅用了一年时间，还是在受到银保新政的巨大冲击之下。

　　正是因为经历了十余年的高速发展，2012年的“急刹车”让我国寿险业有些慌了手脚，保险消费者也纷纷“用脚投票”，减少了保险消费的预算，甚至跟风退保。

　　其中以分红型险种承压最甚。多家寿险公司人士担心，投资环境的恶化，导致保险公司的投资收益不佳，引发保险消费者对分红等投资型险种的“不满”，会降低其转保的意愿，存续客户或萌发退保的念头。

　　然而以上种种，“都是我国保险市场不成熟、不理性的表现”，一位保险专家称。

　　购买保险产品，理性的消费者应首要考虑如何使自己拥有抵御风险的能力，资产价值得到长期、稳定的增长，而不是片面追求短期收益，进而对短期收益的涨跌波动产生恐慌。

　　事实上，目前我国寿险公司80%以上的投资资产均配置在风险较低的、固定收益类品种，如银行协议存款、国债、金融债、企业债、次级债等。因此，与其他金融产品相比，保险产品对于抵御投资市场的大幅波动是较为见长的。

　　保障与投资相结合

　　我国消费者在投资时注重“保底”的理念，不希望折本，在此基础上才是对收益的追求。当前寿险市场上保险产品以分红险为主体契合了这一需求。从原理上讲，分红险的利益由两部分组成，保证部分和分红部分，其中保证部分又分为保险保障和保证收益。保险保障一般是指在发生死亡、意外事故等保险责任时，保险公司赔付给保户的保险金额；保证收益是指在保险期间内按照保险合同所列明的各项生存给付金额。而分红部分即指保单红利，客户可通过分红，分享保险业务运营管理所产生的高于保证部分盈余。

　　以中国人寿为例，被保险人孙某，47岁，某公司设计师。2008至2012年间，客户家属及本人先后为其投保中国人寿国寿鸿丰两全保险、康宁终身保险各一份，安心卡两份，基本保费21.34万元，基本保额45.24万元。

　　2012年4月，被保险人驾驶轿车在高速公路发生交通事故当场死亡，获悉相关情况后，中国人寿向受益人快速支付了赔款107.72万元。

　　虽然是个不幸的案例，但从中我们可以解读出许多。

　　首先，保险虽然作为一种广义的理财工具，它既具有强制储蓄的功能，也可以分享到保险公司的投资收益，进而抵御通货膨胀的风险，还能提供疾病、意外、年老等风险的保障，这是其他任何一款金融工具不能比拟的。

　　其次，消费者在购买分红险的同时，应附加健康、医疗、意外等保障，这些保障是否全面，保额是否充足，应该作为消费者首要关注的因素。只有做到保障与投资相结合，才能达到对风险的有效规避，进而实现投资收益的最大化。

　　市场复苏有望

　　瑞再日前发布报告称，虽然2012年全球寿险保费增长接近于零，但预计2013年将会有所好转。尤其是亚洲新兴市场将取得较为强劲的保费增长，原因是印度和中国市场已经基本适应2010/2011年通过的新法规。

　　不仅如此，保监会继去年7月发布有关债券、委托投资、股权和不动产、资产配置等四项投资新政后，又在10月陆续发布了涉及境外投资、基础设施债权投资计划投资、保险资金参与股指期货交易及金融衍生产品交易等诸多管理规定，为保险资金投资层层松绑。

　　中国人寿一位投资人士表示，以往保险公司可投资资产范围较小，超额投资收益依赖于A股市场。新规的推出，放宽了境外投资的范围，境内增加了理财产品、信托计划等投资品种，有利于减少公司对国内股票市场的依赖。

　　此外，投资新政允许保险资金投资利率衍生品和股指期货等品种，在系统性风险出现明显变化时，保险公司可以利用这些工具，进行对冲管理，这对保险公司多样化投资策略和有效控制组合风险，均具有显著的意义。

　　除了政策红利，2013年“龙蛇交接”之际，市场不断释放积极信号，股市也走出了一段不小的行情，这份早春的礼物给了保险公司更大的信心。

　　无论从保险资金运作还是保险业务上讲，我们对2013年都充满信心，一家中型寿险公司的高管表示，“希望保险消费者也同样对保险公司充满信心，理性面对分红水平可能出现的阶段性下降，更加重视保险产品的长期价值，及风险保障功能”。

　　在笔者采访过程中，持有如上想法的公司不在少数。中国人寿一位业管负责人就表示，履行满期金给付责任后，客户利益可以从满期金中得到体现，这与股票、基金等其它金融产品是不同的，且产品分红水平的高低都是相对的，要对此予以正确认识。

　　即便如此，该公司还是做好了积极应对可能到来的满期给付高峰期的各项准备工作。

　　以柜面为例，中国人寿设置了专门的满期给付窗口，或独立专区办理满期给付，并合理调配人力，引导客户快速办理。95519电话服务方面，设置满期业务咨询专席负责解答相关问题。简化满期给付手续，放宽满期业务委托代办和合同原件收回的限制条件，努力实现银行批量转账，方便客户办理。