刘德华支招：高管理财规划

　　方先生，36岁，IT经理，月收入1.2万元，年奖金2万元，每月生活费用3500元。方太太，35岁，月收入1万元，年奖金2万元，每月生活费用3000元。孩子6岁，每月生活费用2000元。目前家庭拥有自住房产一套，市值160万元，房贷尚有55万元未偿还，每月房贷还款3940元。活期存款12万元，定期存款10万元，方太太每月投资基金1000元作为孩子未来的教育费用，目前市值1.5万元。两人都有社保，方太太还为自己投保了重疾险附加意外保险10万元，每年保费3500元，为方先生投保了重疾险附加意外险20万元，每年保费6000元。两人每年还准备了2万元用于赡养老人。

　　方先生希望能为孩子筹备100万元留学教育金，并希望退休后能有比较好的生活质量。

　　家庭财务状况诊断

　　从表1方先生的家庭资产负债表中可以看到，方先生的家庭负债占资产的比重为29.97%，表明家庭财务较安全，风险评级为中等。方先生家庭正处于家庭成长期，家庭成员的年龄都在增长，最大开支是保健医疗费、学前教育、智力开发费用。同时，随着子女的自理能力增强，父母精力充沛，又积累了一定的工作经验和投资经验，投资能力大大增强。

　　表1 方先生家庭资产负债

　　资产金额/万元占比(%) 负债金额/万元占比(%)

　　现金和活期存款 12 6.54 房屋贷款

　　55

　　100

　　定期存款 10 5.45

　　基金 1.5 0.82

　　自用房产 160 87.19

　　资产总计 183.5 100 负债总计 55 100

　　家庭净资产 128.5 70.03 负债/总资产 29.97%

　　从方先生的家庭收入支出表2来看，目前家庭月总支出为13440元，其中，日常生活支出为8500元，占比63.24%；月房贷还款支出为3940元，占比29.32%。家庭日常支出占月收入比重为38.64%，低于50%，表明家庭控制开支能力较强，家庭储蓄能力较高。家庭月房贷还款占月收入的比重为17.91%，低于40%，表明家庭财务风险较低，处于较为安全的水平。从年结余来看，方先生的家庭每年可结余12.5万元，留存比例为41.19%，家庭储蓄能力较好。

　　表2 方先生家庭收入支出

　　月收入金额/万元占比(%) 月支出金额/元占比(%)

　　男方月收入 1.2 54.55 男方月生活支出 3500 26.04

　　女方月收入

　　1 45.45

　　女方月生活支出 3000 22.32

　　孩子月生活支出 2000 14.88

　　月房贷还款 3940 29.32

　　男方年奖金 2 投资月支出 1000 7.44

　　女方年奖金 2 保险年支出 9500

　　其他年收入 0 其他年支出 2万

　　月收入总计 2.2 100 月支出总计 13440 100

　　年收入总计 30.4 年支出总计 19万

　　月结余 0.85

　　年结余(加回投资月支出) 12.52万元

　　留存比例

　　41.19%

　　家庭财务规划

　　一个完整的家庭财务规划包含应急准备、长期保障、子女教育、退休养老4个基本规划。

　　应急规划

　　方先生家庭每月生活费用为8500元，每月房贷还款为3940元。在意外情况出现时，维持6个月生活费用和房贷所需的资金为74640元。这意味着方先生家庭需准备7.5万元左右的应急资金。这笔应急资金的1/6可以活期存款方式保留，5/6可购买货币基金(如建信增值宝、微信理财通)等产品。

　　长期保障

　　方先生夫妇都有社保，基本保障足够。方太太有一定的理财意识，在社保之外还配置了商业保险。不过，保障额度并不够。方先生目前的年收入是16.4万元，考虑意外情况下保障未来5年的收入，则保额需设置为82万元，保额缺口为62万元。如果将房贷风险考虑在内(两人各负担50%)，则保额设置为90万元比较合适。由于方太太和方先生收入非常接近，方太太将自身的保额设置为10万元是不合适的。考虑意外情况下保障未来5年的收入，方太太的保额需设置为60万元；如果再将房贷风险考虑在内，则保额同样需设置为90万元。

　　目前方先生的保费支出占其年收入的3.66%，如果将保费控制在10%~15%，方先生还可增加1.04万~1.86万元的保险费用支出，可增加寿险、重大疾病险、意外险的配置。方太太的保费支出目前仅占年收入的2.5%，同样还可增加1.05万~1.75万元的保险费用支出配置寿险、重疾险、意外险等。

　　子女教育

　　方先生和方太太的孩子已经6岁，方太太每月定投了1000元用于筹备其教育基金。目前积累的资金有1.5万元。如果要筹备100万元资金作为孩子18岁时的大学留学教育费用，按3%的通胀率和7%的年均投资收益率测算，方太太每月还需要定投6250元才能实现。

　　养老

　　由于退休时孩子已经有独立生活能力，仅需要测算方先生和方太太两人退休后所需要的费用。按目前两人的生活水平每月6500元测算，在通胀率3%的假设下，方太太退休时两人需要的生活费用为11740元/月。假设两人至少能活到80岁，则从退休时到80岁期间所需要的生活费用总共为352万元(计算时假设退休后的资金投入到年均3%收益率的产品，收益率与通胀率抵消)。如果社保提供的资金能使方先生和方太太的生活水平达到退休时的50%，则另外50%可通过自己筹备来使退休后的生活水平不至于下降。要筹备176万元的养老金，方先生和方太太可每月投资3380元来实现。

　　利用财务资源进行调整

　　上述基本规划完成后，方先生家庭的月结余为-71元，年结余为-26447元。这表明方先生家庭的财务资源无法满足基本规划。经过对方先生家庭财务资源的检视，建议方先生家庭在保留7.5万元应急资金后，将其余的资金(活期存款4.5万元+定期存款10万元)用来提前偿还贷款。提前偿还贷款后，每月的房贷还款将减少为2900元，每月结余为正，可以实现每月的投资规划。由于每月支出减少1000元，每年的支出减少1.2万元，年结余仍有-1.4万元的缺口。由于方先生家庭的财务资源不足，且有社保，建议方先生在前期将保险支出适当降低至3万元(即年收入10%的水平)。之后随着方先生和方太太收入的提高，再做相应调整。

　　实施策略

　　(1)将活期存款中的7.5万元作为应急准备金，其中1/6继续以活期存款形式保留，5/6可购买货币基金等产品。如房贷欠款减少，则应急准备金的额度也可减少。

　　(2)方先生和方太太可各增加1万元的保费用来补充长期保障，以寿险、重疾险、意外险进行配置。

　　(3)每月定投增加至6250元用于筹备留学教育金。

　　(4)每月定投3380元用于筹备养老金。

　　(5)将活期存款中的4.5万元和定期存款10万元用来提前偿还房屋贷款。

　　陈玉罡，中山大学管理学院财务与投资系副主任